Цены на нефть во вторник выросли более чем на 1%, частично компенсировав потери предыдущей сессии после иранских атак на Объединенные Арабские Эмираты, которые вновь вызвали опасения по поводу поставок, в то время как Ормузский пролив остается в значительной степени закрытым.

По состоянию на 13:15 GMT фьючерсы на нефть марки Brent подорожали на 1,73 доллара, или на 1,7%, до 101,94 доллара за баррель, а американская нефть марки West Texas Intermediate подорожала на 1,23 доллара, или на 1,3%, до 94,73 доллара за баррель.

На предыдущей сессии цены снизились: нефть марки Brent потеряла 2,8%, а американская нефть упала на 5,3% после того, как некоторые суда прошли через важный Ормузский пролив.

Война между Соединенными Штатами, Израилем и Ираном продолжается уже третью неделю, и признаков ее окончания нет, поскольку иранские атаки на ОАЭ возобновились. Во вторник частично были приостановлены операции по погрузке нефти в порту Фуджейра после третьей за четыре дня атаки, вызвавшей пожар на экспортном терминале, а работа на газовом месторождении Шах остается приостановленной после предыдущей атаки.

Порт Фуджейра, расположенный в Оманском заливе, недалеко от Ормузского пролива, является важнейшим транзитным пунктом для около 1% мирового спроса на нефть.

В то же время перебои в судоходстве через Ормузский пролив — маршрут, по которому проходит около 20% мировой торговли нефтью и сжиженным природным газом, — усилили опасения по поводу дефицита поставок, роста цен на энергоносители и инфляции.

Аналитик рынка Тони Сикамор из IG отметил в своей записке, что риски остаются высокими, поскольку запуск ракеты или установка мины иранскими ополченцами на проходящем мимо танкере может полностью обострить ситуацию.

В этом же контексте ряд союзников США в понедельник отклонили призыв президента Дональда Трампа направить военные корабли для сопровождения судов через пролив, что вызвало критику со стороны Трампа, который обвинил западных партнеров в отсутствии благодарности после десятилетий поддержки.

Кевин Хассетт, экономический советник Белого дома, заявил во вторник телеканалу CNBC, что нефтяные танкеры постепенно начали проходить через Ормузский пролив, отметив, что администрация Трампа ожидает, что конфликт продлится не несколько месяцев, а несколько недель.

Хотя это и ослабило опасения по поводу немедленного шока поставок со стороны Ближнего Востока, инвестиционный банк Cavendish заявил, что трейдеры по-прежнему ожидают значительных рыночных потрясений.

Цены на нефть на Ближнем Востоке взлетели до рекордных уровней, став самыми дорогими в мире, на фоне заявлений трейдеров о том, что основной причиной роста является дефицит доступных поставок.

Источники сообщили агентству Reuters, что фактическое закрытие Ормузского пролива вынудило Объединенные Арабские Эмираты, третьего по величине производителя нефти в ОПЕК, сократить добычу более чем вдвое.

Цены на нефть, вероятно, продолжат расти до конца марта, поскольку, по словам аналитика OANDA Кельвина Вонга, технический анализ указывает на то, что среднесрочный уровень сопротивления для нефти марки West Texas Intermediate находится на отметке 124 доллара за баррель.

В попытке сдержать рост цен на энергоносители глава Международного энергетического агентства предложил странам-членам увеличить добычу нефти в дополнение к ранее согласованным 400 миллионам баррелей, которые планируется высвободить из стратегических резервов.

Доллар США во вторник немного снизился, поскольку инвесторы переключили свое внимание на заседания центральных банков на фоне неопределенности, связанной с войной на Ближнем Востоке, и ожиданий относительно цен на нефть.

Фьючерсы на нефть оставались выше отметки в 100 долларов за баррель, чему способствовали опасения по поводу предложения, поскольку Ормузский пролив остается в значительной степени закрытым, несмотря на снижение цен на предыдущей сессии после прохождения некоторых судов через этот важный водный путь.

Мохит Кумар, экономист компании Jefferies, заявил, что если Иран разрешит проход судам, направляющимся в Индию, Китай и Южную Азию, это может значительно ослабить давление на поставки.

Индекс доллара США, измеряющий курс валюты по отношению к корзине из шести основных валют, снизился на 0,10% до 99,75 пункта после достижения в пятницу отметки 100,54, самого высокого уровня с мая 2025 года, поскольку инвесторы обратились к активам-убежищам, в то время как такие валюты, как евро и иена, оказались более уязвимы к влиянию роста цен на нефть.

Бхану Баведжа, стратег UBS, подсчитал, что цены на нефть могут достичь 120 долларов, если Ормузский пролив останется закрытым до конца марта, и 150 долларов, если закрытие продлится до конца апреля.

В условиях эскалации напряженности высокопоставленный иранский чиновник заявил, что новый верховный лидер отверг предложения по деэскалации, выдвинутые посредниками, и потребовал, чтобы сначала были «подавлены» Соединенные Штаты и Израиль.

Внимание рынка сосредоточено на реакции центрального банка.

Инвесторы сейчас задаются вопросом, возвращаются ли мировые экономики к условиям, аналогичным 2022 году, когда центральные банки запустили агрессивный цикл ужесточения денежно-кредитной политики.

Ожидается, что Федеральная резервная система США объявит о своем решении по денежно-кредитной политике в среду, за ней последуют решения Европейского центрального банка, Банка Англии и Банка Японии на следующий день.

Широко распространено мнение, что эти банки сохранят процентные ставки без изменений, но инвесторы будут внимательно следить за любыми сигналами относительно того, как политики планируют справляться с последствиями войны на Ближнем Востоке.

Антье Префке, валютный аналитик Commerzbank, заявила, что, по ее мнению, центральные банки будут внимательно следить за инфляционными ожиданиями, извлекая урок из предыдущего ценового шока, и добавила, что они могут действовать быстрее, чем в период после пандемии коронавируса.

В настоящее время рыночные прогнозы указывают на ожидания примерно двух повышений процентной ставки Европейским центральным банком в 2026 году, что является существенным изменением по сравнению с более ранними ожиданиями, указывающими на возможное снижение ставок. Ожидания относительно снижения ставок Федеральной резервной системой также снизились: сейчас рынки прогнозируют лишь снижение примерно на 25 базисных пунктов в этом году.

Пол Маккел, глава отдела глобальных исследований валютного рынка в HSBC, заявил, что ситуация отличается от 2022 года, когда началась российско-украинская война, отметив, что тогда доллар поддерживался дополнительными факторами, такими как ужесточение денежно-кредитной политики США и слабый глобальный экономический рост, которые в настоящее время отсутствуют.

Основные колебания валютных курсов

Евро вырос на 0,1% до 1,1515 доллара после падения в понедельник до 1,1409 доллара, самого низкого уровня с августа 2025 года. Маккель ожидает, что пара евро/доллар будет торговаться в диапазоне от 1,10 до 1,12, если сохранятся ограничения поставок энергоносителей в Персидском заливе.

В Германии в марте настроения инвесторов ухудшились сильнее, чем ожидалось, зафиксировав самое большое падение с февраля 2022 года.

Японская иена укрепилась до 159,03 по отношению к доллару, приблизившись к ключевому уровню 160, несмотря на устные предупреждения японских властей, после падения более чем на 2% с начала войны в конце февраля.

Глава Банка Японии Кадзуо Уэда заявил, что базовая инфляция ускоряется и приближается к целевому показателю банка в 2%, подчеркнув, что рост цен должен сопровождаться сильным ростом заработной платы.

Аналитики Barclays считают, что сохранение высоких цен на нефть, длительное закрытие Ормузского пролива и мягкая денежно-кредитная политика Банка Японии могут подтолкнуть пару доллар/иена к тестированию уровня 160, а затем и зоны интервенции, прогнозируемой на 2024 год в районе 161.

Министр финансов Японии Сацуки Катаяма подтвердила, что правительство готово принять решительные меры для решения проблемы волатильности на валютном и финансовом рынках.

Тем временем австралийский доллар вырос на 0,2% до 0,7086 доллара после того, как Резервный банк Австралии повысил процентные ставки в результате голосования, результаты которого разделились почти поровну.

Во вторник цены на золото на европейских торгах выросли впервые за последние пять дней, пытаясь восстановиться после четырехнедельного минимума, чему способствовали покупки на уровне около 5000 долларов за унцию и снижение курса доллара США на валютном рынке.

Заседание Федеральной резервной системы по денежно-кредитной политике начнется сегодня позже, а решения, как ожидается, будут объявлены в среду. Сохраняются стабильные ожидания, что процентные ставки останутся практически без изменений на втором заседании подряд.

Обзор цен

Цены на золото сегодня: золото подорожало на 0,75% до $5044,53, поднявшись с уровня открытия сессии в $5006,27, после достижения минимума в $4994,77.

По итогам торгов в понедельник золото потеряло 0,3%, что стало четвертым подряд дневным снижением и зафиксировало четырехнедельный минимум в 4967,61 доллара за унцию.

доллар США

Индекс доллара во вторник снизился примерно на 0,2%, продолжив падение вторую сессию подряд и отдалившись от десятимесячного максимума в 100,54 пункта, что отражает падение курса американской валюты по отношению к корзине мировых валют.

Помимо фиксации прибыли, доллар США ослабевает, поскольку инвесторы воздерживаются от открытия новых длинных позиций в преддверии ожидаемого заседания Федеральной резервной системы.

процентные ставки США

На фоне роста цен на нефть президент США Дональд Трамп вновь призвал председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла снизить процентные ставки.

Согласно инструменту CME FedWatch от CME Group, рынки оценивают вероятность того, что процентные ставки в США останутся без изменений на этой неделе, в 99%, а вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов составляет 1%.

Рынки также оценивают вероятность того, что процентные ставки останутся без изменений на апрельском заседании, в 97%, в то время как вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов составляет 3%.

Федеральная резервная система

Заседание Федеральной резервной системы по вопросам денежно-кредитной политики начнется сегодня позже, а решения будут объявлены в среду. Ожидания относительно процентных ставок остаются стабильными: ожидается, что они сохранятся в основном на уровне 3,75%, что является самым низким показателем за три года, уже второе заседание подряд.

Данные по денежно-кредитной политике, квартальные экономические прогнозы и комментарии Джерома Пауэлла, несомненно, дадут более четкое представление о динамике процентных ставок в США в течение этого года.

Прогноз по золоту

Боб Хаберкорн, главный рыночный стратег RJO Futures, заявил, что по мере роста цен на нефть растет и инфляция, а если инфляция будет расти, центральные банки будут менее охотно, чем полгода назад, снижать процентные ставки, что является негативным фактором для цен на золото.

Хаберкорн добавил, что он по-прежнему очень оптимистично настроен в отношении золота, учитывая текущие глобальные события, отметив, что значительный капитал все еще ждет подходящей возможности для входа на рынок, и он по-прежнему ожидает, что цена на золото достигнет 6000 долларов за унцию.

фонд СПДР

Запасы золота в SPDR Gold Trust, крупнейшем в мире биржевом фонде, обеспеченном золотом, в понедельник сократились примерно на 0,85 метрических тонны, что стало третьим подряд дневным снижением и довело общий объем до 1070,71 метрических тонны, самого низкого уровня за неделю.

В понедельник австралийский доллар вырос на азиатских торгах по отношению к корзине мировых валют, продолжив укрепление своих позиций второй день подряд по отношению к американскому доллару после того, как Резервный банк Австралии повысил свою базовую процентную ставку второй месяц подряд, сославшись на необходимость повышения стоимости заимствований для сдерживания инфляции.

Решение о повышении процентных ставок в Австралии было принято после голосования в Резервном банке Австралии, результаты которого были очень близки, что указывает на то, что дальнейшее ужесточение денежно-кредитной политики может оказаться затруднительным.

Рынки закладывали в цены повышение процентной ставки после того, как высокопоставленные чиновники Резервного банка Австралии предупредили, что заседание будет «открыто для всех возможностей», поскольку базовая инфляция останется на уровне 3,4%, что по-прежнему значительно выше целевого диапазона центрального банка в 2-3%.

Обзор цен

Курс австралийского доллара сегодня: австралийский доллар вырос на 0,35% по отношению к доллару США до 0,7095 с уровня открытия сессии 0,7071, после того как зафиксировал минимум в 0,7064.

По итогам торгов в понедельник австралийский доллар вырос на 1,3% по отношению к доллару США, что стало третьим подряд дневным ростом.

Резервный банк Австралии

В соответствии с ожиданиями, комитет по денежно-кредитной политике Резервного банка Австралии во вторник принял решение повысить базовую процентную ставку на 25 базисных пунктов до 4,10%, самого высокого уровня с апреля 2025 года, что стало вторым повышением ставки подряд.

Пять членов совета директоров проголосовали за повышение, а четверо — против, что сделало это решение самым близким по результатам с тех пор, как стали публиковаться итоги голосования.

Резервный банк Австралии заявил, что для сдерживания инфляции необходимо повышение стоимости заимствований, хотя очень близкий результат голосования указывает на то, что дальнейшее ужесточение денежно-кредитной политики не гарантировано.

Резервный банк Австралии добавил, что события на Ближнем Востоке остаются крайне неопределенными; однако, при широком спектре возможных сценариев, они могут способствовать как глобальной, так и внутренней инфляции.

Резервный банк Австралии подтвердил, что широкий спектр данных за последние месяцы свидетельствует о значительном усилении инфляционного давления во второй половине 2025 года. Совет отметил, что существует значительный риск того, что инфляция может оставаться выше целевого уровня дольше, чем ожидалось.

австралийские процентные ставки

По оценкам рынка, вероятность повышения процентных ставок Резервным банком Австралии на 25 базисных пунктов в мае составляет около 60%, а вероятность повышения на 25 базисных пунктов в июне — 85%.

Для пересмотра этих ожиданий инвесторы ожидают дополнительных данных об инфляции, безработице и уровне заработной платы в Австралии.