Цены на нефть немного выросли в пятницу, поскольку инвесторы пытались сопоставить признаки краткосрочного дефицита на рынке с возможностью значительного профицита предложения в этом году, согласно данным Международного энергетического агентства (МЭА). Рынки также обратили внимание на тарифы США и потенциальные санкции против России.

Фьючерсы на нефть марки Brent выросли на 40 центов, или 0,58%, до 69,04 доллара за баррель к 10:27 по Гринвичу. Фьючерсы на американскую нефть марки West Texas Intermediate (WTI) подорожали на 45 центов, или 0,68%, до 67,02 доллара за баррель.

На этих уровнях нефть марки Brent, как ожидается, зафиксирует недельный прирост около 1,1%, тогда как нефть марки WTI останется практически неизменной по сравнению с закрытием прошлой недели.

Международное энергетическое агентство заявило в пятницу, что ситуация на мировом рынке нефти может быть более напряженной, чем кажется, из-за резкого роста спроса в связи с пиковой нагрузкой на нефтеперерабатывающие заводы в летний период для покрытия транспортных расходов и потребностей в электроэнергии.

В настоящее время сентябрьские контракты на нефть марки Brent торгуются с премией в 1,10 доллара по сравнению с октябрьскими контрактами, что указывает на ограниченность поставок в краткосрочной перспективе.

Джон Эванс, аналитик PVM, написал в своей заметке в пятницу: «Гражданские лица, будь то в воздухе или на дорогах, демонстрируют сильное желание путешествовать».

Краткосрочная ограниченность против долгосрочного излишка

Несмотря на текущую напряженность, МЭА повысило свой прогноз роста поставок нефти в этом году, одновременно снизив прогноз спроса, что является сигналом того, что рынок может перейти в стадию избытка.

Аналитики Commerzbank написали в своей заметке: «ОПЕК+ будет быстро и агрессивно увеличивать добычу. Существует риск значительного переизбытка предложения. Тем не менее, цены на нефть получают краткосрочную поддержку».

Один из признаков краткосрочного роста спроса: Саудовская Аравия готовится поставить в августе в Китай около 51 миллиона баррелей сырой нефти — это крупнейшая поставка такого рода за последние два года.

Однако, заглядывая дальше, ОПЕК понизила свой прогноз мирового спроса на нефть на период с 2026 по 2029 год, сославшись на замедление роста в Китае, согласно ежегодному отчету «World Oil Outlook 2025», опубликованному в четверг.

Тарифы и санкции усиливают беспокойство на рынке

Оба основных контракта на нефть упали более чем на 2% в четверг, поскольку инвесторы начали беспокоиться о влиянии непредсказуемой тарифной политики президента Трампа на мировой экономический рост и спрос на нефть.

Аналитики ING написали в записке для клиентов: «Цены несколько восстановились после того, как президент Трамп заявил, что планирует сделать в понедельник «важное заявление» в отношении России — заявление, которое может вызвать опасения по поводу новых санкций против Москвы».

Недавно Трамп выразил разочарование в отношении президента России Владимира Путина из-за отсутствия прогресса в мирных усилиях с Украиной и участившихся бомбардировок украинских городов.

Тем временем в Брюсселе Европейская комиссия готовится на этой неделе предложить гибкий ценовой предел на российскую нефть в рамках нового пакета санкций.

Доллар США вырос в пятницу на фоне обострения мировой торговой напряженности после того, как президент Дональд Трамп объявил о новых тарифах на импорт, включая 35%-ный сбор для соседней Канады, а также о планах ввести широкие тарифы в размере 15% или 20% для большинства торговых партнеров США.

Последний торговый удар по Канаде стал неожиданностью для инвесторов, которые ожидали, что Оттава достигнет нового экономического и оборонного соглашения с Вашингтоном.

Канадский доллар упал на 0,22% до 1,369 канадских долларов за доллар США после первоначального падения более чем на 0,5% сразу после объявления Трампа о тарифах, которые, как ожидается, вступят в силу 1 августа.

Евро также снизился на 0,1% до 1,1688 доллара, показав недельную потерю в 0,9% после того, как Трамп заявил, что Европейский союз может получить письмо с указанием новых ставок пошлин к пятнице, что вызвало сомнения в ходе торговых переговоров между Брюсселем и Вашингтоном.

Пётр Матыс, старший валютный стратег InTouch Capital Markets, отметил: «Официальные лица многих стран, которые добросовестно вели переговоры с администрацией Трампа, теперь могут задаться вопросом, не поднимет ли президент планку, как он это сделал с Канадой, в последние моменты переговоров».

Хотя реакция рынка на эту последнюю волну пошлин была сдержанной по сравнению с бурной распродажей, наблюдавшейся в апреле в «День освобождения», среди инвесторов по-прежнему сохраняются опасения относительно будущего мировой торговли и того, является ли крайний срок 1 августа действительно окончательным.

Эти опасения сыграли на руку доллару США, который вырос на 0,2% по отношению к корзине валют, достигнув отметки 97,79, что соответствует самому большому недельному приросту с февраля — росту на 0,8%.

Поддержку доллару также оказали:

- Данные, демонстрирующие устойчивость рынка труда США.

- Протокол последнего заседания Федеральной резервной системы, посвященного политике, который смягчил ожидания рынка относительно скорого снижения процентной ставки.

Матис добавил: «Большинство инвесторов рассматривают недавний рост доллара как краткосрочное корректирующее восстановление, а не как долгосрочный разворот. Политика президента Трампа подорвала статус доллара как ведущей мировой резервной валюты».

Несмотря на текущий рост, индекс доллара остается на уровне 9% с начала года на фоне опасений, что предстоящие данные могут отразить негативное влияние политики Трампа на крупнейшую экономику мира.

Влияние тарифов на другие валюты

Японская иена упала на 0,41% до 146,91 за доллар, что соответствует недельному снижению примерно на 1,5% после того, как Трамп ввел 25%-ные пошлины на Японию в начале этой недели.

Бразильский реал, который торгуется на уровне 5,532 за доллар, находится на пути к недельному снижению на 2%, что является самым большим падением примерно за пять месяцев, после того как Трамп удивил Бразилию, добавив ее в список тарифов.

Президент Луис Инасиу Лула да Силва заявил, что ищет дипломатическое решение тарифного кризиса, но пообещал дать встречный ответ, если тарифы будут введены 1 августа.

Британский фунт упал на 0,31% до 1,3538 доллара, приблизившись к самому низкому уровню за две недели, после того как в мае экономика Великобритании неожиданно сократилась второй месяц подряд.

Биткоин побил новый рекорд, превысив $118 000

Напротив, криптовалюты продемонстрировали сильный рост, обусловленный ростом институционального спроса и поддерживающей политикой США в отношении цифровых активов.

Биткоин вырос на 3,7% до нового исторического максимума в $118 407,96.

Ethereum подскочил на 5,7% до $2980,15.

Чжан Вэй Лян, валютный и кредитный стратег DBS Bank, отметил: «Этот новый рекорд отражает устойчивость глобальной склонности к риску, несмотря на тарифы Трампа, а также демонстрирует сильный оптимизм в отношении законодательства о криптовалютах, которое, как ожидается, будет обсуждаться в ходе так называемой «Недели криптовалют» в Конгрессе».

Цены на золото выросли на европейском рынке в пятницу, зафиксировав третий день роста подряд, поскольку покупки золота в качестве безопасного убежища усилились после объявления президента США Дональда Трампа о новом раунде пошлин.

Рост стоимости драгоценного металла был ограничен укреплением доллара США на валютном рынке на фоне растущих признаков нестабильности в мировой торговле.

Ожидания снижения процентной ставки в США в сентябре усилились после того, как протокол последнего заседания Федеральной резервной системы усилил спекуляции о смягчении политики до конца года.

Цена

• Цены на золото сегодня: золото выросло на 0,6% до 3343,88 долл. США за унцию по сравнению с уровнем открытия в 3323,99 долл. США, а внутридневной минимум составил 3321,87 долл. США.

• В четверг золото выросло на 0,3%, это второй дневной рост подряд, чему способствовали действия Трампа по введению пошлин.

доллар США

Индекс доллара США вырос в пятницу на 0,35%, зафиксировав второй дневной прирост подряд и приблизившись к двухнедельному максимуму в 97,92 пункта, что отражает сохраняющуюся силу по отношению к корзине основных и второстепенных валют.

Как известно, более сильный доллар делает слитки, оцененные в долларах, менее привлекательными для держателей других валют.

Тарифы Трампа меняют перспективы торговли

Глобальный торговый хаос обострился после того, как президент Трамп объявил о введении дополнительных пошлин, заявив о своем намерении ввести широкомасштабные пошлины в размере 15% или 20% для большинства торговых партнеров США.

Трамп подтвердил введение 35%-ной пошлины на товары, импортируемые из Канады. В публикации на сайте Truth Social он сообщил премьер-министру Канады Марку Карни, что новые пошлины вступят в силу 1 августа и могут быть повышены в случае ответных мер со стороны Канады.

Он также заявил, что Европейский союз может получить уведомление о введении тарифов к пятнице, что ставит под сомнение ход торговых переговоров между США и ЕС.

Президент Бразилии Луис Инасиу Лула да Силва заявил, что надеется на дипломатическое решение угрозы Трампа ввести 50%-ный тариф на бразильский импорт, но пообещал ответить тем же, если тарифы будут введены 1 августа.

Трамп также пригрозил ввести 50%-ную пошлину на импортируемую медь и подтвердил свое намерение ввести новые пошлины на полупроводники и фармацевтические препараты.

Процентные ставки в США

Протокол последнего заседания Федеральной резервной системы показал, что большинство политиков считают, что снижение ставок будет целесообразным позднее в этом году.

После этих данных и по данным инструмента FedWatch от CME Group, вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов на июльском заседании выросла с 5% до 8%, а вероятность сохранения ставок без изменений снизилась с 95% до 92%.

Вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов на сентябрьском заседании выросла с 62% до 72%, а вероятность сохранения ставок без изменений снизилась с 38% до 28%.

Перспективы золота

• Тим Уотерер, главный аналитик рынка в KCM Trade, сказал: «Несмотря на эскалацию тарифных войн Трампа, золото не получило прежнего уровня поддержки, поскольку инвесторы привыкли как к теме тарифов, так и к стилю политики Трампа».

• Он добавил, что одновременный рост доллара США и золота мог ограничить потенциал роста драгоценного металла.

SPDR Gold Trust

Объём активов SPDR Gold Trust — крупнейшего в мире биржевого фонда с золотым обеспечением — в четверг вырос на 1,44 тонны, показав второй дневной рост подряд. Общий объём активов теперь составляет 948,81 тонны, что является максимальным показателем с 30 июня.

В пятницу евро снизился на европейском рынке по отношению к корзине мировых валют, продолжая падение третий день подряд по отношению к доллару США и приближаясь к двухнедельному минимуму, что грозит недельным убыткам. Падение евро происходит на фоне ожиданий того, что Европейский союз получит официальное письмо США о введении пошлин позднее сегодня.

Последние данные по базовой инфляции в Европе усилили неопределенность относительно вероятности снижения европейской ставки в июле, поскольку инвесторы ждут дальнейших ключевых экономических показателей из еврозоны.

Цена

- EUR/USD сегодня: евро упал на 0,3% до $1,1664 по сравнению с ценой открытия $1,1699 после достижения сессионного максимума $1,1707.

- Евро завершил четверг снижением примерно на 0,2% по отношению к доллару, что стало вторым дневным падением подряд, после того как он достиг двухнедельного минимума на отметке $1,1662.

Еженедельная производительность

За неделю, которая официально завершится в пятницу, евро снизился примерно на 0,9% по отношению к доллару США. Это ставит единую валюту под угрозу первого недельного снижения за три недели, вызванного фиксацией прибыли после достижения четырёхлетнего максимума в $1,1830.

доллар США

Индекс доллара США вырос в пятницу на 0,35%, продолжив рост вторую сессию и приблизившись к двухнедельному максимуму в 97,92 пункта, что отражает сохраняющуюся силу доллара по отношению к корзине основных и второстепенных валют.

Рост доллара происходит на фоне растущих признаков сбоев в мировой торговле после того, как президент Дональд Трамп объявил о введении дополнительных пошлин. Он заявил о намерении ввести всеобъемлющие пошлины в размере 15% или 20% для большинства торговых партнёров США.

Трамп также подтвердил введение 35%-ной пошлины на товары, импортируемые из Канады. В сообщении, опубликованном на сайте Truth Social, он сообщил премьер-министру Канады Марку Карни, что новые пошлины вступят в силу 1 августа и могут быть повышены, если Канада примет ответные меры.

Возможные пошлины на товары Европейского Союза

Трамп заявил в четверг, что Европейский союз может получить официальное письмо о тарифах к пятнице, что вызвало новые сомнения в ходе торговых переговоров между Вашингтоном и Брюсселем.

Ранее на этой неделе европейские источники, знакомые с ситуацией, сообщили агентству Reuters, что ЕС может не получить письмо о тарифе и потенциально может получить освобождение от 10-процентного базового тарифа США.

Европейские процентные ставки

- Индекс потребительских цен в еврозоне вырос в июне на 2,0% в годовом исчислении, что соответствует ожиданиям рынка, после роста на 1,9% в мае.

- По данным источников Reuters, на последнем заседании Европейского центрального банка явное большинство высказалось за сохранение процентных ставок в июле без изменений, а некоторые члены даже призвали к более длительной паузе.

- Текущие цены на денежном рынке предполагают 30%-ную вероятность снижения ставки ЕЦБ на 25 базисных пунктов в июле.

- Чтобы переоценить эти шансы, инвесторы будут внимательно следить за предстоящими экономическими данными по всей еврозоне, а также за комментариями политиков ЕЦБ.