В пятницу на европейских торгах цены на золото выросли, продолжив восстановление второй день подряд после достижения самых низких уровней 2026 года. Металл продолжал выигрывать от покупок по сниженным ценам, а ослабление доллара США и падение цен на нефть оказали дополнительную поддержку после того, как президент Дональд Трамп объявил, что Вашингтон и Тегеран приближаются к подписанию мирного соглашения, которое может положить конец военному конфликту на Ближнем Востоке.

Снижение цен на нефть помогает ослабить опасения по поводу ускорения инфляции, потенциально предоставляя крупным центральным банкам больше возможностей для сохранения процентных ставок без изменений в краткосрочной перспективе и одновременно повышая ожидания снижения ставок в долгосрочной перспективе.

Цена

• Цены на золото сегодня: золото подорожало на 0,8% до 4246,39 долларов за унцию с уровня открытия в 4212,31 долларов, после того как в течение дня достигло минимума в 4170,33 долларов.

• На закрытии торгов в четверг золото подорожало на 3,45% после падения до 4023,86 долларов за унцию, самого низкого уровня с ноября 2025 года.

• Помимо покупок по сниженным ценам, золото резко подорожало после того, как президент Дональд Трамп объявил о приостановке запланированных авиаударов по Ирану.

доллар США

В пятницу индекс доллара США снизился примерно на 0,1%, продолжив падение вторую сессию подряд и еще больше отдалившись от двухмесячных максимумов, что отражает сохраняющуюся слабость американской валюты по отношению к корзине основных и второстепенных валют.

Поскольку ослабление доллара делает долларовые слитки более привлекательными для держателей других валют, это снижение оказало дополнительную поддержку ценам на золото.

Помимо фиксации прибыли после недавнего роста доллара до двухмесячных максимумов, американскую валюту также оказывают давление на фоне растущих надежд на окончательное соглашение, которое могло бы положить конец конфликту на Ближнем Востоке.

Мировые цены на нефть

В пятницу цены на нефть упали примерно на 3%, продолжив падение второй день подряд и достигнув самых низких уровней за два месяца на фоне возобновившихся надежд на полное открытие Ормузского пролива для движения нефтяных танкеров, что позволит более свободно поставлять нефть на мировые рынки.

Развитие событий в иранском конфликте

• Президент Дональд Трамп неожиданно объявил о приостановке запланированных военных авиаударов по целям внутри Ирана, заявив, что предварительное соглашение было одобрено высокопоставленными лидерами в Тегеране.

• Трамп заявил, что заключительные пункты мирного соглашения были в принципе одобрены всеми участвующими сторонами.

• Сообщается, что в рамках этой программы участвуют США, Израиль, Саудовская Аравия, Объединенные Арабские Эмираты, Катар, Турция, Пакистан, Бахрейн, Кувейт, Иордания и Египет.

• По сообщениям, обсуждения по Ирану были подняты на самый высокий уровень иранского руководства и получили предварительное одобрение.

• Морская блокада будет сохраняться до окончательного согласования соглашения; время и место церемонии подписания будут объявлены позже.

• Иран заявил, что окончательное решение по соглашению, которое Трамп надеется подписать в ближайшее время, еще не принято, поскольку соответствующие органы продолжают изучать его детали.

• Трамп заявил, что война с Ираном закончилась, и сказал, что соглашение может быть подписано в Европе в выходные дни в присутствии вице-президента.

• Ожидается, что в воскресенье в Женеве будет подписан меморандум о взаимопонимании между Соединенными Штатами и Ираном.

процентные ставки США

• Goldman Sachs ожидает, что Федеральная резервная система оставит процентные ставки без изменений в течение всего 2026 года и отложит любое снижение ставок до 2027 года, ссылаясь на усиление экономической активности и продолжающийся рост занятости.

• В связи с падением цен на нефть инструмент FedWatch от CME Group показывает, что вероятность повышения процентной ставки Федеральной резервной системы в декабре снизилась с 67% до 55%.

• Рынки также снизили вероятность сохранения процентных ставок без изменений в июне с 98% до 95%, в то время как вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов увеличилась с 2% до 5%.

Прогноз по золоту

Эдвард Мейр, аналитик компании Marex, заявил, что цены на золото почти полностью определяются геополитическими событиями, и любые дальнейшие позитивные новости относительно мирных переговоров между США и Ираном будут способствовать продолжению текущего восстановления.

Мейр добавил, что рынки будут внимательно следить за любыми сигналами о том, что Федеральная резервная система может рассмотреть вопрос о повышении процентных ставок. Если политики начнут намекать на это, он считает, что золото может упасть ниже уровня 4000 долларов.

SPDR Gold Trust

Объемы запасов SPDR Gold Trust, крупнейшего в мире биржевого фонда, обеспеченного золотом, в четверг остались неизменными, составив 1013,64 метрических тонны, что является самым низким уровнем с 9 октября 2025 года.

В пятницу евро вырос на европейских торгах по отношению к корзине мировых валют, сохранив позиции второй день подряд по отношению к доллару США и двигаясь к недельному росту после того, как Европейский центральный банк повысил процентные ставки впервые почти за три года в попытке бороться с инфляционным давлением, вызванным конфликтом с Ираном.

Президент США Дональд Трамп отменил запланированные военные удары по Ирану и дал понять, что мирное соглашение с Тегераном может быть близко, что способствовало улучшению настроений на мировых рынках.

Цена

• Курс евро сегодня: евро вырос примерно на 0,1% по отношению к доллару до 1,1587 доллара, поднявшись с уровня открытия в 1,1579 доллара, после того как в течение дня опустился до минимума в 1,1557 доллара.

• В четверг евро завершил торги ростом на 0,4% по отношению к доллару США после решений ЕЦБ и заявления Трампа о приостановке военных ударов США по Ирану.

Еженедельные показатели

За неделю, которая официально завершится в пятницу расчетами, единая европейская валюта выросла примерно на 0,6% по отношению к доллару США и, судя по всему, зафиксирует второй недельный рост за последние три недели.

Европейский центральный банк

Как и ожидалось, Европейский центральный банк в четверг повысил процентные ставки на 25 базисных пунктов, доведя базовую ставку до 2,40%. Этот шаг стал первым повышением ставки в еврозоне с сентября 2023 года и был направлен на борьбу с инфляционным давлением, связанным с конфликтом с Ираном.

ЕЦБ признал, что последствия войны с Ираном и энергетического кризиса усилили инфляционное давление в еврозоне, и пересмотрел свои прогнозы инфляции в сторону повышения как на 2026, так и на 2027 год.

Центральный банк также подчеркнул, что будущие решения в области политики будут полностью зависеть от поступающих экономических данных, геополитических событий и его оценки основных тенденций инфляции.

Президент ЕЦБ Кристин Лагард заявила, что повышение цен на энергоносители может привести к тому, что инфляция в ближайшее время превысит целевой показатель банка в 2%. Она также отметила, что конфликт на Ближнем Востоке начал оказывать негативное влияние на экономическую активность в еврозоне.

Европейские процентные ставки

• По сообщениям, Европейский центральный банк рассматривает возможность приостановки нормализации денежно-кредитной политики в июле, если цены на энергоносители останутся на текущем уровне.

• В настоящее время на денежных рынках оценивается примерно в 50% вероятность очередного повышения процентной ставки ЕЦБ на 25 базисных пунктов в июле.

• Рыночная котировка на повышение процентной ставки на 25 базисных пунктов в сентябре остается выше 70%.

• Инвесторы ожидают дополнительных данных по еврозоне относительно инфляции, безработицы и роста заработной платы, чтобы пересмотреть свои ожидания.

Развитие событий в иранском конфликте

• Президент Дональд Трамп неожиданно объявил о приостановке запланированных военных авиаударов по целям внутри Ирана, заявив, что предварительное соглашение было одобрено высокопоставленными лидерами в Тегеране.

• Трамп заявил, что заключительные пункты мирного соглашения были в принципе одобрены всеми участвующими сторонами.

• Сообщается, что в рамках этой программы участвуют США, Израиль, Саудовская Аравия, Объединенные Арабские Эмираты, Катар, Турция, Пакистан, Бахрейн, Кувейт, Иордания и Египет.

• По сообщениям, обсуждения по Ирану были подняты на самый высокий уровень иранского руководства и получили предварительное одобрение.

• Морская блокада будет сохраняться до окончательного согласования соглашения; время и место церемонии подписания будут объявлены позже.

• Иран заявил, что окончательное решение по соглашению, которое Трамп надеется подписать в ближайшее время, еще не принято, поскольку соответствующие органы продолжают изучать его детали.

• Трамп заявил, что война с Ираном закончилась, и сказал, что соглашение может быть подписано в Европе в выходные дни в присутствии вице-президента.

В пятницу на азиатских торгах японская иена ослабла по отношению к корзине основных и второстепенных валют, возобновив снижение, которое было ненадолго приостановлено в четверг по отношению к доллару США. Валюта вновь приблизилась к шестинедельному минимуму и опустилась ниже отметки в 160 иен — ключевого уровня, за которым внимательно следят японские власти как за потенциальным поводом для интервенций с целью поддержки национальной валюты и ограничения чрезмерных колебаний на валютном рынке.

Доллар США частично отыграл потери предыдущей сессии, поскольку на финансовых рынках вновь появилась осторожность после того, как Иран подтвердил, что окончательное решение по соглашению, которое президент США Дональд Трамп надеется подписать в ближайшем будущем, еще не принято.

Цена

• Курс японской иены сегодня: доллар вырос примерно на 0,3% по отношению к иене до 160,30 йен, поднявшись с уровня открытия в 159,87 йен, после достижения внутридневного минимума в 159,86 йен.

• В четверг иена завершила торги ростом на 0,4% по отношению к доллару, впервые укрепившись за три сессии, после того как ранее упала до шестинедельного минимума в 160,60 иен.

• Помимо выгодных покупок на более низких уровнях, иена укрепилась после того, как президент Дональд Трамп объявил о приостановке запланированных авиаударов по иранским целям.

Порог в 160 иен

Японские власти продолжают внимательно следить за движением валютного рынка, особенно после ослабления иены ниже ключевого уровня в 160 иен за доллар, который широко рассматривается как порог, способный спровоцировать возобновление рыночных интервенций.

Источники сообщили Reuters, что Токио несколько раз вмешивался в ситуацию в конце апреля и начале мая, чтобы остановить падение иены. В то время обменный курс достиг 160,72 иены за доллар, самого низкого уровня с июля 2024 года.

Японские официальные лица предупредили о чрезмерной волатильности валютного курса и указали на возможность принятия решительных мер против хаотичных движений на валютном рынке.

Министр финансов Сацуки Катаяма заявил, что правительство "готово принять соответствующие меры", если на валютных рынках возникнут чрезмерные или спекулятивные колебания.

японские процентные ставки

• Рыночные прогнозы повышения процентной ставки на четверть процентного пункта Банком Японии на заседании в июне остаются выше 95%.

• Банк Японии проведет заседание 15-16 июня для оценки соответствующих инструментов денежно-кредитной политики для четвертой по величине экономики мира.

доллар США

Индекс доллара США в пятницу вырос примерно на 0,2%, частично компенсировав значительные потери, зафиксированные на предыдущей сессии, и отражая возобновление укрепления американской валюты по отношению к корзине мировых валют.

Восстановление происходит на фоне возвращения осторожности и избегания рисков на рынки, особенно после того, как Иран подтвердил, что окончательное одобрение мирного соглашения, объявленного президентом Дональдом Трампом, еще не получено и что его условия все еще находятся на рассмотрении высшего руководства страны.

Развитие событий в иранском конфликте

• Президент Дональд Трамп неожиданно объявил о приостановке запланированных военных авиаударов по целям внутри Ирана, заявив, что предварительное соглашение было одобрено высокопоставленными лидерами в Тегеране.

• Трамп заявил, что заключительные пункты мирного соглашения были в принципе одобрены всеми участвующими сторонами.

• Сообщается, что в рамках этой программы участвуют США, Израиль, Саудовская Аравия, Объединенные Арабские Эмираты, Катар, Турция, Пакистан, Бахрейн, Кувейт, Иордания и Египет.

• По сообщениям, обсуждения по Ирану были подняты на самый высокий уровень иранского руководства и получили предварительное одобрение.

• Морская блокада будет сохраняться до окончательного согласования соглашения; время и место церемонии подписания будут объявлены позже.

• Иран заявил, что окончательное решение по соглашению, которое Трамп надеется подписать в ближайшее время, еще не принято, поскольку соответствующие органы продолжают изучать его детали.

• Трамп заявил, что война с Ираном закончилась, и сказал, что соглашение может быть подписано в Европе в выходные дни в присутствии вице-президента.

Фьючерсы на кукурузу продолжили падение после того, как Министерство сельского хозяйства США неожиданно повысило свой прогноз по запасам кукурузы на конец 2025-2026 маркетингового года, поскольку рост экспорта был компенсирован снижением спроса со стороны сектора этанола. Фьючерсы на сою также продолжили снижение после того, как прогнозы предложения оказались выше ожиданий, что сопровождалось очередным снижением прогнозов экспорта США.

Тем временем фьючерсы на твердую краснозерную озимую пшеницу выросли после того, как Министерство сельского хозяйства США снизило свой прогноз по урожаю пшеницы, пострадавшей от засухи, больше, чем ожидалось. Ранее прогнозировалось, что урожай будет самым низким за 62 года.

В ежемесячном отчете Министерства сельского хозяйства США о прогнозах мирового предложения и спроса на сельскохозяйственную продукцию практически не было существенных сюрпризов в отношении кукурузы, сои и пшеницы. Однако в целом, обилие краткосрочных запасов удерживало цены на уровне, близком к минимумам, достигнутым во время резкого падения цен за последние две недели.

Министерство повысило свою оценку конечных запасов кукурузы в США на маркетинговый год 2025-2026 на 3 миллиона бушелей до 2,145 миллиарда бушелей, что является самым высоким уровнем за семь лет и противоречит ожиданиям рынка о незначительном снижении. Оно также повысило свой прогноз конечных запасов на 2026-2027 годы на 3 миллиона бушелей до 1,96 миллиарда бушелей.

Одновременно с этим Министерство сельского хозяйства США увеличило свой прогноз по экспорту кукурузы на 2025-2026 годы на 25 миллионов бушелей, до рекордных 3,325 миллиарда бушелей, но снизило использование кукурузы для производства этанола на ту же величину, до 5,575 миллиарда бушелей.

Что касается сои, министерство оставило запасы сои на конец сезона 2025-2026 годов без изменений на уровне 340 миллионов бушелей, вопреки ожиданиям рынка о незначительном снижении. Оно также сохранило свой прогноз запасов на конец сезона 2026-2027 годов на уровне 310 миллионов бушелей.

Министерство сельского хозяйства США также второй месяц подряд снизило свой прогноз по экспорту сои из США в сезоне 2025-2026 годов, уменьшив оценки на 20 миллионов бушелей до 1,51 миллиарда бушелей, что является самым низким уровнем за 13 лет, при этом немного повысив прогноз по переработке и утилизации сои.

В глобальном масштабе департамент оставил без изменений свои прогнозы по производству сои на 2026 год: 50 миллионов метрических тонн для Аргентины и 180 миллионов метрических тонн для Бразилии.

Однако прогноз урожая кукурузы в Бразилии был повышен на 3 миллиона метрических тонн по сравнению с майской оценкой, а прогноз урожая в Аргентине — на 2 миллиона метрических тонн до 61 миллиона метрических тонн.

Джереми Макканн, директор по связям с фермерами в организации Farmers Keeper, заявил, что отчет за этот месяц, как правило, оказывает меньшее влияние, чем отчет о посевных площадях, который должен быть опубликован 30 июня. Он отметил, что изменения в оценках запасов как старых, так и новых культур были относительно незначительными, что полностью переключило внимание рынка на отчет о посевных площадях в конце месяца.

Министерство сельского хозяйства США планирует обновить свои оценки посевных площадей под кукурузу и сою в отчете от 30 июня, который, как ожидается, станет ключевым фактором изменения цен в течение всего лета.

В отдельном отчете департамент оценил общий объем производства озимой пшеницы в сезоне 2026-2027 годов в 1,03 миллиарда бушелей, что на 18 миллионов бушелей меньше, чем прогнозировалось в мае, и более чем на 27% ниже урожая 2025-2026 годов, что делает его самым низким урожаем с 1965 года.

Аналитики ожидали, что объем производства составит около 1,041 миллиарда бушелей.

Урожай твердой красной озимой пшеницы, наиболее сильно пострадавшей от засухи, оценивается в 496,9 млн бушелей, что на 18 млн бушелей меньше, чем в мае, и на 38% ниже уровня прошлого года.

К середине дня фьючерсы на кукурузу с поставкой в декабре подешевели на 6 центов до 4,4075 доллара за бушель, а фьючерсы на сою с поставкой в ноябре упали на 7 центов до 11,3150 доллара за бушель. В то же время фьючерсы на твердую красную озимую пшеницу с поставкой в июле подорожали на 3,5 цента до 6,34 доллара за бушель.