В понедельник на европейских торгах цены на золото подскочили примерно на 3%, продолжив рост третью сессию подряд, поскольку ослабление доллара США и резкое снижение цен на нефть повысили спрос после достижения мирного соглашения между США и Ираном, которое, как ожидается, будет официально подписано в Швейцарии в пятницу.

Ожидания как минимум одного повышения процентной ставки Федеральной резервной системы в этом году также снизились, поскольку ожидается, что падение цен на нефть замедлит инфляцию и уменьшит общее ценовое давление в экономике.

Цена

• Цены на золото сегодня: золото подорожало на 3,0% до 4345,48 долларов за унцию с уровня открытия в 4219,40 долларов, при этом также был зафиксирован минимум сессии на отметке 4219,40 долларов.

• По итогам торгов в пятницу золото подорожало на 0,2%, что стало вторым подряд дневным ростом, поскольку металл продолжил восстанавливаться после семимесячного минимума в 4023,86 доллара за унцию.

• Несмотря на недавний отскок, на прошлой неделе золото потеряло 2,55%, что стало вторым подряд недельным снижением на фоне сохраняющегося давления со стороны продавцов на рынках драгоценных металлов.

доллар США

Индекс доллара США в понедельник снизился на 0,45%, достигнув двухнедельного минимума в 99,42, что отражает общую слабость доллара по отношению к корзине основных и второстепенных валют.

Рыночные настроения улучшились после того, как официальные лица США и Ирана объявили о рамочном соглашении, направленном на прекращение конфликта, снятие американской блокады Ирана и возобновление работы Ормузского пролива.

Мировые цены на нефть

В понедельник цены на нефть упали в среднем на 5%, продолжив снижение третий день подряд и опустившись до самых низких уровней за три месяца, поскольку опасения по поводу перебоев в поставках с Ближнего Востока ослабли после открытия Ормузского пролива.

Развитие событий в иранском конфликте

• Соединенные Штаты и Иран достигли предварительного соглашения о прекращении конфликта, официальное подписание ожидается в пятницу в Женеве.

• Президент Дональд Трамп подтвердил сделку и объявил о снятии военно-морской блокады иранских портов, а также о возобновлении судоходства через Ормузский пролив по всему миру.

• Премьер-министр Пакистана Шехбаз Шариф, который, как сообщается, выступал в качестве главного посредника, заявил, что соглашение включает в себя немедленное и постоянное прекращение огня на всех фронтах, включая Ливан.

• Посредники назначили пятницу, 19 июня 2026 года, датой официальной церемонии подписания соглашения между делегациями США и Ирана в Швейцарии.

• В соответствии с проектом соглашения Тегеран обязался не разрабатывать ядерное оружие и согласиться на строгие меры инспекции.

• Иранское информационное агентство «Мехр» сообщило, что меморандум о взаимопонимании включает 60-дневный период переговоров по ядерной проблеме и предусматривает разблокировку 24 миллиардов долларов замороженных иранских активов на время переговоров.

процентные ставки США

• Goldman Sachs ожидает, что Федеральная резервная система оставит процентные ставки без изменений в течение всего 2026 года и отложит любое снижение ставок до 2027 года, ссылаясь на усиление экономической активности и продолжающийся рост занятости.

• В связи с падением цен на нефть инструмент FedWatch от CME Group показывает, что вероятность повышения процентной ставки Федеральной резервной системы в декабре снижается с 67% до 55%.

• Рыночная оценка вероятности отсутствия изменений процентных ставок на июньском заседании снизилась с 98% до 95%, в то время как вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов увеличилась с 2% до 5%.

• Федеральная резервная система начнет свое очередное заседание по денежно-кредитной политике во вторник, решение по которому будет принято в среду. Большинство участников рынка ожидают, что политики оставят процентные ставки без изменений уже четвертое заседание подряд.

Прогноз по золоту

Тим Уотерер, главный аналитик рынка в KCM Trade, заявил, что снижение цен на нефть и ослабление доллара США, вызванные снижением геополитических рисков и ожидаемым открытием Ормузского пролива, способствуют снижению инфляционных ожиданий.

Уотерер добавил: «Это сочетание факторов обеспечивает золоту самую сильную поддержку за последние недели, хотя устойчивость этой поддержки будет зависеть от прочности и надежности мирного соглашения».

SPDR Gold Trust

Объемы активов SPDR Gold Trust, крупнейшего в мире биржевого фонда, обеспеченного золотом, в пятницу остались неизменными вторую сессию подряд, составив 1013,64 метрических тонны — самый низкий уровень с 9 октября 2025 года.

В понедельник евро значительно укрепился на европейских торгах по отношению к корзине основных валют, достигнув самого высокого уровня за две недели по отношению к доллару США, поскольку позитивные настроения охватили финансовые рынки после объявления о мирном соглашении между Соединенными Штатами и Ираном, которое, как ожидается, будет официально подписано в Швейцарии в пятницу.

На прошлой неделе Европейский центральный банк впервые за три года повысил процентные ставки в попытке сдержать растущее инфляционное давление, вызванное ростом цен на энергоносители и геополитической напряженностью на Ближнем Востоке.

ЕЦБ также подчеркнул, что будущие решения в области денежно-кредитной политики будут по-прежнему полностью зависеть от поступающих экономических данных и динамики инфляции и экономической активности в еврозоне, не устанавливая заранее определенный курс процентных ставок.

Цена

• Курс евро сегодня: евро вырос на 0,4% по отношению к доллару США до $1,1617, достигнув самого высокого уровня с 5 июня, по сравнению с уровнем открытия в $1,1569. Минимум сессии также составил $1,1569.

• В пятницу евро завершил торги снижением на 0,1% по отношению к доллару, зафиксировав второе падение за три сессии на фоне продолжающихся геополитических событий на Ближнем Востоке.

• На прошлой неделе единая европейская валюта укрепилась на 0,4% по отношению к доллару, зафиксировав второй недельный рост за последние три недели, чему способствовало повышение процентной ставки ЕЦБ.

доллар США

Индекс доллара США в понедельник снизился на 0,4%, достигнув двухнедельного минимума в 99,42, что отражает повсеместное ослабление доллара по отношению к корзине мировых валют.

Настроения относительно рисков улучшились после того, как официальные лица США и Ирана объявили о достижении соглашения по рамочному плану прекращения конфликта, снятия американской блокады Ирана и возобновления работы Ормузского пролива.

Мировые цены на нефть

В понедельник цены на нефть упали более чем на 4%, продолжив снижение третью сессию подряд и опустившись до самых низких уровней за три месяца, поскольку опасения по поводу перебоев в поставках с Ближнего Востока ослабли после открытия Ормузского пролива.

Развитие событий в иранском конфликте

• Соединенные Штаты и Иран достигли предварительного соглашения о прекращении конфликта, официальное подписание ожидается в пятницу в Женеве.

• Президент Дональд Трамп подтвердил сделку и объявил о снятии военно-морской блокады иранских портов, а также о возобновлении судоходства через Ормузский пролив по всему миру.

• Премьер-министр Пакистана Шехбаз Шариф, который, как сообщается, выступил в качестве ключевого посредника, заявил, что соглашение включает в себя немедленное и постоянное прекращение огня на всех фронтах, включая Ливан.

• Посредники назначили пятницу, 19 июня 2026 года, датой официальной церемонии подписания соглашения между делегациями США и Ирана в Швейцарии.

• В соответствии с проектом соглашения Тегеран обязался не разрабатывать ядерное оружие и согласиться на строгие меры инспекции.

• Иранское информационное агентство «Мехр» сообщило, что меморандум о взаимопонимании включает 60-дневный период переговоров по ядерной проблеме и предусматривает разблокировку замороженных иранских активов на сумму 24 миллиарда долларов на время переговоров.

Европейские процентные ставки

• В прошлый четверг Европейский центральный банк повысил процентные ставки на 25 базисных пунктов до 2,40%, что стало первым повышением ставки ЕЦБ с сентября 2023 года в ответ на инфляционное давление, связанное с конфликтом с Ираном.

• ЕЦБ признал, что война с Ираном и энергетический кризис усилили инфляционное давление в еврозоне, и пересмотрел свои прогнозы инфляции на 2026 и 2027 годы в сторону повышения.

• Центральный банк вновь подчеркнул, что будущие решения будут полностью зависеть от поступающих экономических данных, геополитических событий и его оценки базовой инфляции.

• По сообщениям, ЕЦБ рассматривает возможность приостановки нормализации денежно-кредитной политики в июле, если цены на энергоносители останутся на текущем уровне.

• В связи с падением цен на нефть, денежные рынки снизили вероятность повышения процентной ставки ЕЦБ на 25 базисных пунктов в июле с 50% до 30%.

• Ожидания роста на 25 базисных пунктов в сентябре также снизились с 70% до 50%.

• Инвесторы ожидают дополнительных данных по еврозоне относительно инфляции, безработицы и роста заработной платы, чтобы переоценить перспективы политики ЕЦБ.

В понедельник на азиатских торгах японская иена укрепилась по отношению к корзине основных и второстепенных валют, отдалившись от шестинедельных минимумов по отношению к доллару США на фоне роста спроса и улучшения рыночных настроений после объявления о рамочном соглашении между Соединенными Штатами и Ираном, направленном на прекращение конфликта на Ближнем Востоке.

Сегодня позже Банк Японии начнет свое четвертое заседание по денежно-кредитной политике в 2026 году, решения по которому должны быть приняты во вторник. Рынки в целом ожидают, что центральный банк повысит процентные ставки на 25 базисных пунктов до 1,0%, что станет самым высоким уровнем с 1995 года.

Цена

• Курс японской иены сегодня: доллар упал примерно на 0,3% по отношению к иене до 159,73 йены, снизившись с уровня закрытия пятницы в 160,19 йены, после достижения внутридневного максимума в 160,23 йены.

• В пятницу иена завершила торги снижением на 0,2% по отношению к доллару, возобновив падение, которое было приостановлено накануне в рамках восстановления после шестинедельного минимума в 160,60 иен.

доллар США

Индекс доллара США в понедельник снизился на 0,4%, достигнув двухнедельного минимума в 99,42, что отражает общую слабость американской валюты по отношению к корзине мировых валют.

Настроения инвесторов на мировых рынках улучшились после того, как официальные лица США и Ирана объявили о достижении соглашения по рамочному плану прекращения конфликта, снятия американской блокады Ирана и возобновления работы Ормузского пролива.

Мировые цены на нефть

В понедельник цены на нефть упали более чем на 4%, продолжив снижение третью сессию подряд и опустившись до самого низкого уровня за три месяца, поскольку опасения по поводу перебоев в поставках из Ближнего Востока ослабли после открытия Ормузского пролива.

Развитие событий в иранском конфликте

• Соединенные Штаты и Иран достигли предварительного соглашения о прекращении конфликта, официальное подписание которого ожидается в пятницу в Женеве.

• Президент Дональд Трамп подтвердил сделку и объявил о снятии военно-морской блокады иранских портов, а также о возобновлении судоходства через Ормузский пролив по всему миру.

• Премьер-министр Пакистана Шехбаз Шариф, которого называют ключевым посредником, заявил, что соглашение включает в себя немедленное и постоянное прекращение огня на всех фронтах, включая ливанский.

• Посредники назначили пятницу, 19 июня 2026 года, датой официальной церемонии подписания соглашения между делегациями США и Ирана в Швейцарии.

• В соответствии с проектом соглашения Тегеран обязался не разрабатывать ядерное оружие и согласиться на строгие меры инспекции.

• Иранское информационное агентство «Мехр» сообщило, что меморандум о взаимопонимании предусматривает 60 дней переговоров по ядерной проблеме и призывает к разблокировке замороженных иранских активов на сумму 24 миллиарда долларов на время переговоров.

Банк Японии

Банк Японии сегодня начинает свое четвертое заседание по денежно-кредитной политике в 2026 году, решение ожидается во вторник. Рынки прогнозируют повышение процентной ставки на 25 базисных пунктов до 1,0%, что является самым высоким уровнем с 1995 года.

Такой шаг приблизил бы Банк Японии к позиции других крупных центральных банков, которые заняли более жесткую позицию, включая Европейский центральный банк, который на прошлой неделе повысил процентные ставки.

Инвесторы также будут ожидать дополнительной информации о том, намерен ли центральный банк продолжать повышать процентные ставки в ближайшие месяцы для борьбы с инфляционным давлением, связанным с конфликтом на Ближнем Востоке.

В ответ на призывы президента Дональда Трампа крупные технологические компании начали строительство собственных электростанций рядом со своими новыми центрами обработки данных, чтобы самостоятельно обеспечивать себя электроэнергией.

Администрация Трампа утверждает, что такой подход поможет защитить потребителей от резкого роста цен на электроэнергию по мере ускорения расширения центров обработки данных. Однако эксперты в области энергетики предупреждают, что результат может быть прямо противоположным.

По мере стремительного развития искусственного интеллекта и резкого увеличения количества и размеров центров обработки данных, спрос на электроэнергию значительно возрос. В отчете, опубликованном Business Insider в июне, подсчитано, что если все центры обработки данных, одобренные к 2025 году, начнут функционировать, они могут потреблять от 224,3 до 358,8 тераватт-часов электроэнергии в год, что представляет собой увеличение на целых 50% по сравнению с предыдущим годом.

Для сравнения, такой уровень потребления электроэнергии примерно эквивалентен всему годовому потреблению электроэнергии в Мексике, несмотря на то, что население страны составляет более 130 миллионов человек.

До настоящего времени центры обработки данных почти полностью зависели от местных электросетей, что приводило к значительному увеличению затрат на электроэнергию для потребителей, проживающих поблизости, из-за резкого скачка спроса.

«Мы наблюдаем масштабный переток богатства от бытовых потребителей электроэнергии к крупным корпорациям, включая центры обработки данных, коммунальные предприятия и их материнские компании, которые получают прибыль от строительства дополнительной энергетической инфраструктуры», — заявил в прошлом году Дэвид Лапп, представитель штата Мэриленд в Конгрессе.

«Система регулирования коммунальных услуг не справляется с защитой бытовых потребителей, что усугубляет кризис доступности энергии», — добавил он.

В ответ на это законодатели как от Республиканской, так и от Демократической партий усилили давление на технологические компании, требуя от них самостоятельно покрывать расходы на электроэнергию.

Политическое давление в сочетании с длительным ожиданием подключения к электросети также подтолкнуло крупные технологические компании к разработке независимых источников энергии. Хотя некоторые проекты основаны на экологически чистой энергии или гибридных системах, сочетающих природный газ с возобновляемыми источниками энергии, большинство новых проектов работают преимущественно на природном газе.

Непредвиденные последствия

На первый взгляд, частное производство электроэнергии, по-видимому, снизит нагрузку на государственные сети и защитит потребителей от повышения цен на электроэнергию. Однако на практике эффект может быть прямо противоположным, когда центры обработки данных в значительной степени зависят от природного газа, как это происходит в большинстве современных проектов.

Согласно отчету Utility Dive, природный газ является товаром, торгуемым на мировом рынке. Поскольку центры обработки данных потребляют огромные объемы газа, они неизбежно конкурируют с другими потребителями, что приводит к росту цен.

В результате домохозяйства могут одновременно столкнуться с ростом счетов за отопление и электроэнергию.

Развитие децентрализованной генерации электроэнергии, предназначенной для центров обработки данных, также может создать то, что некоторые эксперты называют «теневой сетью», функционирующей вне нормативно-правовой базы, регулирующей деятельность традиционных коммунальных предприятий.

В отчете отмечалось, что центр обработки данных, имеющий собственную газовую электростанцию, заключает контракты напрямую с поставщиками газа, а не с коммунальными предприятиями, что выводит ценообразование на газ из-под контроля государственных регулирующих органов.

Несправедливый счет за электроэнергию

Эти объекты также могут использовать свои масштабы для заключения крупных долгосрочных контрактов на поставку газа, как это видно на примере таких штатов, как Техас, Пенсильвания и Нью-Мексико. Это позволяет им получать более низкие цены на газ, потенциально повышая при этом затраты для других потребителей.

Проблемы выходят за рамки ценообразования. Эксперты предупреждают, что формирующаяся «теневая энергосеть» может стать значительным источником выбросов парниковых газов, которые не подлежат такому же тщательному регулированию, как традиционная выработка электроэнергии.

Критики утверждают, что подход администрации Трампа упускает важную возможность побудить технологических гигантов инвестировать в модернизацию и расширение устаревающей и все более перегруженной электроэнергетической инфраструктуры Америки.

Подобные инвестиции принесут пользу и самим технологическим компаниям, поскольку длительные периоды ожидания подключения к электросети стали одним из главных препятствий для развития искусственного интеллекта.

Эксперты утверждают, что если бы крупные технологические компании были обязаны взять на себя значительную часть расходов на модернизацию энергосистемы, это могло бы помочь снизить цены на энергоносители для потребителей, одновременно обеспечивая более строгий контроль за производством энергии и выбросами, что принесло бы пользу как домохозяйствам, так и окружающей среде.