В понедельник цены на золото выросли на европейских торгах, продолжив рост вторую сессию подряд и достигнув шестинедельного максимума, чему способствовал высокий спрос на безопасные активы и ослабление доллара США на валютном рынке.

Несмотря на сильные ожидания того, что Федеральная резервная система снизит процентные ставки в декабре, инвесторы ждут дополнительных ключевых экономических данных США.

Обзор цен

• Цены на золото сегодня: золото выросло на 0,9% до 4256,52 — самого высокого уровня с 21 октября — с открытия на отметке 4218,00 после зафиксированного внутридневного минимума 4205,73.

• В пятницу золото выросло на 1,5%, что стало вторым ростом за три сессии, чему способствовало ослабление доллара США.

• В ноябре золото выросло на 5,4%, показав четвертый месячный рост подряд, что обусловлено высоким спросом на безопасные активы на фоне сохраняющейся глобальной неопределенности.

доллар США

Индекс доллара США в понедельник упал примерно на 0,2%, усилив потери шестую сессию подряд и достигнув двухнедельного минимума, что отражает сохраняющееся давление на доллар по отношению к основным мировым валютам.

Это снижение последовало за серией слабых экономических данных США и осторожными комментариями представителей Федеральной резервной системы, что привело к резкому росту ожиданий снижения ставок в декабре.

Процентные ставки в США

• Несколько должностных лиц ФРС, включая президента Федерального резерва Нью-Йорка Джона Уильямса и губернатора Кристофера Уоллера, дали понять, что смягчение политики в декабре может быть оправдано слабостью рынка труда.

• Кевин Хассетт, которого сейчас считают главным претендентом на место Джерома Пауэлла на посту председателя ФРС, заявил, что ставки «должны быть ниже».

• По данным инструмента FedWatch от CME:

– Вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов в декабре составляет 87%.

– Вероятность сохранения ставок на прежнем уровне составляет 13%.

• Инвесторы будут внимательно следить за предстоящими экономическими публикациями в США на этой неделе, чтобы получить дополнительную ясность относительно курса ФРС.

Перспективы золота

Кельвин Вонг, аналитик рынка Азиатско-Тихоокеанского региона в Oanda, отметил, что фьючерсы на американские фондовые индексы демонстрируют преобладание нежелания рисковать, что соответствует активным продажам основных криптовалют. Это создало позитивную обратную связь для золота как актива-убежища, особенно в период низкой ликвидности торгов.

СПДР

Золотые запасы SPDR Gold Trust, крупнейшего в мире ETF с золотым обеспечением, в пятницу второй день подряд оставались неизменными, при этом общий объем запасов оставался стабильным на уровне 1045,43 метрических тонн — это самый высокий уровень с 13 ноября.

В понедельник на европейских торгах евро подскочил до самого высокого уровня за две недели по отношению к доллару США, чему способствовала продолжающаяся слабость американской валюты, поскольку рынки учитывают снижение ставки Федеральной резервной системы в декабре.

На фоне сохраняющейся неопределенности относительно вероятности снижения европейской ставки в следующем месяце инвесторы ожидают публикации во вторник ключевых данных по инфляции в еврозоне за ноябрь, надеясь получить более весомые сигналы относительно потенциального пути Европейского центрального банка к смягчению политики.

Обзор цен

• EUR/USD сегодня: евро вырос примерно на 0,2% до $1,1616, самого высокого значения с 17 ноября, по сравнению с ценой открытия $1,1596. Минимальное значение сессии составило $1,1589.

• Евро завершил пятничную сессию без изменений по отношению к доллару второй день подряд.

• За ноябрь евро вырос на 0,5% по отношению к доллару, что стало третьим месячным ростом за последние четыре месяца, чему способствовала жесткая позиция ЕЦБ.

доллар США

Индекс доллара США в понедельник упал примерно на 0,2%, усилив потери шестую сессию подряд и достигнув двухнедельного минимума, что отражает устойчивое снижение американской валюты по отношению к корзине мировых аналогов.

Серия слабых экономических данных и осторожные комментарии представителей Федеральной резервной системы усилили ожидания снижения процентной ставки в США в декабре, при этом рынки ждут дополнительных данных по американскому рынку труда, которые должны выйти на этой неделе.

По данным инструмента CME FedWatch, в настоящее время рынок оценивает вероятность снижения ставки ФРС на 25 базисных пунктов в декабре в 87% по сравнению с вероятностью отсутствия изменений в 13%.

Европейские ставки

• Денежные рынки оценивают вероятность снижения ставки Европейским центральным банком на 25 базисных пунктов в декабре примерно в 25%.

• Инвесторы будут ожидать завтрашних ключевых показателей инфляции в еврозоне, чтобы получить более четкие данные о перспективах политики ЕЦБ и вероятном направлении смягчения денежно-кредитной политики в еврозоне.

Японская иена выросла на азиатских торгах в понедельник по отношению к корзине основных и второстепенных валют, продолжив свой рост по отношению к доллару США третью сессию подряд и достигнув самого высокого уровня за две недели. Японская иена продолжила укрепляться на фоне сохраняющейся слабости доллара США на фоне растущих ожиданий снижения ставки Федеральной резервной системы.

Росту также способствовали комментарии главы Банка Японии Кадзуо Уэды, который оставил открытой возможность для нормализации политики в краткосрочной перспективе, что повышает вероятность повышения процентной ставки в Японии в декабре.

Обзор цен

• USD/JPY сегодня: курс доллара упал на 0,4% по отношению к иене до 155,41 иены, самого низкого уровня с 19 ноября, по сравнению с курсом открытия торгов 156,05 иены. Максимальное значение сессии составило 156,15 иены.

• Иена завершила пятничную сессию ростом на 0,1% по отношению к доллару, зафиксировав второй дневной рост подряд на фоне роста спроса на безопасные активы.

• За ноябрь иена потеряла 1,4% по отношению к доллару, что стало третьим ежемесячным падением подряд, вызванным опасениями по поводу планов стимулирования экономики премьер-министра Санаэ Такаити.

доллар США

Индекс доллара США в понедельник упал примерно на 0,2%, усилив потери шестую сессию подряд и достигнув двухнедельного минимума, что отражает продолжающуюся слабость американской валюты по отношению к корзине мировых аналогов.

Серия слабых экономических данных США и осторожные комментарии представителей Федеральной резервной системы усилили ожидания снижения ставки в декабре, при этом рынки будут ожидать ключевых публикаций по рынку труда в течение всей этой недели.

Кадзуо Уэда

Глава Банка Японии Кадзуо Уэда в понедельник представил более оптимистичный прогноз относительно японской экономики, заявив, что центральный банк взвесит все «за» и «против» повышения процентных ставок на своем предстоящем заседании в декабре.

Анализ и комментарии

Кристофер Вонг, валютный стратег OCBC, заявил, что последние сигналы «судя по всему, являются упреждающей установкой для возможного повышения ставки, что делает весьма вероятным ее повышение в декабре или январе».

Вонг добавил: «Ключевой вопрос заключается в том, будет ли это одноразовое повышение, за которым последует ещё одно долгое ожидание. Для значительного восстановления иены, вероятно, Банку Японии потребуется продолжать более строгую политику ужесточения».

Японские процентные ставки

• Источники сообщили агентству Reuters, что Банк Японии готовит рынки к возможному повышению процентной ставки в декабре, вернув себе прежний агрессивный тон, поскольку опасения по поводу резкого падения курса иены и политического давления с целью сохранения ставок на низком уровне утихают.

• После комментариев Уэды рыночная оценка повышения ставки Банком Японии на четверть пункта в декабре выросла с 40% до 60%.

• Чтобы переоценить эти ожидания, инвесторы ждут дополнительных данных по инфляции, безработице и росту заработной платы в Японии.

Американские фондовые индексы выросли в пятницу после того, как была устранена техническая проблема, затронувшая торговлю фьючерсами, что позволило сохранить ставки на снижение ставки Федеральной резервной системы и поддержало спрос на высокорисковые активы.

После Дня благодарения, который отмечается в четверг, Уолл-стрит сегодня закроется пораньше, а обычные часы торговли возобновятся на следующей неделе.

Ранее в тот же день власти США приостановили торги фьючерсами на акции на несколько часов из-за неисправности системы охлаждения в дата-центре CyrusOne, используемом CME Group. Оператор биржи подтвердил, что проблема устранена, и торги возобновлены.

Спекуляции вокруг позиции Федеральной резервной системы (ФРС) на заседании в следующем месяце продолжают нарастать. По данным CME FedWatch, вероятность снижения ставки в декабре выросла до 83% по сравнению с 50% неделю назад.

Глава Федеральной резервной системы Кристофер Уоллер на этой неделе заявил, что снижение ставки в декабре необходимо, хотя он отметил, что решение в январе может оказаться более сложным из-за большого количества запоздалых экономических данных.

По итогам сессии индекс Dow Jones Industrial Average вырос на 0,6% (289 пунктов) до 47 716, показав недельный прирост на 3,2% и месячный прирост на 0,3%, с внутридневным максимумом на уровне 47 750 и минимумом на уровне 47 475.

Более широкий индекс S&P 500 вырос на 0,5% (36 пунктов) до 6849, зафиксировав недельный прирост на 3,7% и месячный прирост на 0,1%, достигнув максимума на уровне 6850 и минимума на уровне 6819.

Индекс Nasdaq Composite вырос на 0,6% (151 пункт) до 23 365, увеличившись за неделю на 4,9%, но зафиксировав месячный убыток в 1,5%, с внутридневным максимумом на уровне 23 365 и минимумом на уровне 23 250.