Цены на нефть упали во вторник после того, как заявление президента США Дональда Трампа о 50-дневном сроке для прекращения войны на Украине и предотвращения санкций ослабило краткосрочные опасения по поводу поставок.

Фьючерсы на нефть марки Brent упали на 32 цента, или на 0,5%, до $68,89 за баррель по состоянию на 10:03 по Гринвичу. Фьючерсы на американскую нефть марки West Texas Intermediate (WTI) упали на 44 цента, или на 0,7%, до $66,54.

Джованни Стауново, аналитик по сырьевым товарам в UBS, отметил: «В центре внимания был Дональд Трамп. Были опасения, что он немедленно введёт санкции против России, но теперь он дал дополнительный 50-дневный срок».

Он добавил: «Опасения по поводу неизбежного ужесточения ситуации на рынке утихли. Это главное».

Цены на нефть изначально выросли в ожидании санкций, но снизились после объявления 50-дневного льготного периода, что породило надежды на то, что санкций удастся избежать.

В опубликованной во вторник записке аналитики ING заявили: «Если Трамп продолжит реализацию предложенных санкций, это радикально изменит перспективы нефтяного рынка».

Они отметили, что «Китай, Индия и Турция являются крупнейшими покупателями российской нефти. Им придётся взвесить выгоды от покупки российской нефти со скидкой и затраты на её экспорт в США».

В понедельник Трамп объявил о поставках нового оружия на Украину, а в субботу заявил, что с 1 августа введет 30-процентные пошлины на большинство товаров, импортируемых из Евросоюза и Мексики, что создаст аналогичные угрозы для других стран.

Тарифы повышают риск замедления мирового экономического роста, что может привести к снижению спроса на топливо и снижению цен на нефть.

Опубликованные во вторник данные показали, что темпы роста китайской экономики во втором квартале замедлились, а рынки готовятся к более слабой второй половине года на фоне сокращения экспорта, снижения цен и сохраняющегося низкого уровня потребительской уверенности.

Аналитик IG Тони Сикамор отметил: «Экономический рост Китая превзошел ожидания, во многом благодаря мощной фискальной поддержке и ускорению производства и экспорта в преддверии введения пошлин США».

Он добавил: «Сегодняшние слабые данные по Китаю напрямую влияют на сырьевые товары, включая железную руду и сырую нефть».

Между тем, по сообщениям российских СМИ, генеральный секретарь Организации стран-экспортеров нефти (ОПЕК) заявил, что спрос на нефть останется «очень высоким» в третьем квартале года, что должно способствовать поддержанию баланса рынка в краткосрочной перспективе.

Во вторник доллар США оставался стабильным чуть ниже своего трехнедельного максимума по отношению к корзине валют в преддверии публикации данных по инфляции в США, которые, как ожидается, сориентируют трейдеров относительно краткосрочных перспектив процентных ставок.

В последние недели доллар получил поддержку за счет постепенного роста доходности казначейских облигаций США, поскольку инвесторы отслеживают вероятность того, что председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл может быть вынужден досрочно покинуть свой пост на фоне неоднократной критики со стороны президента США Дональда Трампа.

Тем временем евро, британский фунт и швейцарский франк немного восстановились после потерь, зафиксированных накануне, в преддверии публикации серии экономических данных позднее сегодня, включая данные по инфляции в США и индекс настроений инвесторов в Германии.

Евро вырос на 0,2% до $1,1688, завершив четырехдневную серию потерь.

Роберто Кобо, стратег BBVA, сказал: «Публикация сегодня данных по индексу потребительских цен (ИПЦ) в США станет поворотным моментом для курса евро/доллара США».

Он пояснил, что если данные по инфляции окажутся сильнее ожиданий, это укрепит аргументы ФРС в пользу отсрочки снижения ставки, что обеспечит краткосрочную поддержку доллару. Однако если данные окажутся разочаровывающими, ФРС будет сложнее обосновать выжидательную позицию, что может привести к снижению доллара.

Курс доллара по отношению к японской иене практически не изменился и составил 147,71 иены, после того как ранее он достиг отметки 147,89 иены — самого высокого уровня с 23 июня.

Индекс доллара, который измеряет динамику американской валюты по отношению к шести основным валютам, включая иену и евро, немного снизился до 98,003, что ниже его ночного максимума в 98,136, самого высокого значения с 25 июня.

Джером Пауэлл ранее заявлял, что, по его ожиданиям, инфляция вырастет этим летом из-за тарифов, а это означает, что Федеральный резерв может сохранить процентные ставки без изменений до конца года.

Согласно опросу Reuters, экономисты ожидают, что общий уровень инфляции вырастет до 2,7% в годовом исчислении по сравнению с 2,4% в предыдущем месяце, в то время как базовая инфляция, как ожидается, вырастет до 3,0% с 2,8%.

Джеймс Найвтон, старший валютный дилер Convera, написал в клиентской записке: «Если инфляция не проявится или останется на прежнем уровне, могут возникнуть вопросы относительно недавнего решения ФРС не снижать ставки, что потенциально усилит призывы к смягчению денежно-кредитной политики».

Он добавил: «Призывы из Белого дома сменить руководство ФРС могут усилиться».

В понедельник Трамп возобновил критику Пауэлла, повторив, что процентные ставки должны быть на уровне 1% или ниже, а не в текущем диапазоне от 4,25% до 4,50%.

На фьючерсных рынках трейдеры ожидают, что ФРС снизит процентные ставки примерно на 50 базисных пунктов к концу года, причем первое снижение — на четверть пункта — вероятно, произойдет в сентябре.

В других странах валюты продемонстрировали слабую реакцию на данные по ВВП Китая, который в последнем квартале показал рост на 5,2%, превзойдя ожидания аналитиков — признак некоторой устойчивости перед лицом американских пошлин.

Однако аналитики предупреждают о возможной слабости экономики и росте рисков к концу года, что может побудить Пекин расширить программы стимулирования.

Китайский юань немного снизился до 7,1766 за доллар в ходе офшорных торгов, а затем немного восстановился до 7,175.

Британский фунт также вырос на 0,2% до $1,1687 в преддверии ежегодной речи в Мэншн-Хаусе, которую сегодня произнесет глава Банка Англии Эндрю Бейли перед финансовым сектором Лондона вместе с канцлером Великобритании Рэйчел Ривз.

Цены на золото выросли на европейском рынке во вторник, возобновив рост после временной паузы накануне, приблизившись к самому высокому уровню за три недели, чему способствовало текущее снижение курса доллара США на валютном рынке.

Это происходит перед публикацией ключевых данных по инфляции в США позднее сегодня, которые дадут весомые подсказки относительно вероятности снижения процентных ставок в США во второй половине этого года.

Цена

• Цены на золото сегодня: Цены на золото выросли примерно на 0,7% до 3 365,65 долларов США с уровня открытия в 3 343,57 долларов США и зафиксировали самый низкий уровень в 3 341,33 долларов США.

• После закрытия торгов в понедельник цены на золото потеряли 0,35% — это первая потеря за последние четыре дня — из-за коррекции и фиксации прибыли, после того как ранее в ходе сессии они достигли трехнедельного максимума в 3375,01 доллара за унцию.

доллар США

Индекс доллара упал во вторник на 0,2%, отступив от самого высокого значения за три недели в 98,14 пункта, что отражает снижение курса американской валюты по отношению к корзине основных и второстепенных валют.

Помимо фиксации прибыли, доллар слабеет из-за нежелания наращивать новые длинные позиции в преддверии публикации ключевых данных по инфляции в США.

Процентные ставки в США

• Президент США Дональд Трамп в понедельник возобновил критику в адрес председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла, заявив, что процентные ставки должны быть на уровне 1% или ниже.

• По данным инструмента FedWatch от CME Group: вероятность снижения процентной ставки на 25 базисных пунктов на июльском заседании в настоящее время оценивается в 5%, тогда как вероятность сохранения ставок на прежнем уровне составляет 95%.

• Вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов на сентябрьском заседании в настоящее время оценивается в 62%, тогда как вероятность отсутствия изменений составляет 38%.

• По данным Лондонской фондовой биржи, в настоящее время трейдеры закладывают в цены снижение ставки примерно на 50 базисных пунктов к концу года, а первое снижение на четверть пункта ожидается в октябре.

Данные по инфляции в США

Чтобы переоценить указанные выше вероятности, трейдеры ждут публикации ключевых данных по инфляции в США за июнь позднее сегодня, которые, как ожидается, существенно повлияют на курс денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы.

Ожидается, что в 13:30 по Гринвичу индекс потребительских цен (ИПЦ) в июне покажет годовой рост на 2,6% по сравнению с 2,4% в мае, в то время как базовый ИПЦ, как ожидается, вырастет на 3,0% в годовом исчислении по сравнению с 2,8% в предыдущем месяце.

Перспективы золота

• Главный аналитик рынка KCM Trade Тим Уотерер заявил: «В прошлом золото демонстрировало себя как предпочтительный актив в период растущей напряженности из-за тарифов, и движение драгоценного металла к отметке в 3350 долларов свидетельствует о том, что эта тенденция повторяется».

• Он добавил: «Однако рост доходности казначейских облигаций США и укрепление доллара США создали препятствия... и для того, чтобы золото подорожало и приблизилось к отметке в 3400 долларов, может потребоваться снижение стоимости доллара США или доходности казначейских облигаций при отсутствии каких-либо усиливающихся геополитических событий».

Британский фунт вырос на европейском рынке во вторник по отношению к корзине мировых валют, удержавшись выше самого низкого уровня за три недели против доллара США, зафиксированного ранее на азиатских торгах, и демонстрирует тенденцию к достижению первого роста за последние восемь дней на фоне активных покупок с низких уровней.

Губернатор Эндрю Бейли заявил, что Банк Англии может снижать процентные ставки более быстрыми темпами, если рост рынка труда замедлится, что привело к росту вероятности снижения процентных ставок в Великобритании на 25 базисных пунктов на предстоящем заседании 7 августа.

Цена

• Курс GBP/USD сегодня: фунт вырос по отношению к доллару примерно на 0,2% до $1,3454 с уровня открытия $1,3432 и зафиксировал самый низкий уровень на уровне $1,3422 — самый низкий с 23 июня.

• В понедельник фунт стерлингов потерял 0,5% по отношению к доллару, что стало седьмым дневным падением подряд и самой продолжительной серией потерь с июля 2023 года из-за комментариев главы Банка Англии.

Эндрю Бейли

Глава Банка Англии Эндрю Бейли заявил газете The Times в понедельник, что процентные ставки однозначно направлены на снижение. В интервью он дал чёткий сигнал о том, что банк ускорит темпы снижения процентных ставок, если в экономике появятся новые признаки «слабости».

Термин «неиспользуемый потенциал» относится к ситуации, при которой экономика не работает на полную мощность, наблюдается рост безработицы и замедление производства. Это считается дефляционным фактором и укрепляет уверенность центрального банка в том, что инфляция снизится до 2,0% в 2026 году, как и ожидается в настоящее время.

Процентные ставки в Великобритании

• Трейдеры увеличивают свои ставки на то, что Банк Англии снизит процентные ставки, и теперь ожидают снижения ставки в этом году как минимум еще на 50 базисных пунктов.

• Цена снижения на 25 базисных пунктов на августовском заседании Банка Англии в настоящее время превышает 80%.

Рынок труда Великобритании

Отчет по рынку труда Великобритании, который должен выйти в четверг, не менее важен для британского фунта, поскольку, как ожидается, он предоставит дополнительные индикаторы замедления темпов роста рынка труда в Великобритании.

Имеются устойчивые признаки того, что налог на рабочие места, введенный Рэйчел Ривз, оказывает давление на рынок труда, и вероятны дальнейшие потери рабочих мест.

Основная проблема трейдеров заключается в хаосе статистики рынка труда Великобритании, поскольку некоторые элементы опроса теперь считаются неточными.

Слабый отчет по занятости предоставит Банку Англии дополнительные доказательства того, что замедление экономики набирает силу, что приведет к дальнейшему снижению ставок.

В связи с возобновлением внимания на валютных рынках к относительным процентным ставкам ускорение снижения ставок Банком Англии нанесет ущерб британскому фунту.