Цены на нефть выросли более чем на 1% в четверг на фоне оптимизма по поводу торговых переговоров США, которые могут ослабить давление на мировую экономику, а также более резкого, чем ожидалось, падения запасов сырой нефти в США.

Фьючерсы на нефть марки Brent выросли на 79 центов, или 1,15%, до 69,30 доллара за баррель по состоянию на 09:34 по Гринвичу. Фьючерсы на американскую нефть марки West Texas Intermediate (WTI) выросли на 83 цента, или 1,3%, до 66,08 доллара за баррель.

Аналитик Rystad Energy Янив Шах заявил: «Сокращение запасов сырой нефти в США, а также прогресс в торговых переговорах оказывают некоторую поддержку ценам».

Два европейских дипломата заявили в среду, что Европейский союз и Соединенные Штаты приближаются к заключению торгового соглашения, которое может включать базовый 15%-ный тариф на европейский импорт в США с возможностью освобождения от него определенных товаров. Этот шаг может проложить путь к еще одной крупной торговой сделке после недавнего соглашения с Японией.

Поддержка со стороны предложения

Данные Управления энергетической информации США, представленные в среду, показали, что запасы сырой нефти в США на прошлой неделе сократились на 3,2 млн баррелей до 419 млн баррелей. Это падение превзошло ожидания аналитиков, опрошенных Reuters, которые прогнозировали сокращение всего на 1,6 млн баррелей.

В то же время сообщения о задержках отгрузки нефти, экспортируемой Казахстаном по КТК через Черное море из-за административных барьеров со стороны России, а также новости о загрязнении азербайджанской нефти в турецком порту Джейхан оказали дополнительную поддержку ценам, согласно заметке аналитика Джона Эванса из PVM Associates.

Эванс добавил, что продолжение этой поддержки зависит от того, как долго будут сохраняться эти перебои.

Однако министерство энергетики Казахстана в четверг заявило, как сообщает «Интерфакс», что страна не прекращала отгрузку нефти через российские порты.

Хироюки Кикукава, главный стратег Nissan Securities Investment, заявил: «Неопределенность вокруг торговых переговоров между США и Китаем, а также мирных переговоров между Россией и Украиной ограничивают дальнейший рост цен». Он ожидает, что цена на нефть марки WTI останется в диапазоне от 60 до 70 долларов за баррель.

В среду Россия и Украина провели в Стамбуле мирные переговоры, на которых обсуждались дополнительные операции по обмену пленными, хотя между сторонами сохраняются серьезные разногласия относительно условий прекращения огня и возможности прямой встречи лидеров.

Шах добавил, что следующим ключевым показателем, за которым следует следить, является спрос, особенно с учетом того, что сейчас рынок находится в пиковом сезоне потребления, заявив: «Любой рост или падение спроса отразится на марже переработки».

В четверг доллар США вырос по отношению к евро на фоне прогресса в торговых переговорах между США и их ключевыми партнерами, в то время как он упал по отношению к японской иене, которая укрепилась на фоне ожиданий повышения процентной ставки в Японии.

Заместитель управляющего Банка Японии Шиничи Учида заявил, что торговая сделка с Вашингтоном снизила экономическую неопределенность, усилив оптимизм рынка в отношении возможного возобновления повышения процентных ставок.

Тем не менее, некоторые аналитики полагают, что иена по-прежнему сталкивается с проблемами из-за внутренней политической нестабильности после воскресных выборов в верхнюю палату парламента Японии.

В Европе, как сообщается, Европейский союз близок к заключению торгового соглашения с Вашингтоном, которое введет всеобъемлющий 15-процентный тариф на европейские товары, ввозимые в Соединенные Штаты, — шаг, в целом соответствующий ожиданиям экономистов.

Тем временем рисковые активы выросли, поскольку опасения рынка по поводу глобальной торговой войны ослабли после прогресса в переговорах.

Чувствительный к риску австралийский доллар достиг восьмимесячного максимума в $0,6625.

Евро снизился на 0,1% до $1,1760, приблизившись к своему предыдущему максимуму в этом месяце в $1,1830 — самому высокому уровню для единой валюты за более чем три года.

Мохит Кумар, экономист Jefferies, прокомментировал: «Мы по-прежнему считаем, что рисковые активы могут столкнуться с некоторой волатильностью в августе из-за возможного замедления данных по занятости в США».

Он добавил: «Пока что тарифы не оказали существенного влияния на реальные данные, но это не значит, что эффект не проявится. Мы полагаем, что реальное влияние на экономические показатели проявится примерно через три месяца».

Доллар упал на 0,10% по отношению к иене до 146,35 иен, увеличив свои потери по отношению к японской валюте четвертую сессию подряд.

Оливье Корбер, валютный стратег Société Générale, предсказал, что иена сохранит свою силу, чему будет способствовать торговая сделка и перспектива более высоких процентных ставок.

Корбер сказал: «Местные газеты сообщают, что премьер-министр Сигэру Исиба примет решение об отставке к концу августа. Если это произойдёт, новый лидер партии, вероятно, будет выбран в сентябре, что обеспечит более плавный политический переход и поможет снизить неопределённость на рынке».

В среду Исиба опроверг, что принял решение уйти в отставку после сообщений СМИ и источников, предполагающих, что он намерен уйти в отставку, чтобы взять на себя ответственность за болезненное поражение правящей партии на выборах в верхнюю палату парламента.

Что касается денежно-кредитной политики, сейчас внимание приковано к заседанию Европейского центрального банка, запланированному на сегодня. Рынки ожидают, что процентные ставки останутся без изменений, в то время как инвесторы будут сосредоточены на дальнейших прогнозах политиков. В целом, рынки ожидают очередного снижения ставки ЕЦБ до конца года, скорее всего, в декабре.

Данные показали, что в июле экономическая активность в Германии продолжала умеренно расти.

Валюты, к удивлению многих, проигнорировали новость о том, что президент США Дональд Трамп, известный своей резкой критикой главы Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла, посетил в четверг штаб-квартиру центрального банка. Этот неожиданный шаг может усилить напряжённость между Белым домом и ФРС.

По состоянию на 11:32 по Гринвичу индекс доллара США вырос на 0,2% до 97,3 пункта, при сессионном максимуме 97,4 и минимуме 97,1.

Цены на золото на европейских рынках в четверг снизились, продолжая падение второй день подряд и отступая от пятинедельного максимума. Падение произошло в рамках продолжающейся коррекции и фиксации прибыли, а также ослабления спроса на безопасные активы на фоне ослабления мировой торговой напряжённости.

Тем временем доллар США начал восстанавливаться на валютном рынке в преддверии публикации ключевых экономических данных из США, которые, как ожидается, предоставят дополнительные доказательства вероятности снижения процентной ставки в сентябре.

Цена

Цена на золото упала на 0,65% до $3365,98 за унцию с уровня открытия $3387,51. Максимальное значение сессии составило $3393,48.

В среду золото закрылось снижением на 1,3%, что стало первой потерей за последние четыре сессии, из-за коррекции и фиксации прибыли после достижения ранее пятинедельного максимума в $3438,94 за унцию.

Развитие торговли

После заключения важного торгового соглашения между США и Японией некоторые представители Европейской комиссии подтвердили, что ЕС и США близки к заключению аналогичного соглашения. Это соглашение предусматривает введение 15%-ной пошлины на европейский импорт, одновременно освобождая некоторые товары от американских пошлин.

Министр финансов США Скотт Безант заявил, что американские и китайские официальные лица встретятся в Стокгольме на следующей неделе, чтобы обсудить продление крайнего срока торговых переговоров до 12 августа.

доллар США

Индекс доллара США вырос примерно на 0,15% в четверг, начав восстановление с двухнедельного минимума 97,10, что отражает продолжающийся рост доллара по отношению к корзине мировых валют.

Этот рост происходит на фоне сообщений о том, что президент Дональд Трамп посетит Федеральную резервную систему позднее сегодня. Пока неясно, встретится ли Трамп, неоднократно критиковавший Джерома Пауэлла за отсутствие более радикального снижения процентных ставок в США, с председателем ФРС.

Процентные ставки в США

По данным инструмента CME FedWatch: вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов на июльском заседании остается на уровне 3%, тогда как вероятность сохранения ставок без изменений составляет 97%.

Вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов на сентябрьском заседании в настоящее время оценивается в 64%, тогда как вероятность отсутствия изменений составляет 36%.

Инвесторы ждут важных данных по США, которые будут опубликованы позднее сегодня, включая еженедельные данные по заявкам на пособие по безработице и показатели эффективности ключевых секторов экономики США за июль, чтобы пересмотреть ожидания относительно ставок.

Перспективы золота

Брайан Лан, управляющий директор сингапурской компании GoldSilver Central, заявил: «Вчера мы видели, что цены на золото, казалось, были готовы к новой волне роста, пока торговые новости не спровоцировали некоторую фиксацию прибыли».

Он добавил: «Мы также увидели заметное падение доллара, что, конечно же, поддерживает золото. Поэтому я думаю, что это пока лишь незначительный откат — на самом деле, мы сохраняем очень оптимистичный настрой в отношении золота».

Фонд SPDR

Резервы SPDR Gold Trust, крупнейшего в мире обеспеченного золотом ETF, вчера остались неизменными, составив 954,80 тонны — самый высокий показатель с 27 июня.

В четверг евро вырос на европейских рынках по отношению к корзине мировых валют, продолжив рост пятый день подряд по отношению к доллару США и достигнув самого высокого уровня за две недели. Этот рост был обусловлен продолжающейся слабостью американской валюты в преддверии предстоящих решений Европейского центрального банка по денежно-кредитной политике.

Ожидается, что ЕЦБ оставит процентные ставки без изменений после седьмого подряд снижения на предыдущем заседании. Рынки теперь внимательно следят за дополнительными сигналами относительно возможности возобновления цикла смягчения денежно-кредитной политики до конца года.

Цена

Евро вырос на 0,1% по отношению к доллару до $1,1780 — самого высокого уровня с 7 июля — по сравнению с сегодняшней ценой открытия в $1,1767 и внутридневным минимумом в $1,1762.

Евро уже завершил торги в среду ростом на 0,1% по отношению к доллару, зафиксировав четвертый дневной прирост подряд, на фоне оптимизма по поводу потенциального торгового соглашения между Европейским союзом и Соединенными Штатами.

доллар США

Индекс доллара США снизился на 0,1% в четверг, углубив свои потери пятую сессию подряд, и достиг двухнедельного минимума 97,10, что отражает продолжающуюся слабость доллара по отношению к корзине основных и второстепенных валют.

Последнее падение последовало за новостью о том, что президент Дональд Трамп, как ожидается, посетит Федеральную резервную систему сегодня вечером. Пока неясно, встретится ли Трамп, неоднократно критиковавший Джерома Пауэлла за отсутствие более радикального снижения процентных ставок в США, с председателем ФРС.

Европейский центральный банк

ЕЦБ завершит сегодня своё пятое в 2025 году заседание по вопросам денежно-кредитной политики. Ожидается, что снижение ставок будет приостановлено. Ожидается, что предстоящее заявление предоставит дальнейшие рекомендации относительно дальнейшей динамики процентных ставок до конца года.

Текущие ожидания предполагают, что ЕЦБ сохранит ставку без изменений на уровне 2,15% — самом низком уровне с октября 2022 года — после седьмого подряд снижения на предыдущем заседании.

Решение по процентной ставке и заявление о политике будут опубликованы в 13:15 по Гринвичу, а президент ЕЦБ Кристин Лагард выступит на пресс-конференции в 13:45 по Гринвичу.

Перспективы евро

Мы в Economies.com ожидаем, что если комментарии ЕЦБ окажутся более агрессивными, чем ожидалось, вероятность очередного снижения ставки до конца года может уменьшиться, что приведет к дальнейшему росту евро по отношению к корзине мировых валют.