В понедельник на европейских торгах цены на золото упали более чем на 3% в начале недели и могут потерять способность торговаться выше психологического уровня в 5000 долларов за унцию, поскольку доллар США в целом резко укрепился на валютном рынке.

Рост цен на энергоносители усилил опасения по поводу возобновления инфляции в большинстве стран мира и еще больше снизил ожидания относительно скорого снижения процентных ставок Федеральной резервной системой.

Обзор цен

Цены на золото сегодня: золото упало более чем на 3,0% до 5014,90 долларов, снизившись с уровня открытия в 5171,83 доллара, после достижения внутридневного максимума в 5192,56 доллара.

В пятницу на закрытии торгов цены на золото выросли на 1,75%, что стало вторым ростом за последние три дня, поскольку цены восстановились после двухнедельного минимума в 4996,10 долларов за унцию.

На прошлой неделе золото потеряло более 2%, что стало первым недельным падением за пять недель и самым большим недельным снижением с конца декабря, поскольку инвесторы сосредоточились на покупке доллара США.

Доллар США

В понедельник индекс доллара вырос на 0,85%, достигнув четырехмесячного максимума в 99,70, что отражает общую силу американской валюты по отношению к корзине основных и второстепенных валют.

Как известно, укрепление доллара США делает золото в этой валюте менее привлекательным для покупателей, владеющих активами в других валютах.

Рост курса доллара происходит на фоне того, что инвесторы покупают американскую валюту как предпочтительный актив-убежище, в то время как война с Ираном продолжается уже десятый день, и усиливаются признаки более масштабного военного конфликта на Ближнем Востоке, особенно после того, как Моджтаба, сын Хаменеи, был выбран его преемником — шаг, не приветствуемый в Соединенных Штатах.

В понедельник мировые цены на нефть подскочили примерно на 30%, впервые с 2022 года превысив отметку в 100 долларов за баррель и приблизившись к уровню в 120 долларов, поскольку крупнейшие ближневосточные производители нефти сокращают поставки на фоне опасений, что поставки через Ормузский пролив останутся нарушенными.

процентные ставки США

Согласно инструменту CME FedWatch от CME Group, рынки оценивают вероятность того, что процентные ставки в США останутся без изменений на мартовском заседании, в 98%, а вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов составляет 2%.

Рынки также оценивают вероятность того, что процентные ставки останутся без изменений на апрельском заседании, в 85%, в то время как вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов составляет около 15%.

Для пересмотра этих ожиданий инвесторы внимательно следят за публикацией ключевых данных по инфляции в США за февраль, которая состоится позднее на этой неделе.

Прогноз по золоту

Тим Уотерер, главный аналитик рынка в KCM Trade, заявил, что цены на золото сегодня падают, несмотря на рыночную турбулентность, поскольку рост цен на нефть укрепил доллар США на фоне растущих опасений по поводу инфляции и снижения ожиданий снижения процентных ставок.

Он добавил, что значительная часть роста цен на золото за последние двенадцать месяцев была основана на ожиданиях смягчения процентной политики США. Однако с ростом инфляционных рисков из-за цен на нефть выше 100 долларов за баррель снижение ставок больше не является гарантированным, и золото начало переоцениваться соответствующим образом.

фонд СПДР

Запасы SPDR Gold Trust, крупнейшего в мире биржевого фонда, обеспеченного золотом, в пятницу сократились на 2,57 метрических тонны, что стало четвертым подряд ежедневным снижением и снизило общие запасы до 1073,32 метрических тонн, самого низкого уровня с 12 января.

В воскресенье цены на нефть подскочили выше 100 долларов за баррель после того, как крупнейшие производители на Ближнем Востоке сократили объемы добычи из-за продолжающегося закрытия жизненно важного Ормузского пролива в связи с войной с Ираном.

Цена на американскую нефть марки West Texas Intermediate выросла на 18,98%, или на 17,25 доллара, и к 18:12 по восточному времени достигла 108,15 доллара за баррель. Мировой эталонный сорт нефти Brent также подорожал на 16,19%, или на 15,01 доллара, до 107,70 доллара за баррель.

На прошлой неделе цена на американскую нефть уже подскочила примерно на 35%, что стало самым большим недельным приростом в истории торговли нефтяными фьючерсами с момента начала торгов контрактами в 1983 году.

В последний раз цены на нефть превышали 100 долларов за баррель после начала российско-украинской войны в 2022 году.

Сокращение добычи в странах Персидского залива

Кувейт, пятый по величине производитель нефти в ОПЕК, объявил в субботу о превентивном сокращении добычи нефти и объемов переработки в связи с тем, что он назвал «иранской угрозой безопасности прохода судов через Ормузский пролив».

Государственная компания Kuwait Petroleum Corporation не раскрыла масштабы сокращений.

В Ираке, втором по величине производителе нефти в ОПЕК, добыча фактически рухнула: по данным трех представителей отрасли, опрошенных агентством Reuters в воскресенье, добыча на трех основных южных нефтяных месторождениях страны упала на 70% до примерно 1,3 миллиона баррелей в сутки.

До начала войны с Ираном добыча на этих месторождениях составляла около 4,3 миллиона баррелей в день.

Объединенные Арабские Эмираты, третий по величине производитель нефти в ОПЕК, также объявили в субботу, что «тщательно регулируют уровни добычи на морских месторождениях для удовлетворения потребностей в хранении».

Национальная нефтяная компания Абу-Даби заявила, что ее наземные операции продолжаются в обычном режиме.

Кризис хранения и закрытие Ормузского пролива

Арабские государства Персидского залива сокращают добычу из-за нехватки хранилищ, поскольку после закрытия Ормузского пролива нефтяные партии накапливаются без экспортных направлений.

Нефтяные танкеры избегают этого узкого водного пути из-за опасений иранских атак. Через пролив проходит около 20% мирового потребления нефти.

Война продолжается, несмотря на заявления Трампа.

Несмотря на заявления президента США Дональда Трампа о том, что война «фактически закончилась», явных признаков ослабления войны не наблюдается.

Согласно сообщениям, Иран назначил Моджтабу Хаменеи, сына верховного лидера Али Хаменеи, новым верховным лидером страны после того, как его отец был убит в первые дни войны американскими и израильскими войсками.

Вашингтон ожидает скорого возобновления судоходства.

Министр энергетики США Крис Райт заявил, что движение судов через пролив возобновится, как только Соединенным Штатам удастся лишить Иран возможности угрожать нефтяным танкерам.

В интервью CNN он добавил, что движение судов через Ормузский пролив вскоре может возобновиться в более регулярном режиме.

Он отметил, что в настоящее время судоходная деятельность далека от нормального уровня, пояснив, что полное восстановление может занять некоторое время, но подчеркнул, что даже самый худший сценарий может продлиться всего несколько недель, а не месяцев.

В понедельник на европейских торгах евро упал до самого низкого уровня за четыре месяца по отношению к доллару США, поскольку инвесторы продолжали отдавать предпочтение американской валюте как предпочтительной альтернативе для инвестиций на фоне эскалации войны с Ираном.

Единая европейская валюта также находится под сильным давлением из-за обостряющегося глобального энергетического кризиса, особенно после резкого скачка цен на нефть и природный газ. Ожидается, что кризис приведет к росту цен и ускорению инфляции в еврозоне, что усилит инфляционное давление на политиков Европейского центрального банка.

Это происходит в тот момент, когда европейской экономике может потребоваться дополнительная монетарная поддержка для ограничения замедления экономической активности, что создает сложную политическую задачу, требующую баланса между сдерживанием инфляции и поддержкой роста.

Обзор цен

Курс евро сегодня: евро упал примерно на 0,95% по отношению к доллару до $1,1507, самого низкого уровня с 24 ноября, по сравнению с уровнем закрытия пятницы в $1,1616. Максимум сессии был зафиксирован на отметке $1,1563.

В конце пятничных торгов евро вырос менее чем на 0,1% по отношению к доллару на фоне умеренного роста цен с более низких уровней.

На прошлой неделе евро потерял около 1,7% по отношению к доллару, что стало самым большим недельным падением с апреля 2024 года из-за глобального энергетического кризиса.

Мировые цены на энергоносители

В понедельник мировые цены на нефть подскочили более чем на 30% в начале торгов, уверенно преодолев отметку в 100 долларов за баррель впервые с 2022 года и приблизившись к самому большому дневному приросту за почти 40 лет.

Цены стремительно приближаются к отметке в 120 долларов за баррель на фоне обострения военного конфликта на Ближнем Востоке, при этом крупные производители в регионе сокращают добычу после нападений на энергетические объекты.

Фьючерсы на природный газ TTF также подскочили примерно на 50% за последнюю неделю, превысив 52 евро за мегаватт-час, что является самым высоким уровнем с начала 2023 года.

Аналитики Wells Fargo в своей записке отметили, что евро находится в сложной ситуации. Сезонное пополнение запасов природного газа в Европе вот-вот начнется, и Европейский союз вступает в этот сезон с рекордно низкими запасами газа, а это означает, что ему потребуется закупить большие объемы энергии в то время, когда цены могут резко вырасти.

Доллар США

В понедельник индекс доллара вырос на 0,85%, достигнув четырехмесячного максимума в 99,70, что отражает общую силу американской валюты по отношению к корзине мировых валют.

Рост цен на доллар происходит на фоне того, что инвесторы покупают его как предпочтительный актив-убежище, в то время как война с Ираном продолжается уже десятый день, и усиливаются признаки более масштабного военного конфликта на Ближнем Востоке, особенно после того, как Моджтаба, сын Хаменеи, был выбран его преемником — шаг, не приветствуемый в Соединенных Штатах.

Мнения и анализ

Рэй Атрилл, руководитель отдела валютной стратегии в National Australia Bank, заявил, что доллар США получает сильную поддержку как от традиционного спроса на активы-убежища, так и от статуса Соединенных Штатов как нетто-экспортера энергоносителей, что резко контрастирует с большинством европейских стран.

Майкл Эвери, глобальный стратег Rabobank, заявил, что чем дольше будет сохраняться накаленная ситуация, тем быстрее будет накапливаться ущерб, что уже отражается на нефтяных рынках после ожиданий прошлой недели о возможном значительном ухудшении ситуации.

Дипали Бхаргава, руководитель регионального исследовательского отдела ING по Азиатско-Тихоокеанскому региону, заявила, что главный вопрос заключается в том, насколько высоко вырастут цены и как долго они останутся высокими, поскольку от этого в конечном итоге будут зависеть экономические последствия.

Она добавила, что затяжной конфликт в сочетании с продолжающимся ослаблением валюты напрямую усилит инфляционное давление во всем регионе.

Джордж Саравелос, глава отдела глобальных исследований валютного рынка в Deutsche Bank, заявил, что влияние войны с Ираном на валютную пару евро/доллар связано с одним фактором: энергетикой.

Он добавил, что в настоящее время формируется негативный шок предложения, который действует как прямой налог на европейцев, который необходимо платить иностранным производителям в долларах США.

Аналитики ING также написали в аналитической записке, что позиция Европейского центрального банка внезапно оказалась под вопросом, и они сомневаются, что этот вопрос можно будет решить в ближайшее время.

Они добавили, что возможность повышения процентных ставок ЕЦБ представляет собой серьезный риск для сделок с процентными спредами и может привести к значительному расширению спредов по государственным облигациям еврозоны.

Европейские процентные ставки

После публикации на прошлой неделе в Европе данных об инфляции, превысивших ожидания, денежные рынки резко снизили прогнозы по снижению процентной ставки Европейским центральным банком в марте на 25 базисных пунктов — с 25% до всего лишь 5%.

Для пересмотра этих ожиданий инвесторы ожидают дополнительных экономических данных из еврозоны, касающихся инфляции, безработицы и заработной платы.

В понедельник на азиатских торгах японская иена резко упала по отношению к корзине основных и второстепенных валют, продолжив снижение третью сессию подряд по отношению к доллару США и достигнув двухмесячного минимума, поскольку инвесторы продолжают отдавать предпочтение американской валюте как предпочтительной альтернативе для инвестиций. Это произошло на фоне резкого роста мировых цен на нефть, которые впервые с 2022 года приблизились к отметке в 120 долларов за баррель.

Падение японской валюты произошло, несмотря на опубликованные сегодня в Токио позитивные данные, свидетельствующие о том, что реальная заработная плата в Японии достигла самого высокого уровня за шесть месяцев, что может усилить инфляционное давление на представителей Банка Японии.

Обзор цен

Курс японской иены сегодня: доллар вырос на 0,75% по отношению к иене до 158,90 йен, самого высокого уровня с 23 января, по сравнению с уровнем закрытия пятницы в 157,75 йен, в то время как минимум сессии был зафиксирован на отметке 158,03 йен.

По итогам пятничных торгов японская иена снизилась на 0,15% по отношению к доллару, что стало вторым подряд дневным падением из-за последствий войны с Ираном.

На прошлой неделе иена потеряла около 1,1% по отношению к доллару, что стало третьим подряд недельным снижением, вызванным военным конфликтом на Ближнем Востоке и уменьшением ожиданий повышения процентных ставок в Японии.

Мировые цены на нефть

В понедельник мировые цены на нефть подскочили более чем на 30%, впервые с 2022 года преодолев отметку в 100 долларов за баррель и приблизившись к самому большому дневному приросту за почти 40 лет.

Цены стремительно приближаются к отметке в 120 долларов за баррель на фоне обострения военного конфликта на Ближнем Востоке, что вынуждает крупных производителей в регионе сокращать добычу после нападений на энергетические объекты.

Доллар США

Индекс доллара вырос в понедельник на 0,85%, достигнув четырехмесячного максимума в 99,70, что отражает общую силу американской валюты по отношению к корзине мировых валют.

Рост цен на доллар происходит на фоне того, что инвесторы покупают его как предпочтительный актив-убежище, в то время как война с Ираном продолжается уже десятый день, и усиливаются признаки более масштабного военного конфликта на Ближнем Востоке, особенно после того, как Моджтаба, сын Хаменеи, был выбран его преемником — событие, которое не приветствуется в Соединенных Штатах.

Мнения и анализ

Рэй Атрилл, руководитель отдела валютной стратегии в National Australia Bank, заявил, что доллар США получает сильную поддержку как от традиционного спроса на активы-убежища, так и от статуса Соединенных Штатов как нетто-экспортера энергоносителей, что резко контрастирует с большинством европейских стран.

Майкл Эвери, глобальный стратег Rabobank, заявил: «Чем дольше продолжается эта накаленная ситуация, тем быстрее накапливается ущерб, что сейчас отражается на нефтяных рынках, которые еще на прошлой неделе ожидали, что ситуация может значительно ухудшиться».

Дипали Бхаргава, руководитель регионального исследовательского отдела ING по Азиатско-Тихоокеанскому региону, заявила, что главный вопрос заключается в том, насколько высоко вырастут цены и как долго они останутся высокими, поскольку это в конечном итоге определит экономические последствия.

Она добавила, что затяжной конфликт в сочетании с продолжающимся ослаблением валюты напрямую усилит инфляционное давление во всем регионе.

японские зарплаты

Министерство труда Японии сообщило в понедельник, что совокупный ежемесячный заработок наличными и отдельный показатель заработной платы для сотрудников, занятых полный рабочий день, выросли на 3,0% в годовом исчислении в январе, что является самым быстрым темпом роста с июля и превышает ожидания в 2,5%, после того как в декабре заработная плата выросла на 2,4%.

Сильный рост заработной платы создает предпосылки для дальнейшего повышения цен и ускорения инфляции в предстоящий период. Возобновление инфляционного давления на политиков Банка Японии усиливает аргументы в пользу повышения процентных ставок в этом году.

японские процентные ставки

Исходя из приведенных выше данных, рыночная оценка повышения процентной ставки Банком Японии на 25 базисных пунктов на мартовском заседании осталась на уровне 5%.

Предполагаемое повышение процентной ставки на 25 базисных пунктов на апрельском заседании выросло с 25% до 35%.

Согласно последнему опросу агентства Reuters, ожидается, что Банк Японии повысит процентные ставки до 1% к сентябрю.

Аналитики Morgan Stanley и MUFG в совместном исследовательском отчете написали, что ранее они считали вероятность повышения процентной ставки в марте или апреле низкой, но с учетом растущей неопределенности, вызванной событиями на Ближнем Востоке, Банк Японии, вероятно, займет более осторожную позицию, снизив вероятность повышения ставок в ближайшем будущем.

В настоящее время инвесторы ожидают дополнительных данных по инфляции, безработице и заработной плате в Японии, чтобы пересмотреть свои ожидания.