В пятницу на европейских торгах цены на золото упали более чем на 2%, углубив потери четвертую сессию подряд и достигнув самого низкого уровня за неделю, что может привести к самому большому недельному снижению с марта. Причиной падения стали рост доллара и цен на нефть на мировых рынках, а также растущие опасения по поводу сохраняющейся инфляции в Соединенных Штатах.

Усиливающееся инфляционное давление на представителей Федеральной резервной системы укрепило ожидания как минимум одного дополнительного повышения процентной ставки в США в этом году, в зависимости от дальнейших экономических данных и комментариев ФРС.

Обзор цен

• Цены на золото сегодня: Цены на золото упали на 2,3% до 4546,15 долларов за унцию, достигнув самого низкого уровня за неделю, по сравнению с уровнем открытия в 4652,09 долларов, при этом внутридневной максимум составил 4665,35 долларов.

• На закрытии торгов в четверг цены на золото снизились на 0,8%, что стало третьим подряд дневным падением, поскольку доходность 10-летних казначейских облигаций США достигла самого высокого уровня за год.

Еженедельные показатели

На этой неделе, которая официально завершается сегодняшними торгами, цены на золото упали более чем на 3,5%, приближаясь к третьему недельному снижению за месяц и самому большому недельному падению с марта.

Доллар США

В пятницу индекс доллара вырос более чем на 0,4%, продолжив рост пятую сессию подряд и достигнув самого высокого уровня за пять недель, что отражает сохраняющуюся общую силу американской валюты по отношению к корзине мировых валют.

Как известно, укрепление доллара США делает золотые слитки, номинированные в долларах, менее привлекательными для держателей других валют.

Дополнительную поддержку доллару оказал рост доходности казначейских облигаций США, поскольку инвесторы увеличили ставки на то, что Федеральная резервная система повысит процентные ставки как минимум еще один раз в этом году.

Мировые цены на нефть

На этой неделе мировые цены на нефть выросли более чем на 5% из-за зашедших в тупик переговоров между США и Ираном и растущих опасений возобновления конфликта, в результате чего жизненно важный Ормузский пролив остается практически закрытым.

Процентные ставки в США

• Опубликованные на этой неделе в США данные показали, что потребительские цены в апреле выросли самыми быстрыми темпами за три года, в то время как цены производителей зафиксировали самый резкий рост за четыре года, что подчеркивает возобновление инфляционного давления на представителей Федеральной резервной системы.

• Согласно инструменту FedWatch от CME Group, в настоящее время рынки оценивают вероятность повышения процентной ставки Федеральной резервной системы в декабре в 45%, что выше показателя в чуть более 16% неделей ранее.

• На этой неделе рынки также повысили ставки на сохранение процентных ставок в США без изменений в июне с 93% до 99%, в то время как ставки на снижение на 25 базисных пунктов упали с 7% до 1%.

• Для пересмотра этих ожиданий инвесторы продолжают внимательно следить за дополнительными экономическими данными США и комментариями представителей Федеральной резервной системы.

Золотой прогноз

Главный аналитик рынка KCM Trade Тим Уотерер заявил, что в настоящее время золото находится под давлением со всех сторон, поскольку рост цен на нефть вновь вывел инфляцию на первый план, что привело к росту доходности и курса доллара, в результате чего драгоценный металл стал жертвой возобновившегося рыночного скептицизма в отношении снижения процентных ставок.

Питер Грант, вице-президент и старший стратег по металлам в Zaner Metals, заявил, что инфляция остается высокой, что усиливает ожидания того, что процентные ставки останутся высокими в течение длительного времени, и это продолжает оказывать давление на золото на этой неделе.

SPDR Gold Trust

Объемы активов в SPDR Gold Trust, крупнейшем в мире биржевом фонде, обеспеченном золотом, во вторник остались неизменными, и общий объем активов не изменился, составив 1039,99 метрических тонн, что является самым высоким уровнем с 28 апреля.

В пятницу евро снизился на европейских торгах по отношению к корзине мировых валют, продолжив падение пятую сессию подряд по отношению к доллару США и достигнув самого низкого уровня за пять недель. Единая европейская валюта сейчас движется к самому большому недельному падению с марта, поскольку инвесторы продолжают отдавать предпочтение доллару США как наиболее выгодному вложению, особенно на фоне растущих ожиданий того, что Федеральная резервная система может повысить процентные ставки в этом году в попытке сдержать растущее инфляционное давление в Соединенных Штатах.

На этой неделе рынки также повысили прогнозы относительно возможного повышения процентных ставок в Европе в июне, в то время как трейдеры продолжают ждать дополнительных экономических данных из еврозоны, чтобы пересмотреть эти ожидания.

Обзор цен

• Сегодня курс EUR/USD: евро упал на 0,2% по отношению к доллару до $1,1646, самого низкого уровня с 8 апреля, после открытия на отметке $1,1669 и достижения внутридневного максимума в $1,1673.

• В четверг евро завершил торги снижением на 0,35% по отношению к доллару, что стало четвертым подряд дневным падением после очередного резкого роста доходности казначейских облигаций США.

Еженедельные показатели

В ходе торгов на этой неделе, которые официально завершатся в пятницу, единая европейская валюта упала примерно на 1,2% по отношению к доллару США. Евро движется к своему первому недельному снижению за последние три недели и самому большому недельному падению с марта.

доллар США

Индекс доллара США вырос на 0,25% в пятницу, продолжив рост пятую сессию подряд и достигнув самого высокого уровня за пять недель, что отражает сохраняющуюся общую силу американской валюты по отношению к корзине мировых валют.

Дополнительную поддержку доллару оказал рост доходности казначейских облигаций США, поскольку инвесторы увеличили ставки на то, что Федеральная резервная система повысит процентные ставки как минимум один раз в этом году.

Опубликованные на этой неделе данные по США показали, что потребительские цены в апреле выросли самыми быстрыми темпами за три года, в то время как цены производителей зафиксировали самый большой рост за четыре года, что подчеркивает возобновление инфляционного давления на представителей Федеральной резервной системы.

Согласно инструменту CME FedWatch, в настоящее время рынки оценивают вероятность повышения процентной ставки Федеральной резервной системы в декабре в 45%, по сравнению с чуть более чем 16% неделю назад.

Европейские процентные ставки

• На фоне роста мировых цен на нефть на этой неделе, участники денежных рынков повысили ставки на повышение процентной ставки Европейского центрального банка на 25 базисных пунктов в июне с 45% до 50%.

• Инвесторы сейчас ожидают дополнительных данных по еврозоне относительно инфляции, безработицы и заработной платы, чтобы пересмотреть свои ожидания.

В пятницу на азиатских торгах японская иена упала по отношению к корзине основных и второстепенных валют, продолжив снижение пятую сессию подряд по отношению к доллару США и достигнув самого низкого уровня за две недели. Сейчас валюта движется к самому большому недельному падению с марта, поскольку инвесторы продолжают отдавать предпочтение доллару США как наиболее выгодному вложению, особенно на фоне растущих ожиданий того, что Федеральная резервная система может повысить процентные ставки в этом году для сдерживания растущего инфляционного давления в Соединенных Штатах.

Опубликованные в пятницу в Японии правительственные данные показали, что цены производителей в апреле выросли самыми быстрыми темпами за три года, что было вызвано повышением цен на нефть и топливо в результате войны с Ираном. Эти цифры укрепили ожидания того, что Банк Японии может повысить процентные ставки уже на своем заседании в июне.

Обзор цен

• Сегодня курс USD/JPY: Доллар вырос на 0,15% по отношению к иене до 158,59 йен, самого высокого уровня с 30 апреля, после открытия на отметке 158,36 йен и достижения внутридневного минимума в 158,26 йен.

• В четверг иена завершила торги снижением на 0,3% по отношению к доллару, что стало четвертым подряд дневным падением из-за роста доходности казначейских облигаций США.

Еженедельные показатели

В ходе торгов на этой неделе, которые официально завершатся в пятницу, японская иена снизилась на 1,25% по отношению к доллару США. Она движется к первому недельному падению за последние три недели и самому значительному недельному снижению с марта.

японские власти

Министр финансов Японии Сацуки Катаяма подтвердила после встречи на этой неделе с министром финансов США Скоттом Бессентом, что обе стороны «полностью согласны» в отношении движений валютного рынка.

Американская сторона также подтвердила, что координация действий остается сильной для решения любых «чрезмерных и нежелательных» проблем на валютном рынке, фактически дав Японии неявный зеленый свет для дальнейших интервенций в случае необходимости.

Ранее Катаяма резко предупреждал о «спекулятивных и чрезмерных» колебаниях валютного курса и намекал на «решительные действия», призывая рынки сохранять бдительность.

доллар США

Индекс доллара США вырос на 0,25% в пятницу, продолжив рост пятую сессию подряд и достигнув самого высокого уровня за пять недель, что отражает общую силу американской валюты по отношению к корзине мировых валют.

Дополнительную поддержку доллару оказал рост доходности казначейских облигаций США, поскольку инвесторы увеличили ставки на то, что Федеральная резервная система повысит процентные ставки как минимум один раз в этом году.

Опубликованные на этой неделе данные по США показали, что потребительские цены в апреле выросли самыми быстрыми темпами за три года, в то время как цены производителей зафиксировали самый большой рост за четыре года, что подчеркивает возобновление инфляционного давления на представителей Федеральной резервной системы.

Согласно инструменту CME FedWatch, рынки сейчас оценивают вероятность повышения процентной ставки Федеральной резервной системы в декабре в 45%, что значительно выше показателя чуть более 16% неделей ранее.

цены производителей в Японии

Опубликованные в пятницу в Токио данные показали, что индекс цен производителей в Японии в апреле вырос на 4,9% в годовом исчислении, что стало самым быстрым годовым ростом с мая 2023 года и превзошло рыночные ожидания роста на 3,0%. Этот показатель резко ускорился по сравнению с ростом на 2,9%, зафиксированным в марте.

Эти данные появились после призывов представителя Банка Японии повысить процентные ставки «как можно скорее» из-за роста цен на топливо, связанного с войной на Ближнем Востоке, и вызванного этим усиления ценового давления.

Наоми Мугурума, главный стратег по облигациям в Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities, заявила: «Сегодняшние данные по инфляции оказались выше ожиданий, поэтому рынки в значительной степени уже учли повышение процентной ставки в Японии в июне».

японские процентные ставки

• После публикации последних данных рынки повысили вероятность повышения процентной ставки Банка Японии на четверть процентного пункта на июньском заседании с 60% до 75%.

• Инвесторы сейчас ожидают дополнительных данных по инфляции, безработице и заработной плате в Японии, чтобы пересмотреть свои ожидания.

• Опубликованный на этой неделе Банк Японии обзор своих заключений продемонстрировал явный сдвиг в сторону ужесточения денежно-кредитной политики и подготовку к более раннему повышению процентной ставки, вызванный ростом инфляционных рисков, связанных с ближневосточным кризисом и войной в Иране.

В четверг цены на нефть оставались вблизи отметки в 100 долларов после того, как Белый дом объявил, что президент США Дональд Трамп и председатель КНР Си Цзиньпин согласились с важностью сохранения открытого Ормузского пролива.

Фьючерсы на нефть марки Brent с поставкой в июле упали на 58 центов до 105,05 долларов за баррель к 9:36 утра по восточному времени, а фьючерсы на американскую нефть марки West Texas Intermediate с поставкой в июне снизились на 46 центов до 100,56 долларов за баррель.

В заявлении, опубликованном в четверг представителем Белого дома, говорится: «Обе стороны согласились с тем, что Ормузский пролив должен оставаться открытым для обеспечения свободного потока энергоносителей», добавив, что «президент Си также выразил несогласие Китая с милитаризацией пролива или введением транзитных сборов за его использование».

Чиновник добавил, что Си Цзиньпин проявил интерес к покупке американской нефти, хотя китайские государственные СМИ не упомянули о каких-либо обсуждениях, касающихся Ормузского пролива или закупок нефти.

Китайское государственное информационное агентство Синьхуа сообщило, что Трамп и Си Цзиньпин «обменялись мнениями по важнейшим международным и региональным вопросам, включая события на Ближнем Востоке».

Прогнозы ОПЕК и МЭА

Во вторник ОПЕК и Международное энергетическое агентство опубликовали свои последние оценки влияния войны в Иране на нефтяной рынок.

Согласно последнему ежемесячному отчету ОПЕК, организация снизила свой прогноз роста мирового спроса на нефть в 2026 году примерно до 1,2 миллиона баррелей в сутки, по сравнению с предыдущей оценкой в 1,4 миллиона баррелей в сутки.

Данные также показали, что добыча нефти группой компаний в апреле сократилась на 1,7 миллиона баррелей в сутки, а с начала войны в Иране в конце февраля она снизилась более чем на 30%, или на 9,7 миллиона баррелей в сутки.

Ожидается, что этот отчет станет последним отчетом ОПЕК, включающим данные из ОАЭ после выхода страны из организации 1 мая.

Между тем Международное энергетическое агентство заявило: «Спустя более десяти недель после начала войны на Ближнем Востоке растущие перебои в поставках через Ормузский пролив приводят к рекордному истощению мировых запасов нефти».

Агентство добавило, что потери поставок от производителей из Мексиканского залива превысили 14 миллионов баррелей в день, в результате чего общие потери поставок превысили один миллиард баррелей, и предупредило, что волатильность цен, вероятно, усилится по мере приближения пика летнего спроса.

Аналитики ING в своей записке отметили, что «продолжительность повышения цен на топливо остается предметом широких дискуссий и тесно связана с геополитическими событиями, касающимися закрытия Ормузского пролива, а также с риском дальнейшего ущерба нефтегазовой инфраструктуре на Ближнем Востоке по мере эскалации конфликта».