Золото находится под давлением перед данными по занятости в США

В пятницу цены на золото на европейских рынках снизились, возобновив падение, приостановившееся накануне, и готовы протестировать четырёхнедельный минимум. Цена на золото падает уже третью неделю подряд из-за сильной динамики доллара США по отношению к корзине основных валют.

Падение произошло после более «ястребиного», чем ожидалось, заседания Федеральной резервной системы, посвященного политике, что снизило вероятность снижения ставки в сентябре. Рынки теперь ждут публикации отчёта по занятости в несельскохозяйственном секторе США, которая состоится позднее сегодня, чтобы пересмотреть дальнейшие действия ФРС.

Обзор цен

Цена на золото упала на 0,25% до 3281,84 доллара за унцию, снизившись с открытия сессии на отметке 3289,84 доллара. Внутридневной максимум составил 3300,41 доллара. В четверг цена на золото выросла на 0,45%, отыгравшись от четырёхнедельного минимума в 3268,89 доллара.

За июль золото потеряло около 0,4%, что стало первым месячным снижением в 2025 году из-за снижения спроса на безопасные активы и фиксации прибыли от рекордно высоких значений.

Еженедельная производительность

С начала недели золото подешевело примерно на 1,7%, что соответствует третьей недельной потере подряд.

Сила доллара США

Индекс доллара вырос в пятницу на 0,1%, продолжив рост седьмую сессию подряд и достигнув двухмесячного максимума 100,16. Рост отражает сохраняющееся укрепление доллара на фоне снижения опасений рецессии в США после недавних торговых соглашений с Японией и ЕС, а также более благоприятных экономических данных.

Перспективы Федерального резерва

Как и ожидалось, в среду ФРС оставила процентные ставки без изменений, сохранив целевой диапазон на уровне 4,25–4,50% пятое заседание подряд.

ФРС заявила, что риски инфляции и безработицы остаются повышенными на фоне экономической неопределенности. Председатель ФРС Джером Пауэлл отметил, что будущие меры денежно-кредитной политики, вероятно, останутся нейтральными, и отметил потенциальное инфляционное воздействие новых тарифов.

Ожидания процентных ставок

Согласно инструменту FedWatch Чикагской товарной биржи (CME), вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов в сентябре снизилась с 64% до 43% после заседания ФРС. Вероятность сохранения ставок на прежнем уровне выросла с 34% до 57%.

Ожидания снижения ставки в октябре также снизились — с 78% до 64%, а вероятность сохранения ставки без изменений увеличилась до 36%. Теперь трейдеры ожидают, что к концу года общее смягчение составит всего около 35 базисных пунктов, что ниже предыдущих оценок.

Отчет о занятости в фокусе

Рынки ждут июльского отчёта по занятости в несельскохозяйственном секторе в 13:30 по Гринвичу, который станет источником новых рекомендаций по процентной ставке. Прогнозы указывают на создание 106 000 новых рабочих мест против 147 000 в июне, а уровень безработицы вырастет с 4,1% до 4,2%. Ожидается, что средняя почасовая оплата труда вырастет на 0,3% по сравнению с 0,2% в прошлом месяце.

Перспективы золота

Аналитик Marex Эдвард Меир отметил, что золото торгуется в диапазоне от 3250 до 3450 долларов США уже почти два месяца и теперь может преодолеть нижнюю границу из-за укрепления доллара, подпитываемого жесткой позицией ФРС.

Он добавил, что отсутствие возможности пересмотреть тарифы может вновь обострить торговую напряженность и привести к росту цен на золото. Однако FX News Today ожидает, что более сильные, чем ожидалось, данные по занятости ещё больше снизят вероятность снижения ставок и потенциально приведут к снижению цены на золото ниже 3250 долларов за унцию.

SPDR Gold Trust Holdings

Запасы SPDR Gold Trust, крупнейшего в мире обеспеченного золотом ETF, в четверг сократились на 0,86 метрической тонны, что стало вторым дневным снижением подряд, — до 954,51 метрической тонны, самого низкого уровня с 21 июля.