Цены на нефть выросли более чем на 3% в четверг на фоне растущих сомнений в устойчивости хрупкого двухнедельного перемирия на Ближнем Востоке, что вызвало опасения по поводу сохранения ограничений на потоки энергоносителей через жизненно важный Ормузский пролив в свете нежелания судоходных компаний возобновлять транзит.

Фьючерсы на нефть марки Brent подорожали на 3,41 доллара, или на 3,6%, и достигли отметки в 98,16 доллара за баррель к 12:44 по Гринвичу, в то время как американская нефть марки West Texas Intermediate (WTI) подорожала на 4,74 доллара, или на 5%, и достигла отметки в 99,15 доллара за баррель.

В ходе предыдущей торговой сессии оба эталонных показателя упали ниже уровня 100 долларов за баррель, при этом цена на нефть марки WTI зафиксировала самое большое дневное падение с апреля 2020 года после того, как рынок выразил оптимизм по поводу того, что перемирие приведет к возобновлению работы пролива.

Военная эскалация угрожает соглашению.

Однако в четверг Израиль нанес дополнительные удары по целям в Ливане, что еще больше поставило под угрозу перемирие после того, как крупнейшие за время войны атаки на соседнего государства привели к гибели более 250 человек и угрожают сорвать перемирие, объявленное президентом США Дональдом Трампом с момента его начала.

Аналитики заявили, что участники рынка не готовы полностью исключить геополитическую надбавку к ценам, добавив, что пока нет ясности относительно того, что переговоры между США и Ираном могут означать для потоков нефти.

Оле Хвальбье, аналитик SEB Research, заявил: «Мирные переговоры могут проходить повсюду между зонами боевых действий, но до тех пор, пока из пролива не будет поступать больше сырой нефти или сжиженного природного газа, цены на энергоносители не упадут».

Он добавил, что «снижение, которое мы наблюдали вчера, было в значительной степени преувеличено».

Этот пролив соединяет поставки нефти из стран Персидского залива, таких как Ирак, Саудовская Аравия, Кувейт и Катар, с мировыми рынками, и около 20% мировых поставок нефти и газа обычно проходят через него.

Риски не исчезнут быстро.

Данные отслеживания судов показали, что за последние двадцать четыре часа через Ормузский пролив прошли танкер для перевозки нефтепродуктов и пять сухогрузов, несмотря на двухнедельное соглашение о перемирии между Ираном и Соединенными Штатами.

Однако движение по этому жизненно важному коридору практически остановилось, движение ограничено с момента начала американо-израильской войны против Ирана 28 февраля, поскольку количество проходящих судов в день не превышает нескольких, согласно данным Kpler, Lloyd's List Intelligence и Signal Ocean.

Сюзанна Стритер, руководитель отдела финансов и рынков в Wealth Club, заявила: «Даже если поставки возобновятся, риски не исчезнут в одночасье».

Она добавила, что танкерам, возможно, придется плавать в водах, заминированных в условиях интенсивного военного присутствия, что приведет к высоким страховым взносам и стоимости доставки.

В среду судоходные компании заявили, что им необходима ясность в отношении условий перемирия, прежде чем возобновить проход через Ормузский пролив.

Иранские СМИ сообщили, что Иран выпустил карты для судов, на которых указаны безопасные маршруты прохода и способы обхода мин.

Сохраняющиеся угрозы для энергетических объектов

Нефтяные объекты в регионе по-прежнему находятся под угрозой, поскольку после объявления перемирия Иран бомбил объекты в соседних странах, в том числе трубопровод в Саудовской Аравии, который использовался для обхода закрытого пролива, как сообщил источник в нефтяном секторе.

Кувейт, Бахрейн и Объединенные Арабские Эмираты также сообщили о случаях ракетных и беспилотных атак со стороны Ирана.

Корректировка прогнозов цен на нефть

Тем временем Goldman Sachs понизил свои прогнозы по ценам на нефть во втором квартале 2026 года после перемирия, ожидая, что средняя цена на нефть марки Brent достигнет 90 долларов за баррель, а на нефть марки WTI — 87 долларов за баррель.

Ранее банк ожидал, что средние цены достигнут 99 долларов за нефть марки Brent и 91 доллара за нефть марки WTI.

В четверг на валютных рынках царило осторожное спокойствие, поскольку трейдеры внимательно следили за сохранением режима прекращения огня между Соединенными Штатами и Ираном, всего через день после того, как его объявление вызвало повсеместное падение доллара.

Постоянная напряженность держит рынки в напряжении.

Перемирие казалось хрупким, поскольку Израиль продолжал параллельную войну против союзной Ирану милиции «Хезболла» в Ливане. Тем временем Тегеран обвинил Израиль и Соединенные Штаты в нарушении соглашения, заявив, что продвижение мирных переговоров было бы «неразумным».

- Ормузский пролив оставался закрытым для судов, не имеющих разрешения.

Судоходные компании сообщили, что ожидают дальнейшей ясности, прежде чем возобновить транзит, что привело к росту цен на нефть.

— Президент Дональд Трамп заявил, что все американские корабли, самолеты и вооруженные силы останутся на своих позициях в Иране и вокруг него до тех пор, пока Тегеран полностью не выполнит условия соглашения.

Эта неопределенность поддерживала на валютных рынках состояние напряженности и ожидания.

Основные колебания валютных курсов

Евро стабилизировался на отметке 1,1661 доллара. В среду он вырос на 0,6%, а затем снизился в ходе сессии, достигнув ранее в ходе торгов месячного максимума в 1,1721 доллара.

Британский фунт продемонстрировал аналогичную тенденцию, стабилизировавшись на уровне 1,3393 доллара после роста на 0,77% в среду и отступив от своего внутридневного максимума в 1,348 доллара.

Японская иена немного ослабла, а доллар вырос на 0,2% до 158,9 иены после кратковременного падения ниже уровня 158 иен в среду.

Дерек Халпенни, руководитель отдела исследований глобальных рынков EMEA в MUFG Bank, отметил, что до тех пор, пока Ормузский пролив остается закрытым, «все соглашение о прекращении огня остается хрупким». Он добавил, что, хотя доллар частично восстановился, колебания рынка остаются ограниченными. Он также пояснил, что запланированные переговоры в Пакистане помогли ограничить полный разворот рыночных движений, наблюдавшихся в среду.

Экономические данные в контексте ситуации

Хотя некоторые глобальные экономические данные были опубликованы, они оставались второстепенными по сравнению с новостями, связанными с войной.

— Опрос, проведенный правительством, показал, что потребительская уверенность в Японии в марте впервые за три месяца снизилась.

— Это усиливает опасения по поводу влияния войны на Ближнем Востоке на экономику, что потенциально может осложнить решение Банка Японии о повышении процентных ставок.

- Глава Банка Японии Кадзуо Уэда заявил парламенту, что реальные процентные ставки остаются явно отрицательными, что поддерживает благоприятную финансовую конъюнктуру в стране.

Ожидается, что в четверг позже в США будут опубликованы данные о личных расходах и индекс потребительских расходов (PCE) за февраль. Однако, поскольку эти данные охватывают довоенный период, они вряд ли окажут существенное влияние на рынки.

Относительная стабильность в других валютах

Швейцарский франк остался стабильным на уровне 0,7913 франка за доллар и 0,9228 франка за евро.

- Австралийский доллар снизился на 0,3% и достиг отметки в 0,7024 доллара.

В четверг на европейских торгах цены на золото впервые за три дня снизились, отступив от трехнедельного максимума из-за фиксации прибыли и укрепления доллара США. Этот разворот произошел на фоне растущей обеспокоенности инвесторов по поводу устойчивости хрупкого двухнедельного перемирия между США и Ираном.

В условиях возобновления роста мировых цен на нефть вероятность того, что Федеральная резервная система сохранит или даже повысит процентные ставки в этом году, несколько возросла. Инвесторы теперь ожидают важных экономических данных по США, чтобы пересмотреть дальнейшую стратегию денежно-кредитной политики.

Обзор цен

* Цены на золото сегодня: цена золота снизилась на 0,45% до ($4698,88) с уровня открытия ($4719,27), при этом зафиксирован максимум в ($4698,88).

* На момент закрытия торгов в среду золото подорожало на 0,35%, отметив второй подряд дневной рост и достигнув трехнедельного максимума в 4 857,56 долларов за унцию, чему способствовало снижение доллара после объявления о двухнедельном перемирии.

доллар США

В четверг индекс доллара вырос примерно на 0,2%, начав восстановление после четырехнедельного минимума в 98,53 пункта. Этот отскок по корзине мировых валют оказывает понижающее давление на золото, поскольку укрепление доллара делает драгоценный металл дороже для держателей других валют.

Рынки с осторожностью оценивают устойчивость перемирия, начавшегося в среду. Напряженность остается высокой после жестоких израильских военных ударов по Ливану, в результате которых погибли 254 человека и которые вызвали резкое осуждение со стороны Тегерана, бросив тень неопределенности на дипломатический процесс.

Сё Судзуки, рыночный аналитик компании Matsui Securities, отметил: «Возможно, начали возникать сомнения относительно устойчивости прекращения огня или даже принципиальной возможности достижения окончательного соглашения».

Новости о войне в Иране

Вице-президент США Джей Ди Вэнс назвал прекращение огня «хрупким перемирием», отметив, что Трамп «стремится к прогрессу».

* Спикер иранского парламента заявил, что Соединенные Штаты уже нарушили соглашение о прекращении огня.

* Перемирие не смогло остановить боевые действия между Израилем и Хезболлой; Вашингтон утверждает, что Ливан не подпадает под действие соглашения, в то время как Тегеран настаивает на том, что оно является его ключевым положением.

Иран заявил, что мирные переговоры после ударов по Ливану были бы «нелогичными», однако обе стороны по-прежнему готовятся к переговорам в Пакистане.

Мировые цены на нефть

В четверг мировые цены на нефть выросли более чем на 1%, восстановившись после многонедельных минимумов. Возобновившиеся опасения по поводу возможного повторного закрытия Ормузского пролива для танкеров вновь усилили обеспокоенность по поводу стабильности глобальных поставок.

процентные ставки США

* Согласно инструменту CME FedWatch: вероятность сохранения процентных ставок без изменений в апреле составляет 98%, а вероятность повышения на 25 базисных пунктов — 2%.

* Хотя пауза в активных конфликтах побудила некоторых трейдеров заложить в цены снижение процентных ставок в конце этого года, этот прогноз оспаривается восстановлением цен на энергоносители и геополитической нестабильностью.

* Инвесторы ожидают публикации важных данных по экономическому росту и инфляции в США, запланированных на четверг и пятницу, для уточнения своих ожиданий.

Ожидания относительно динамики цен на золото

Эдвард Мейр, аналитик компании Marex, заявил: «Прекращение огня помогает успокоить рынки и ослабить давление, потенциально открывая путь к снижению процентных ставок ФРС, что позитивно сказывается на золоте». Однако он предупредил, что ситуация остается «чрезвычайно хрупкой» и что нынешнее восстановление рынка может быть недолгим, если переговоры провалятся.

фонд СПДР

Запасы золота в SPDR Gold Trust, крупнейшем в мире биржевом фонде, обеспеченном золотом, в среду сократились на 1,43 метрических тонны, в результате чего общий объем составил 1052,99 метрических тонны, снизившись с самого высокого уровня с 20 февраля.

В четверг на европейских торгах евро упал по отношению к корзине мировых валют, потеряв свой пятинедельный максимум по отношению к доллару США из-за коррекции и операций по фиксации прибыли, поскольку американская валюта восстановилась с низких уровней на фоне растущих опасений инвесторов относительно хрупкости соглашения о прекращении огня между Соединенными Штатами и Ираном.

В связи с тем, что инфляция в еврозоне превысила среднесрочный целевой показатель Европейского центрального банка из-за роста цен на энергоносители, вероятность повышения процентных ставок в Европе хотя бы раз в этом году возросла в ожидании публикации более важных экономических данных по Европе.

Обзор цен

* Курс евро сегодня: евро упал по отношению к доллару на 0,1% до (1,1650 доллара) с цены открытия дня в (1,1662 доллара) и достиг максимального уровня в (1,1665 доллара).

В среду евро завершил торги ростом на 0,6% по отношению к доллару, показав третий подряд дневной рост, и достиг пятинедельного максимума на отметке 1,1722 доллара после того, как США и Иран договорились о двухнедельном прекращении огня, которое включает открытие Ормузского пролива для мирового судоходства.

доллар США

В четверг индекс доллара вырос примерно на 0,2%, начав восстановление после четырехнедельного минимума в 98,53 пункта, что отражает восстановление курса американской валюты по отношению к корзине мировых валют.

Инвесторы с осторожностью и тревогой оценивали устойчивость хрупкого перемирия, которое началось вчера, в среду, и продлится две недели между Соединенными Штатами и Ираном, в свете эскалации региональной напряженности, особенно после того, как Израиль начал жестокие военные нападения на Ливан, что вызвало гнев иранских властей и усилило неопределенность на рынках.

Сё Судзуки, рыночный аналитик компании Matsui Securities, сказал: «Возможно, начали появляться сомнения относительно устойчивости ожиданий прекращения огня или даже возможности заключения окончательного соглашения о прекращении огня вообще».

Новости о войне в Иране

Вице-президент США Джей Ди Вэнс назвал прекращение огня с Ираном «хрупким перемирием» и заявил, что Трамп «стремится к прогрессу».

* Председатель иранского парламента заявляет, что Соединенные Штаты нарушили соглашение о прекращении огня.

* Соглашение о прекращении огня не смогло остановить боевые действия между Израилем и «Хезболлой», и в результате израильских ударов в Ливане погибли 254 человека.

Иран заявляет, что мирные переговоры будут «нелогичными» после израильских ударов по Ливану.

Вашингтон подтверждает, что ситуация в Ливане выходит за рамки соглашения о прекращении огня, в то время как Тегеран настаивает на том, что это один из основополагающих пунктов соглашения.

* Соединенные Штаты и Иран готовятся к переговорам в Пакистане на фоне разногласий между двумя странами по поводу условий ядерной программы.

Европейские процентные ставки

* Президент Европейского центрального банка Лагард заявила: банк готов повысить процентные ставки, даже если ожидаемый рост инфляции будет краткосрочным.

* Опубликованные недавно данные показали, что инфляция в еврозоне в марте превысила целевой показатель Европейского центрального банка в 2,5% из-за роста цен на энергоносители.

* После публикации этих данных оценка вероятности повышения Европейским центральным банком процентных ставок в Европе примерно на 25 базисных пунктов в апреле этого года на денежном рынке выросла с 30% до 35%.

Источники сообщили агентству Reuters, что Европейский центральный банк, вероятно, начнет обсуждение повышения процентных ставок на заседании в этом месяце.

* Для переоценки вышеуказанных вероятностей инвесторы ожидают публикации дополнительных экономических данных по еврозоне, касающихся уровня инфляции, безработицы и заработной платы.