Цены на золото выросли на европейском рынке в пятницу, возобновив рост, приостановившийся вчера на фоне фиксации прибыли и коррекции, вновь приблизившись к историческим максимумам и устремившись к третьему недельному росту подряд, чему способствовал высокий спрос на металл как на лучшую альтернативную инвестицию.

Серия слабых данных по рынку труда США усилила ожидания того, что Федеральная резервная система на сентябрьском заседании снизит процентные ставки на 25 базисных пунктов почти до полного уровня.

Чтобы подтвердить эти цены, мировые финансовые рынки сегодня ожидают публикации ежемесячного отчета по занятости в США, на который ФРС в значительной степени полагается при определении курса денежно-кредитной политики США.

Обзор цен

• Цены на золото сегодня: золото выросло на 0,45% до $3561,15 с уровня открытия $3545,88, зафиксировав минимум на отметке $3540,22.

• В четверг цены упали на 0,4%, что стало первым падением за восемь дней, на фоне фиксации прибыли после достижения исторического максимума в 3578,61 доллара за унцию в среду.

Еженедельная производительность

За эту неделю, официально завершающуюся сегодняшним днем, цены на золото выросли примерно на 3,3%, что означает третий недельный рост подряд и самый большой недельный рост с июня.

Эти еженедельные приросты объясняются высоким спросом на безопасные активы на фоне растущей обеспокоенности по поводу уровня мирового долга и возобновившейся напряженности из-за тарифов Трампа.

доллар США

Индекс доллара упал на 0,25% в пятницу, отразив снижение курса американской валюты по отношению к корзине мировых валют, что, в свою очередь, способствовало росту цен на золото и другие товары, номинированные в долларах.

Процентные ставки в США

• В среду и четверг США опубликовали ряд экономических данных, свидетельствующих о дальнейшем ослаблении рынка труда.

• После этого данные CME FedWatch показали, что вероятность снижения ставки ФРС на 25 базисных пунктов в сентябре выросла с 92% до 99%, а вероятность отсутствия изменений снизилась с 8% до 1%.

• Вероятность снижения ставки в октябре также выросла: снижение на 25 базисных пунктов оценивается в 99% по сравнению с 1% при отсутствии изменений.

• Несколько представителей ФРС подтвердили, что опасения по поводу рынка труда по-прежнему подтверждают необходимость снижения ставок. Глава ФРС Кристофер Уоллер заявил, что, по его мнению, центральный банк должен снизить ставки на предстоящем заседании.

Отчет о занятости в США

Чтобы дополнительно подтвердить вышеуказанные цены, рынки ждут ежемесячного отчета по занятости в США, который будет опубликован позднее сегодня и будет включать ключевые данные по труду, такие как прирост рабочих мест вне сельского хозяйства за август, уровень безработицы и средняя почасовая оплата труда.

Ожидается, что в 12:30 по Гринвичу данные по занятости в несельскохозяйственном секторе покажут, что в августе в экономике США появилось 75 000 рабочих мест по сравнению с 73 000 в июле, при этом уровень безработицы вырос с 4,2% до 4,3%, в то время как средняя почасовая оплата труда, по прогнозам, останется на прежнем уровне, увеличившись на 0,3%.

Перспективы золота

• Оле Хансен, руководитель отдела стратегии на товарно-сырьевых рынках Saxo Bank, заявил, что краткосрочная динамика золота зависит от данных по занятости в США и их влияния на ожидания снижения процентных ставок, доходность облигаций и курс доллара. Он отметил, что более слабые, чем ожидалось, данные по занятости могут подтолкнуть цены к отметке в $3650, в то время как диапазон $3450–$3500 остаётся ключевой зоной поддержки.

• Хансен добавил, что сочетание более низких затрат на финансирование, опасений по поводу независимости ФРС, геополитических рисков, крутой кривой доходности и слабого доллара — все это указывает на дальнейший рост драгоценных металлов.

Фонд SPDR

Резервы SPDR Gold Trust, крупнейшего в мире обеспеченного золотом ETF, вчера сократились на 2,29 тонны, что стало вторым дневным снижением подряд. В результате общий объем снизился до 981,97 тонны.

В пятницу евро вырос на европейском рынке по отношению к корзине мировых валют, перейдя на положительную территорию по отношению к доллару США, чему способствовало ослабление доллара США на валютном рынке в преддверии публикации ежемесячных данных по занятости в США.

Опубликованные на этой неделе данные о потребительских ценах выявили сохраняющееся инфляционное давление на политиков Европейского центрального банка, что привело к снижению ожиданий снижения ставки ЕЦБ в сентябре.

Обзор цен

• Курс евро сегодня: евро вырос по отношению к доллару на 0,2% до $1,1675 с уровня открытия $1,1649, с минимумом на $1,1643.

• Евро завершил четверговую сессию снижением на 0,1% по отношению к доллару, поскольку опасения по поводу финансовой стабильности в Европе отступили.

Европейские процентные ставки

• Опубликованные на этой неделе данные показали неожиданный рост базовой инфляции в еврозоне в августе, что подчеркивает сохраняющееся инфляционное давление на ЕЦБ.

• После появления этих данных стоимость снижения ставки ЕЦБ на 25 базисных пунктов в сентябре снизилась с 30% до 10%.

• Пять источников сообщили агентству Reuters, что ЕЦБ, вероятно, сохранит ставки без изменений в следующем месяце, хотя обсуждения о дальнейшем снижении могут возобновиться осенью, если экономика еврозоны ослабнет.

доллар США

Индекс доллара упал примерно на 0,2% в пятницу, отразив снижение курса американской валюты по отношению к корзине мировых аналогов, поскольку данные по рынку труда в США укрепили ожидания снижения ставки ФРС в сентябре.

По данным инструмента CME FedWatch, вероятность снижения ставки ФРС на 25 базисных пунктов в сентябре в настоящее время стабильно составляет 99%, тогда как вероятность отсутствия изменений составляет 1%.

Чтобы пересмотреть свои ожидания, инвесторы ждут ежемесячного отчета о занятости в США, который будет опубликован позднее сегодня. Федеральная резервная система в значительной степени опирается на него при оценке состояния рынка труда и разработке соответствующей денежно-кредитной политики для крупнейшей экономики мира.

Перспективы евро

Мы в Economies.com ожидаем, что если данные по занятости в США окажутся ниже рыночных прогнозов, ожидания снижения ставки ФРС в сентябре подтвердятся, что будет способствовать дальнейшему росту евро по отношению к доллару США.

В пятницу японская иена выросла на азиатском рынке по отношению к корзине основных и второстепенных валют в рамках восстановления с пятинедельных минимумов по отношению к доллару США, чему способствовали выгодные покупки с более низких уровней и позитивные экономические данные, свидетельствующие о сильном скачке заработной платы в Японии.

Несмотря на этот рост, японская валюта находится на грани второго недельного падения подряд из-за растущих на этой неделе опасений по поводу политической ситуации в Японии, четвертой по величине экономике мира.

Сегодня мировые финансовые рынки ожидают публикации ежемесячного отчета по занятости в США, который определит вероятность снижения процентных ставок Федеральной резервной системой в сентябре и октябре.

Перспективы цен

• Курс иены сегодня: доллар упал по отношению к иене примерно на 0,3% до (148,08 иены) с цены открытия (148,49 иены), зафиксировав самый высокий уровень (148,52 иены).

• Иена завершила четверговую сессию снижением на 0,3% по отношению к доллару, приблизившись к самому низкому уровню за пять недель в 149,14 иены, что обусловлено политическими условиями в Японии.

Японская заработная плата

Министерство труда Японии сообщило в пятницу, что совокупный ежемесячный денежный доход и отдельный показатель полной занятости в июле выросли на 4,1% в годовом исчислении, что является самым быстрым темпом с декабря 2024 года и превзошло ожидания роста на 3,0%. В июне заработная плата выросла на 3,1%.

Рост заработной платы в Японии может проложить путь к дальнейшему росту цен и ускорению инфляции в предстоящий период. Несомненно, усиление инфляционного давления на политиков Банка Японии увеличивает вероятность дальнейшего повышения процентных ставок до конца этого года.

Японские процентные ставки

• Согласно приведенным выше данным, оценка вероятности повышения Банком Японии процентной ставки на четверть пункта на сентябрьском заседании выросла с 25% до 35%.

• Чтобы переоценить эти вероятности, инвесторы ждут дополнительных данных по инфляции, безработице и заработной плате в Японии, а также отслеживают комментарии некоторых членов Банка Японии.

Еженедельная производительность

За эту неделю, которая официально завершается сегодняшним днем, иена снизилась примерно на 0,75% по отношению к доллару США, оказавшись на грани второго подряд недельного падения.

Политическая ситуация в Японии

Генеральный секретарь правящей партии Японии Хироси Морияма, один из ближайших союзников премьер-министра Сигэру Исибы, объявил о намерении уйти в отставку со своего поста. Этот шаг может усугубить кризис партии и бросить тень на политическое будущее Исибы.

Такое развитие событий произошло на фоне растущего давления на премьер-министра после недавнего поражения на выборах, когда все чаще звучат призывы к его отставке, хотя до сих пор он занимает твердую позицию и отказывается уходить в отставку.

Наблюдатели полагают, что уход Мориямы может ослабить внутренние позиции Исибы и повысить вероятность того, что он окажется под большим политическим давлением в предстоящий период.

Эти события открывают Санаэ Такаити дорогу в качестве одного из основных кандидатов на пост преемника Исибы. Она известна своей экономической позицией, выступающей за сохранение низких внутренних процентных ставок, что усиливает ожидания более мягкой денежно-кредитной политики в Японии в случае её вступления в должность премьер-министра.

Работа в США

Позже сегодня будет опубликован отчет о занятости в США за август, в который войдут данные о новых рабочих местах вне сельского хозяйства, уровне безработицы и средней почасовой оплате труда.

Эти данные предоставят решающее значение для оценки вероятности снижения Федеральной резервной системой процентных ставок на 25 базисных пунктов на сентябрьском заседании и еще на 25 базисных пунктов на октябрьском заседании.

Ожидания относительно динамики курса иены

Мы в Economies.com ожидаем, что японская иена продолжит торговаться на положительной территории по отношению к доллару США, особенно если данные по занятости в США окажутся слабее ожиданий рынка.

Цена Ethereum снизилась в ходе торговой сессии в четверг под давлением большинства основных криптовалют, поскольку рынки оценивали экономические данные США и ожидали ежемесячного отчета по занятости в крупнейшей экономике мира.

По данным ADP, опубликованным в четверг, в частном секторе в августе появилось 54 000 рабочих мест, тогда как ожидалось 75 000 после добавления 104 000 рабочих мест в июле.

Министерство труда США также сообщило об увеличении числа первичных заявок на пособие по безработице на 8000 до 237000 за неделю, закончившуюся 30 августа, что является самым высоким показателем с конца июня по сравнению с ожидаемыми 230000.

Отчет Института управления поставками (ISM) показал, что индекс деловой активности в секторе услуг вырос до 52 в августе с 50,1 в июле.

По данным CME FedWatch, вероятность снижения ставки Федеральной резервной системы на сентябрьском заседании после отчета ADP составляет 97,4%, по сравнению с 96,6% днем ранее.

Это происходит перед публикацией в пятницу отчета по занятости в несельскохозяйственном секторе США за август — данных, которые могут определить решение ФРС на заседании в этом месяце.

Эфириум

На торгах на CoinMarketCap в 21:32 по Гринвичу курс Ethereum упал на 3,8% до $4304,5.