В четверг цены на золото на европейском рынке выросли, продолжив рост вторую сессию подряд, чему способствовал высокий спрос на металл как на защитный актив на фоне эскалации конфликта на Ближнем Востоке.

Однако этот рост был ограничен возобновлением укрепления доллара США по отношению к корзине мировых валют, чему способствовало продолжающееся стремление покупать активы как наиболее привлекательный вариант инвестиций, поскольку ожидания снижения процентных ставок Федеральной резервной системы в первой половине этого года продолжали ослабевать.

Обзор цен

Сегодня цены на золото выросли на 1,05% до 5195,13 долларов, по сравнению с уровнем открытия в 5140,93 долларов, при этом зафиксирован сессионный минимум в 5121,10 долларов.

В среду на закрытии торгов цены на золото выросли более чем на 1,0%, восстановившись после двухнедельного минимума в 4996,10 долларов за унцию.

Иранская война

В четверг Израиль начал серию крупномасштабных авиаударов по Тегерану, нацелившись на объекты, которые он назвал инфраструктурой, принадлежащей иранским властям, после того как иранские ракеты вынудили миллионы израильтян укрыться в безопасном месте.

Доллар США

В четверг индекс доллара США вырос на 0,25%, возобновив рост, временно приостановленный на предыдущей сессии, и вновь приблизился к своим самым высоким уровням за четыре месяца, что отражает возобновление укрепления американской валюты по отношению к корзине мировых валют.

Этот рост происходит на фоне того, что инвесторы продолжают отдавать предпочтение доллару как наиболее привлекательному доступному инвестиционному инструменту, в то время как ожидания снижения процентных ставок Федеральной резервной системой в первой половине этого года ослабевают.

процентные ставки США

В среду президент США Дональд Трамп официально выдвинул кандидатуру бывшего члена Федеральной резервной системы Кевина Уорша на пост главы центрального банка США.

В своем последнем отчете «Бежевая книга», опубликованном в среду, Федеральная резервная система заявила, что экономическая активность в США незначительно выросла, цены продолжали расти, а уровень занятости оставался в основном стабильным в последние недели.

Согласно инструменту FedWatch от CME Group, рынки оценивают вероятность того, что процентные ставки в США останутся без изменений на мартовском заседании, в 97%, а вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов составляет 3%.

Чтобы пересмотреть эти ожидания, трейдеры ожидают публикации еженедельных данных по заявкам на пособие по безработице в США сегодня, а затем, в пятницу, отчета о занятости в США за февраль.

Прогноз по золоту

Хамад Хуссейн, экономист Capital Economics, заявил, что, с одной стороны, спрос на золото как на защитный актив может возрасти на фоне конфликта на Ближнем Востоке. С другой стороны, риск сохранения высоких цен на энергоносители, что может исключить возможность снижения процентных ставок и увеличить вероятность дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики, может ограничить дальнейший рост цен.

SPDR Gold Trust

Запасы золота в SPDR Gold Trust, крупнейшем в мире биржевом фонде, обеспеченном золотом, сократились в среду примерно на 18 метрических тонн, что стало вторым подряд дневным снижением, в результате чего общий объем составил 1081,04 метрических тонны, самый низкий уровень с 19 февраля.

В четверг на европейских торгах евро снизился по отношению к корзине мировых валют, возобновив потери, которые вчера временно приостановились по отношению к доллару США, и приблизившись к повторному тестированию четырехмесячного минимума, поскольку резкий рост мировых цен на энергоносители, вызванный войной с Ираном, оказывает давление на экономические перспективы Европы.

Ожидается, что кризис приведет к росту цен и ускорению инфляции в еврозоне, что усилит инфляционное давление на политиков Европейского центрального банка.

В то же время европейской экономике может потребоваться дополнительная монетарная поддержка для ограничения замедления экономической активности, что создаст сложную политическую дилемму между сдерживанием инфляции и поддержкой роста.

Обзор цен

Курс евро сегодня: евро снизился на 0,25% по отношению к доллару до 1,1605 доллара, опустившись с уровня открытия в 1,1633 доллара, после достижения внутридневного максимума в 1,1647 доллара.

В среду евро завершил торги ростом на 0,2% по отношению к доллару, что стало первым дневным ростом за последние три сессии и частью восстановления после четырехмесячного минимума в 1,1530 доллара.

Доллар США

В четверг индекс доллара вырос на 0,25%, возобновив рост, временно прерванный на предыдущей сессии, и приблизившись к самым высоким уровням за четыре месяца, что отражает возобновление укрепления американской валюты по отношению к корзине основных и второстепенных валют.

Рост курса доллара происходит на фоне того, что инвесторы продолжают отдавать предпочтение доллару как предпочтительной альтернативе инвестициям в условиях растущих опасений, что война на Ближнем Востоке может расшириться, что негативно скажется на мировой торговле и мировой экономике.

Рынки ожидают публикации в пятницу ежемесячного отчета о занятости в США, который, как ожидается, предоставит убедительные и неопровержимые доказательства относительно траектории процентных ставок Федеральной резервной системы в первой половине этого года.

Мировые цены на энергоносители

Мировые цены на нефть и газ резко выросли из-за последствий американо-израильской войны против Ирана, которая нарушила экспорт энергоносителей из Ближнего Востока. Нападения Тегерана на суда и энергетическую инфраструктуру привели к закрытию судоходных маршрутов в Персидском заливе и остановке добычи нефти из Катара в Ирак.

Цена на нефть марки Brent на этой неделе выросла более чем на 16% и достигла 20-месячного максимума в 85,07 доллара за баррель, в то время как цены на газ в Европе подскочили на 70% с конца прошлой недели.

Мнения и анализ

Аналитики Wells Fargo в своей записке отметили, что евро находится в сложной ситуации. Сезон пополнения запасов природного газа в Европе вот-вот начнётся, и Европейский союз вступает в этот сезон с рекордно низким уровнем газа в хранилищах, а это означает, что ему придётся закупать большие объёмы энергии в то время, когда цены могут значительно вырасти.

Джордж Саравелос, глава отдела глобальных исследований валютного рынка в Deutsche Bank, заявил, что влияние войны с Ираном на курс EUR/USD связано с одним ключевым фактором: энергетикой.

Саравелос добавил, что в настоящее время формируется негативный шок предложения, фактически выступающий в качестве прямого налога на европейцев, который должен быть выплачен иностранным производителям в долларах США.

Аналитики ING в своей аналитической записке отметили, что позиция Европейского центрального банка внезапно оказалась под вопросом, и они сомневаются, что этот вопрос можно будет решить в ближайшее время.

Они добавили, что возможность повышения процентных ставок ЕЦБ представляет серьезный риск для операций кэрриер-трейд с процентными ставками и может привести к значительному расширению спредов по государственным облигациям еврозоны.

В четверг на азиатских торгах японская иена выросла по отношению к корзине основных и второстепенных валют, продолжив восстановление второй день подряд по отношению к доллару США на фоне продолжающихся покупок с шестинедельных минимумов, чему способствовали недавние заявления министра финансов Японии.

Слабые данные по рынку труда в Японии снизили ожидания повышения процентных ставок в Японии в ближайшем будущем, поскольку инвесторы ожидают дальнейших данных о стратегии денежно-кредитной политики Банка Японии в этом году.

Обзор цен

Курс японской иены сегодня: доллар упал по отношению к иене на 0,4% до 156,45 иены, снизившись с уровня открытия в 157,05 иены, после достижения внутридневного максимума в 157,19 иены.

В среду иена завершила торги ростом на 0,4% по отношению к доллару, впервые укрепившись за последние три дня после достижения шестинедельного минимума в 157,97 иены на предыдущей сессии.

Министр финансов Японии

Министр финансов Японии Сацуки Катаяма заявила во вторник, что финансовые чиновники внимательно следят за рынками с «сильным чувством неотложности». Отвечая на вопрос о возможности интервенции на валютном рынке, она сказала, что Япония достигла взаимопонимания с Соединенными Штатами в прошлом году.

японские процентные ставки

Опубликованные на этой неделе в Токио данные показали, что уровень безработицы в Японии в январе вырос до 2,7%, что выше рыночных ожиданий в 2,6%, после того как в декабре он составил 2,6%.

После публикации данных рыночные прогнозы повышения процентной ставки Банком Японии на 25 базисных пунктов в марте снизились с 15% до 5%.

Цена на повышение процентной ставки на 25 базисных пунктов в апреле также снизилась с 40% до 25%.

Согласно последнему опросу агентства Reuters, ожидается, что Банк Японии повысит процентные ставки до 1% к сентябрю.

Аналитики Morgan Stanley и MUFG в совместном аналитическом обзоре написали, что и до этого считали вероятность повышения процентной ставки в марте или апреле низкой, но с учетом растущей неопределенности, вызванной событиями на Ближнем Востоке, Банк Японии, вероятно, займет более осторожную позицию, что еще больше снизит вероятность повышения ставки в ближайшем будущем.

В настоящее время инвесторы ожидают дополнительных данных по инфляции, безработице и заработной плате в Японии, чтобы пересмотреть свои ожидания.

Цены на палладий выросли в ходе торгов в среду на фоне покупок с более низких уровней после того, как этот промышленный металл сильно понес потери во вторник. Металл оказался под сильным давлением наряду с падением цен на другие промышленные металлы из-за геополитических опасений, связанных с продолжающимся конфликтом на Ближнем Востоке между Соединенными Штатами и Китаем, которые оказывали давление на рынки.

Основные факторы, обуславливающие спад:

Перебои в поставках и геополитические риски

Обострение напряженности на Ближнем Востоке и перебои в работе некоторых горнодобывающих предприятий усилили опасения по поводу предложения. Парадоксально, но эти опасения не привели к активному спросу, а, наоборот, усилили волатильность рынка, в то время как продавцы по-прежнему доминировали на торгах.

Слабая поддержка политики в отношении электромобилей в США.

Ослабление политической поддержки программ стимулирования производства электромобилей в США оказывает давление на рыночные настроения. Палладий широко используется в автомобильных каталитических нейтрализаторах, поэтому любое замедление темпов принятия мер по поддержке производства негативно сказывается на ожиданиях промышленного спроса.

Четкое техническое давление

Падение ниже 20-дневной и 50-дневной скользящих средних послало негативный сигнал краткосрочным трейдерам. Индикатор ADX также отражает слабую силу тренда с медвежьим уклоном, предполагая, что нисходящий импульс еще не стал достаточно сильным, чтобы вызвать решающий разворот, несмотря на то, что продавцы продолжают доминировать на рынке.

Мнения аналитиков: смешанные ожидания

Аналитик Антон Харитонов из Traders Union считает, что прорыв ниже краткосрочных и среднесрочных скользящих средних является предупреждающим сигналом, определяя уровень $1715 в качестве ключевого уровня поддержки. Он отметил, что прорыв ниже этого уровня может открыть путь к дальнейшим потерям, подчеркнув, что любой текущий отскок выглядит хрупким, пока продавцы сохраняют контроль над рынком.

Между тем, аналитик Викторас Карабитианц из той же фирмы придерживается более оптимистичного взгляда, отмечая, что еженедельные индикаторы, такие как индекс относительной силы (RSI) и индикатор схождения-расхождения скользящих средних (MACD), остаются благоприятными в долгосрочной перспективе. Он считает, что диапазон от 1700 до 1750 долларов представляет собой фазу консолидации в рамках более широкого долгосрочного восходящего тренда.

Аналитик Паршва Турахия фокусируется на краткосрочной перспективе, объясняя, что такие индикаторы, как стохастический RSI и CCI, указывают на перепроданность, которая может позволить быстрое восстановление до уровня 1750 долларов, хотя ожидается сохранение высокой волатильности на рынке.

Сегодня на торгах в США фьючерсы на палладий выросли на 1,9% до 1678,5 долларов за унцию в 16:27 по Гринвичу.