В среду цены на золото снизились на европейских торгах, оставаясь в отрицательной зоне вторую сессию подряд и всё дальше отдаляясь от трёхнедельного максимума на фоне продолжающейся коррекции и фиксации прибыли, а также под давлением сильного роста доллара США на валютном рынке.

В апреле инфляция в США оказалась выше ожиданий, что укрепило надежды на возможное повышение процентных ставок Федеральной резервной системой в конце этого года, поскольку инвесторы ожидают дополнительных данных относительно дальнейшего курса денежно-кредитной политики США.

Обзор цен

• Цены на золото сегодня: Цены на золото упали на 0,65% до $4 686,12 с уровня открытия в $4 715,80, при этом был зафиксирован внутридневной максимум в $4 727,10.

• По итогам торгов во вторник цены на золото снизились на 0,4%, после того как ранее в ходе сессии достигли трехнедельного максимума в 4773,58 доллара за унцию.

• Помимо фиксации прибыли, на цены на золото оказали давление рост доллара и цен на нефть на мировых рынках.

доллар США

В среду индекс доллара вырос на 0,7%, продолжив рост третью сессию подряд и достигнув двухнедельного максимума, что отражает общую силу американской валюты по отношению к корзине основных и второстепенных валют.

Как известно, укрепление доллара США делает золото в долларах менее привлекательным для держателей других валют.

Рост курса происходит на фоне того, что инвесторы продолжают отдавать предпочтение доллару как надежному убежищу на фоне эскалации напряженности между Соединенными Штатами и Ираном, а ключевые данные по инфляции в США укрепили ожидания того, что Федеральная резервная система может повысить процентные ставки в этом году.

процентные ставки США

• Во вторник Сенат США успешно проголосовал за утверждение Кевина Уорша в качестве председателя Федеральной резервной системы.

• Индекс потребительских цен в США в апреле вырос на 3,8%, по сравнению с 3,3% в марте, и превысил рыночные ожидания в 3,6%.

• Трейдеры в основном исключают возможность снижения процентных ставок Федеральной резервной системой в этом году, и рынки сейчас оценивают вероятность повышения ставки к декабрю в 30%.

• Согласно инструменту CME Group FedWatch Tool, в настоящее время рынки оценивают вероятность того, что Федеральная резервная система оставит процентные ставки без изменений на заседании в июне, в то время как вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов составляет 3%.

• Для пересмотра этих ожиданий инвесторы внимательно следят за дополнительными экономическими данными США, а также за комментариями представителей Федеральной резервной системы.

Прогноз по золоту

Кайл Родда, аналитик Capital.com, заявил: «Данные по инфляции в США ослабили надежды — если не полностью их развеяли — на снижение процентных ставок Федеральной резервной системой».

Родда добавил: «Рынки теперь ожидают, что следующим шагом ФРС может стать повышение процентной ставки к концу года, и это оказывает понижающее давление на цены на золото».

Фонд СПДР

Запасы золота в SPDR Gold Trust, крупнейшем в мире биржевом фонде, обеспеченном золотом, во вторник увеличились на 2 метрические тонны, что стало четвертым подряд ежедневным приростом и довело общие запасы до 1038,28 метрических тонн, самого высокого уровня с 29 апреля.

В среду в начале европейских торгов евро снизился по отношению к корзине мировых валют, продолжив падение третью сессию подряд по отношению к доллару США. Снижение произошло под негативным давлением со стороны инвесторов, избегающих рисков, и сохраняющегося спроса на американскую валюту как на предпочтительный актив-убежище на фоне зашедших в тупик мирных переговоров между США и Ираном.

На этой неделе рынки повысили прогнозы относительно повышения процентных ставок в Европе в июне. Инвесторы теперь ожидают дополнительных экономических данных из еврозоны, чтобы пересмотреть эти ожидания.

Обзор цен

• Курс евро сегодня: евро упал почти на 0,1% по отношению к доллару до 1,1731 доллара с уровня открытия в 1,1738 доллара, при этом достигнув внутридневного максимума в 1,1742 доллара.

• Во вторник евро завершил торги снижением примерно на 0,4% по отношению к доллару, что стало вторым подряд дневным падением из-за ослабления надежд на мир на Ближнем Востоке.

доллар США

В среду индекс доллара вырос на 0,1%, сохранив рост третью сессию подряд и отражая сохраняющуюся силу американской валюты по отношению к корзине мировых валют.

Рост цен происходит на фоне того, что инвесторы продолжают уделять основное внимание покупке доллара как безопасного актива после того, как ключевые данные по инфляции в США укрепили ожидания того, что Федеральная резервная система может повысить процентные ставки в конце этого года.

Переговоры между США и Ираном

Надежды на мирное соглашение на Ближнем Востоке ослабли после того, как Трамп заявил, что перемирие с Ираном «находится на грани срыва» в связи с отказом Тегерана от предложения США о прекращении войны и его настойчивым требованием о выполнении ряда ключевых условий.

Президент США Дональд Трамп заявил во вторник, что финансовые трудности, с которыми сталкиваются американцы, не повлияют на его решимость вести переговоры о прекращении войны с Ираном, подчеркнув, что предотвращение получения Тегераном ядерного оружия остается его главным приоритетом.

Трамп также подтвердил, что всерьез рассматривает возможность возобновления «Проекта Свобода», и объявил о планах предстоящей встречи с большой группой генералов и военачальников для обсуждения доступных вариантов и стратегий в отношении иранского конфликта.

Между тем спикер иранского парламента Мохаммед Багер Галибаф заявил, что нет альтернативы принятию предложения Ирана, подчеркнув, что Тегеран готов немедленно ответить на любые военные действия.

Европейские процентные ставки

• На фоне роста мировых цен на нефть на этой неделе, фондовые рынки повысили прогнозы по повышению процентной ставки Европейским центральным банком на 25 базисных пунктов в июне с 45% до 50%.

• Инвесторы сейчас ожидают дополнительных экономических данных по еврозоне, касающихся инфляции, безработицы и заработной платы, чтобы пересмотреть свои ожидания.

В среду на азиатских торгах японская иена упала по отношению к корзине основных и второстепенных валют, продолжив снижение третью сессию подряд по отношению к доллару США, под пристальным наблюдением японских властей, которые внимательно следят за движением местной валюты на валютном рынке.

После публикации Банком Японии краткого обзора его мнений и на фоне продолжающегося роста мировых цен на нефть рынки повысили ставки в ожидании возможного повышения процентной ставки Банком Японии на июньском заседании. Инвесторы теперь ожидают дополнительных данных о развитии четвертой по величине экономики мира, чтобы пересмотреть свои ожидания.

Обзор цен

• Курс японской иены сегодня: доллар вырос по отношению к иене на 0,1% до 157,78 йен с уровня открытия в 157,62 йен, при этом зафиксировав сессионный минимум в 157,54 йен.

• Во вторник иена завершила торги снижением на 0,3% по отношению к доллару, что стало вторым подряд дневным падением на фоне эскалации напряженности между Соединенными Штатами и Ираном.

японские власти

Министр финансов Японии Сацуки Катаяма подтвердила после встречи с министром финансов США Скоттом Бессентом, что обе стороны "полностью согласны" в отношении колебаний валютных курсов.

Американская сторона также подтвердила, что координация действий остается постоянной и активной для противодействия любой «чрезмерной и нежелательной» волатильности на валютном рынке, фактически дав Японии неявный зеленый свет на повторное вмешательство в случае необходимости.

Ранее Катаяма резко предупреждал о «спекулятивных и чрезмерных» движениях на валютном рынке, намекая на «решительные» меры и призывая рынки сохранять постоянную бдительность.

доллар США

В среду индекс доллара вырос на 0,1%, сохранив рост третью сессию подряд и отражая сохраняющуюся силу американской валюты по отношению к корзине мировых валют.

Рост курса происходит на фоне того, что инвесторы продолжают отдавать предпочтение доллару как надежному активу, после того как ключевые данные по инфляции в США укрепили ожидания того, что Федеральная резервная система может повысить процентные ставки в конце этого года.

Президент США Дональд Трамп заявил во вторник, что финансовые трудности, с которыми сталкиваются американцы, не повлияют на его решимость вести переговоры о прекращении войны с Ираном, подчеркнув, что предотвращение получения Тегераном ядерного оружия остается его главным приоритетом.

Надежды на мирное соглашение на Ближнем Востоке еще больше ослабли после того, как Трамп заявил, что перемирие с Ираном «находится на грани срыва» в связи с отказом Тегерана от предложения США о прекращении войны и его настойчивым требованием о выполнении ряда ключевых условий.

японские процентные ставки

• Опубликованный во вторник обзор мнений Банка Японии продемонстрировал явную жесткую позицию и подготовку к более раннему повышению процентной ставки, вызванному ростом инфляционных рисков, связанных с ближневосточным кризисом и войной в Иране.

• В связи с ростом цен на нефть рынки повысили прогнозы относительно повышения процентной ставки Банком Японии на четверть процентного пункта на июньском заседании с 55% до 60%.

• Инвесторы сейчас ожидают дополнительных данных по инфляции, безработице и заработной плате в Японии, чтобы пересмотреть свои ожидания.

Цены на нефть выросли во вторник на фоне ослабления оптимизма по поводу возможности достижения соглашения между США и Ираном о прекращении конфронтации и возобновлении работы Ормузского пролива.

Фьючерсы на нефть марки Brent с поставкой в июле выросли на 3,1% до 107,46 доллара за баррель к 13:50 по восточному времени, а фьючерсы на американскую нефть марки West Texas Intermediate с поставкой в июне подорожали на 3,7% до 101,65 доллара за баррель.

Президент США Дональд Трамп в понедельник отверг встречное предложение Ирана на американское предложение, направленное на прекращение конфликта, назвав его «чепухой» и предупредив, что перемирие сейчас «на грани выживания».

Амос Хохштейн, бывший советник по энергетике экс-президента США Джо Байдена, заявил в интервью CNBC: «Мы находимся в состоянии замороженного конфликта и замороженного противостояния».

Он добавил: «Сейчас пролив закрыт, поэтому мы оказались в ситуации, когда нет войны, нет нефти и нет судоходных путей».

Хохштейн отметил, что прорыв на этой неделе представляется маловероятным, поскольку Трамп направляется в Китай на встречу с председателем КНР Си Цзиньпином.

Он ожидает, что цены на нефть останутся высокими в диапазоне от 90 до 100 долларов за баррель до конца года и, возможно, до 2027 года, даже если Ормузский пролив откроется в начале июня.

Он добавил: «Нефтяной рынок окажется на грани обрыва, если Соединенным Штатам и Ирану не удастся достичь соглашения к июню».

Он продолжил: «Когда нефтяной и энергетический рынок рушится, быстро восстановиться становится очень сложно. В этот момент речь уже не идет о возвращении к нормальным условиям, а скорее о процессе, который занимает очень много времени».

Между тем адмирал Джеймс Ставридис, бывший верховный главнокомандующий силами НАТО, заявил, что у Трампа есть три варианта, «и все они плохие»: либо выйти из конфликта, либо возобновить крупномасштабную бомбардировку, либо попытаться силой открыть Ормузский пролив.

Ставридис считал, что наиболее вероятным вариантом на данный момент является насильственное открытие пролива, но отметил, что это потребует огромных военно-морских ресурсов, сухопутных войск и затрат, достигающих 1 миллиарда долларов в неделю.

С момента начала войны против Ирана, развязанной США и Израилем 28 февраля, цены на нефть марок WTI и Brent выросли более чем на 40%.

В аналитической записке Citi говорится, что цены на нефть «остаются нестабильными и могут вырасти, если переговоры между США и Ираном останутся сложными».

Генри Уилкинсон, главный специалист по разведке в компании Dragonfly, занимающейся геополитическими рисками, заявил, что возможность эскалации конфликта с Ираном все еще сохраняется, добавив, что Трамп может попросить Си Цзиньпина оказать давление на Тегеран, чтобы тот принял условия США во время ожидаемых на этой неделе переговоров между Вашингтоном и Пекином.

В этом же контексте генеральный директор Saudi Aramco Амин Нассер предупредил в понедельник, что нефтяному рынку может потребоваться до 2027 года, чтобы восстановить равновесие, если Ормузский пролив останется закрытым после середины июня.

На конференции по итогам первого квартала Нассер заявил: «Если бы Ормузский пролив открылся сегодня, рынку потребовались бы месяцы, чтобы восстановить равновесие, а если открытие задержится на несколько недель, стабильность может не вернуться до 2027 года».