Цены на нефть в среду стабилизировались после падения на предыдущей сессии до месячного минимума, поскольку инвесторы оценивали перспективы переизбытка предложения и продолжающиеся обсуждения, связанные с потенциальным мирным соглашением между Россией и Украиной.

Фьючерсы на нефть марки Brent выросли на 13 центов до 62,61 доллара за баррель по состоянию на 11:35 по Гринвичу. Фьючерсы на американскую нефть марки West Texas Intermediate подорожали на 19 центов до 58,14 доллара за баррель.

Приянка Сачдева, аналитик Phillip Nova, отметила: «Рынок по-прежнему в корне смещен в сторону снижения, поскольку инвесторы все чаще оценивают 2026 год как год избытка предложения, при этом нет убедительного катализатора со стороны спроса, который мог бы его компенсировать».

Во вторник цены на нефть марки Brent и марки WTI снизились на 89 центов после того, как президент Украины Владимир Зеленский заявил европейским лидерам о своей готовности двигаться вперед в рамках поддерживаемой США программы по прекращению войны с Россией, при этом осталось лишь несколько спорных моментов.

Аналитик IG Market Тони Сикамор в своей записке для клиентов отметил: «Если будет достигнуто окончательное соглашение, это может привести к быстрому снятию западных санкций с российского экспорта энергоносителей, что потенциально может подтолкнуть цены на нефть марки WTI к отметке в 55 долларов за баррель».

Он добавил: «Сейчас рынок ждет большей ясности, но риски, по всей видимости, склоняются к снижению цен, если переговоры не зайдут в тупик».

Президент США Дональд Трамп заявил, что поручил своим представителям провести отдельные встречи с президентом России Владимиром Путиным и представителями Украины. Украинский чиновник сообщил, что Зеленский может посетить США в ближайшие дни для завершения соглашения.

За последние недели Великобритания, Европейский союз и США ужесточили санкции в отношении России, в то время как ожидается, что импорт российской нефти в Индию в декабре упадет до самого низкого уровня за три года.

Что касается поставок, альянс ОПЕК+, вероятно, сохранит уровни добычи без изменений на своей встрече в воскресенье, сообщили три источника в ОПЕК+, цитируемые агентством Reuters во вторник.

Тем временем Каспийский трубопроводный консорциум (КТК) заявил, что возобновил отгрузку нефти ночью после того, как работы были приостановлены ранее на этой неделе из-за атаки украинского беспилотника.

Запасы сырой нефти в США на прошлой неделе сократились, тогда как запасы топлива выросли, сообщают источники на рынке во вторник со ссылкой на данные Американского института нефти.

Официальные данные Управления энергетической информации США по запасам будут опубликованы в среду в 10:30 по восточному времени (15:30 по Гринвичу).

В ходе торгов в среду доллар США оставался вблизи недельного минимума, поскольку рынки ожидали дальнейших экономических данных и продолжали рассуждать о политике Федеральной резервной системы.

Растущие ожидания снижения процентной ставки Федеральной резервной системой в декабре способствовали поддержке мировых акций.

Индекс доллара остался вблизи самого низкого уровня за неделю, в то время как китайский офшорный юань достиг 13-месячного максимума после того, как центральный банк Китая направил валюту к более высоким уровням на фоне общей слабости доллара США.

Поскольку рынки становятся все более уверенными в снижении ставки ФРС в следующем месяце, трейдеры полагают, что динамика долгосрочных форвардных премий будет в большей степени зависеть от политического решения Резервного банка Индии, запланированного на 5 декабря.

Опубликованные во вторник данные показали, что розничные продажи в США в сентябре выросли меньше, чем ожидалось, в то время как цены производителей соответствовали ожиданиям.

Потребительская уверенность в США снизилась в ноябре, поскольку домохозяйства стали все больше беспокоиться о рабочих местах и своем финансовом положении.

Это побудило трейдеров увеличить свои ставки на снижение ставки ФРС в следующем месяце, поскольку, по данным инструмента CME FedWatch, рынки сейчас оценивают вероятность снижения на 25 базисных пунктов в 84%, что продолжает оказывать давление на доллар США.

Кэрол Конг, валютный стратег Commonwealth Bank of Australia, отметила: «Данные, опубликованные накануне, определенно рисуют картину замедления экономики США, что является дополнительным аргументом в пользу снижения процентной ставки FOMC в краткосрочной перспективе».

По отношению к более слабому доллару евро приблизился к уровню 1,16 и в последний раз торговался на уровне 1,1567, чему способствовали незначительные признаки прогресса в реализации мирного плана между Россией и Украиной.

Президент Украины Владимир Зеленский заявил во вторник, что его страна готова двигаться вперед в рамках поддерживаемой США программы по прекращению войны с Россией и что он обсудит оставшиеся спорные вопросы с президентом США Дональдом Трампом на переговорах, в которых должны принять участие европейские союзники.

Британский фунт практически не изменился, стабилизировавшись на уровне 1,3166 в преддверии крайне деликатного заявления по бюджету, которое сегодня представит министр финансов Великобритании Рэйчел Ривз. Ожидается, что она объявит о десятках миллиардов фунтов стерлингов в виде повышения налогов.

Трейдеры устремились на рынок опционов, чтобы защититься от потенциально резких колебаний курса фунта в преддверии результатов обсуждения бюджета.

Тьерри Визман, глобальный валютный стратег и стратег по ставкам в Macquarie, отметил: «Спекулятивная активность и хеджирование по отношению к фунту стерлингов усилились в течение недель, предшествовавших осеннему заявлению о бюджете Великобритании». Он добавил, что валюта может временно укрепиться, если предложенный бюджет будет считаться «фискально дисциплинированным».

Доллар США упал на 0,03% по отношению к корзине основных валют до 99,82 после потери 0,3% на предыдущей сессии — это самое большое дневное падение примерно за три недели.

Доллар также оказался под давлением после сообщения Bloomberg о том, что экономический советник Белого дома Кевин Хассетт стал основным претендентом на пост председателя Федеральной резервной системы.

Как и Трамп, Хассетт утверждал, что процентные ставки должны быть ниже, чем при Джероме Пауэлле. Министр финансов США Скотт Бессент заявил во вторник, что Трамп, скорее всего, объявит о своём решении до Рождества.

Родриго Катрил, старший валютный стратег National Australia Bank, заявил: «Считается, что Хассетт тесно связан с предпочтением президента Трампа относительно низких процентных ставок, и его назначение, вероятно, усилит стремление администрации к более гибкой денежно-кредитной политике».

Между тем, ослабление доллара принесло некоторое облегчение иене, которая в среду снизилась на 0,1% до 156,24 за доллар, но все еще далека от десятимесячного минимума прошлой недели в 157,90.

Трейдеры по-прежнему опасаются возможного вмешательства со стороны Токио с целью остановить падение валюты, поскольку празднование Дня благодарения в США в четверг предоставляет властям потенциальную возможность для действий.

Конг из Commonwealth Bank of Australia заявила: «День благодарения будет означать снижение ликвидности, и это может быть удобным моментом для японских властей для вмешательства, поскольку влияние на рынки будет сильнее». Она добавила: «Я действительно считаю, что прямое вмешательство на этой неделе определённо рискованно, судя по недавним комментариям японских официальных лиц».

В среду на европейских торгах цены на золото подскочили до самого высокого уровня за две недели, приблизившись к отметке $4200 за унцию, чему способствовал возобновившийся спрос на безопасные активы и продолжающаяся слабость доллара США.

Ожидания третьего подряд снижения ставки Федеральной резервной системы в декабре усилились, особенно после серии слабых экономических данных США и ряда менее агрессивных заявлений со стороны нескольких политиков ФРС.

Обзор цен

• Золото сегодня: цены выросли на 0,95% до 4 169,40 долл. США, самого высокого уровня с 14 ноября, по сравнению с уровнем открытия в 4 129,98 долл. США, после того как они достигли внутридневного минимума в 4 129,85 долл. США.

• Во вторник золото снизилось примерно на 0,15% на фоне фиксации прибыли и корректирующих движений.

доллар США

Индекс доллара США в среду упал примерно на 0,25%, продолжив падение третью сессию подряд и достигнув недельного минимума, что отражает сохраняющееся давление на валюту по отношению к корзине основных и второстепенных валют.

Как известно, более слабый доллар США делает ценные в долларах слитки более привлекательными для покупателей, владеющих другими валютами.

Процентные ставки в США

• Опубликованные во вторник данные показали, что розничные продажи в США в сентябре выросли меньше, чем ожидалось, в то время как индекс цен производителей вырос на 2,7% за 12 месяцев по сентябрь, что соответствует темпам августа.

• Глава ФРС Кристофер Уоллер заявил в понедельник, что рынок труда сейчас достаточно слаб, чтобы оправдать еще одно снижение ставки на четверть пункта в декабре, хотя любое последующее решение будет зависеть от предстоящих данных, большая часть которых была отложена из-за приостановки работы правительства.

• Министр финансов США Скотт Бессент заявил во вторник, что нынешняя система управления процентными ставками ФРС «дает сбои» и нуждается в упрощении.

• По данным инструмента FedWatch от CME, рынки оценивают 85% вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов в декабре и 15% вероятность того, что ставка не изменится.

• Инвесторы внимательно следят за предстоящими данными по США и комментариями ФРС, чтобы переоценить эти вероятности.

Перспективы золота

Тим Уотерер, главный аналитик рынка KCM Trade, заявил, что ожидания теперь явно сместились в сторону снижения ставки в декабре. Он отметил, что этот прогноз подкреплён серией «голубиных» заявлений представителей ФРС и более слабыми экономическими данными, что оказывает поддержку золоту с точки зрения доходности.

Фонд SPDR

Объем активов SPDR Gold Trust, крупнейшего в мире обеспеченного золотом ETF, во вторник не изменился, общий объем активов остался на уровне 1040,86 метрических тонн.

В среду на европейских торгах евро укрепился по отношению к корзине мировых валют, продолжив рост по отношению к доллару США третью сессию подряд и достигнув недельного максимума. Этому способствовало продолжающееся снижение курса доллара США и оптимизм относительно прогресса в достижении потенциального мирного соглашения между Россией и Украиной.

Поскольку вероятность снижения ставки Европейским центральным банком в декабре по-прежнему остается неопределенной, инвесторы ждут дальнейших экономических данных по инфляции, безработице и росту в еврозоне, чтобы лучше оценить дальнейший путь смягчения политики ЕЦБ.

Обзор цен

• Пара EUR/USD выросла на 0,2% до 1,1592 — самого высокого значения за неделю — с уровня открытия 1,1570 после достижения внутридневного минимума 1,1563.

• Евро завершил вторник ростом примерно на 0,45%, зафиксировав второй дневной рост подряд, чему способствовали позитивные события в мирных переговорах, а также слабые экономические данные США.

доллар США

Индекс доллара упал примерно на 0,25% в среду, зафиксировав третье снижение подряд и достигнув недельного минимума, что отражает продолжающуюся тенденцию к снижению американской валюты по отношению как к основным, так и к второстепенным валютам.

Снижение произошло на фоне того, что рынки учитывают в ценах более высокую вероятность снижения ставки Федеральной резервной системы в декабре, что было обусловлено потоком более слабых данных из США и более «голубиными» комментариями ряда чиновников ФРС.

Рамки мира для Украины

Дипломатия активизировалась в последние недели в связи с активизацией усилий по прекращению более чем трёхлетней войны на Украине. Первоначальное предложение США — документ из 28 пунктов — послужило основой для переговоров между США, Украиной и несколькими европейскими партнёрами. Киев отклонил первоначальный проект, посчитав его слишком выгодным для Москвы, особенно в вопросах суверенитета, границ и гарантий региональной безопасности.

Это противодействие привело к новому раунду переговоров в Женеве, направленных на переформулировку плана в более сбалансированный формат. В результате переговоров было принято совместное заявление США и Украины, в котором была объявлена «обновлённая и уточнённая структура» с корректировками чувствительных разделов и усиленным акцентом на территориальной целостности и гарантиях безопасности.

Президент Владимир Зеленский назвал новую версию «более сбалансированной» и содержащей «правильные элементы», что свидетельствует о смягчении позиции Киева. Европейская комиссия также приветствовала достигнутый прогресс, назвав пересмотренный план реалистичной основой для продвижения переговоров.

Однако рамочный документ всё ещё ожидает официального ответа от Москвы, которая, по её словам, пока не получила чётких деталей. Основные спорные вопросы, такие как статус спорных территорий, амбиции Украины в НАТО и будущие гарантии безопасности, остаются нерешёнными.

Тем не менее аналитики рассматривают возобновление структурированного многостороннего диалога как значимый шаг от военного тупика к более зрелому дипломатическому пути.

Бычьи настроения

• Крис Тернер, руководитель отдела валютной стратегии ING, отметил, что, хотя на рынках и раньше наблюдался подобный оптимизм, в валютной торговле начинают проявляться признаки установления мира. Он добавил, что падение цен на энергоносители также может поддержать евро.

• Банк SEB в сентябре отметил, что евро может вырасти по отношению к доллару на 7,5%, если будет достигнуто надежное мирное соглашение.

• Аналитики SEB заявили, что такой прорыв станет «революционным фактором для роста и динамики инфляции в Европе», повысив покупательную способность домохозяйств и оживив промышленный сектор.

Европейские тарифы

• Рыночная цена снижения ставки ЕЦБ на 25 базисных пунктов в декабре остается стабильной на уровне около 25%.

• Инвесторы ждут дальнейших данных по еврозоне по инфляции, безработице и динамике заработной платы, чтобы уточнить ожидания относительно декабрьской встречи.