Цены на золото на европейском рынке в понедельник выросли, удержав двухнедельный минимум, зафиксированный ранее на азиатских торгах, при этом активность покупателей поднялась с низких уровней в преддверии переговоров между США и Украиной о прекращении войны, которая продолжается в Восточной Европе уже более трех лет.

Восстановление драгоценного металла «золота» сдерживается ростом доллара США на валютном рынке, поскольку рынки ждут дальнейших данных о том, снизит ли Федеральная резервная система процентные ставки в сентябре.

Обзор цен

• Цены на золото сегодня: золото выросло примерно на 0,7% до 3358,46 долл. США с уровня открытия в 3336,08 долл. США и зафиксировало минимум на отметке 3323,64 долл. США, что является самым низким показателем с 1 августа.

• В пятницу цены на золото выросли менее чем на 0,1%, что стало третьим ростом за последние четыре дня, чему способствовало падение курса доллара США.

• На прошлой неделе золото потеряло 1,8%, что стало первым недельным падением за три недели после публикации сильных данных по ценам производителей и розничным продажам в США.

Переговоры между США и Украиной

Главным событием для инвесторов в понедельник станет встреча Трампа и Зеленского, к которой присоединятся некоторые европейские лидеры, поскольку Вашингтон оказывает давление на Украину, чтобы она согласилась на быстрое мирное соглашение, которое положит конец самой смертоносной войне в Европе за 80 лет.

Трамп рассчитывает, что Зеленский достигнет соглашения после своей встречи с президентом России Владимиром Путиным на Аляске, где он, похоже, больше поддерживал Москву, стремясь в первую очередь к мирному соглашению, а не к прекращению огня.

Источники, знакомые с позицией Москвы, сообщили, что Россия откажется от небольших участков оккупированной украинской территории, в то время как Киев откажется от больших участков своих восточных земель, которые Москва не смогла контролировать, в соответствии с мирными предложениями, которые Путин и Трамп обсудили во время саммита на Аляске.

доллар США

Индекс доллара США вырос более чем на 0,2% в понедельник, начав восстановление с двухнедельного минимума, что отражает восстановление американской валюты по отношению к корзине основных и второстепенных валют.

Процентные ставки в США

• После выхода сильных данных по ценам производителей и розничным продажам в США, а также по данным инструмента FedWatch от CME, вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов на сентябрьском заседании снизилась с 99% до 85%, а вероятность отсутствия изменений выросла с 1% до 15%.

• Вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов в октябре снизилась с 99% до 93%, а вероятность отсутствия изменений выросла с 1% до 7%.

• Ожидания снижения ставки на 50 базисных пунктов на сентябрьском или октябрьском заседании полностью исчезли.

• Альберто Мусалем, президент Федерального резервного банка Сент-Луиса, заявил, что снижение ставки на полпункта в сентябре является необоснованным, на следующий день после того, как министр финансов Скотт Бессент предположил, что это возможно.

• Чтобы переоценить эти вероятности, инвесторы внимательно следят за экономическими данными США и комментариями должностных лиц Федеральной резервной системы.

Перспективы золота

Тим Уотерер, главный аналитик рынка KCM Trade, отметил: «В начале дня золото занимало оборонительную позицию, но сумело переломить курс, поскольку покупатели стали рассматривать его в качестве инвестиционного варианта на уровне около $3330». Доходность казначейских облигаций США утратила часть пятничного роста, что также способствовало снижению давления на цены на золото.

Уотерер добавил: «В настоящее время мы наблюдаем ограниченные движения в обоих направлениях в преддверии потенциально важных встреч в Белом доме на этой неделе, когда Зеленский вернется в Вашингтон».

Фонд SPDR

Золотые запасы SPDR Gold Trust, крупнейшего в мире обеспеченного золотом ETF, в пятницу выросли примерно на 4,01 метрической тонны, доведя общий объем до 965,37 метрической тонны, что является самым высоким показателем с 9 сентября 2022 года.

В понедельник евро вырос на европейском рынке по отношению к корзине мировых валют, сохранив рост второй день подряд по отношению к доллару США и приблизившись к двухнедельному максимуму в преддверии важной встречи президента США Дональда Трампа и его украинского коллеги Владимира Зеленского.

Вероятность снижения процентной ставки в Европе в сентябре снизилась из-за сохраняющегося инфляционного давления, которое в настоящее время оказывает давление на разработчиков денежно-кредитной политики Европейского центрального банка. Чтобы переоценить эти шансы, инвесторы ждут публикации дополнительных экономических данных из еврозоны.

Обзор цен

• Сегодняшний курс евро: евро вырос по отношению к доллару на 0,1% до (1,1715$) с цены закрытия пятницы (1,1703$), зафиксировав минимум (1,1693$).

• Евро завершил пятничную сессию ростом примерно на 0,5% по отношению к доллару, возобновив рост, приостановившийся накануне на фоне коррекций и фиксации прибыли от двухнедельного максимума на уровне 1,1730$.

• На прошлой неделе евро вырос на 0,55% по отношению к доллару, что стало вторым недельным ростом подряд, вызванным ослаблением ожиданий снижения ставки в Европе и ростом ожиданий снижения ставки в США.

Встреча Трампа и Зеленского

Главным событием для инвесторов в понедельник станет встреча Трампа и Зеленского, к которой присоединятся некоторые европейские лидеры, в то время как Вашингтон оказывает давление на Украину, чтобы та согласилась на быстрое мирное соглашение, которое положит конец самой кровопролитной войне в Европе за последние 80 лет.

Трамп рассчитывает, что Зеленский достигнет соглашения после своей встречи с президентом России Владимиром Путиным на Аляске, где он, похоже, больше поддерживал Москву в стремлении к мирному соглашению, а не к прекращению огня.

Европейские процентные ставки

• Последние данные по инфляции в еврозоне продемонстрировали сохраняющееся давление на лиц, определяющих денежно-кредитную политику в Европейском центральном банке.

• По данным некоторых источников Reuters, явное большинство на последнем заседании ЕЦБ высказалось за сохранение процентных ставок без изменений в сентябре уже второе заседание подряд.

• Цены на денежном рынке на случай возможного снижения ставки ЕЦБ на 25 базисных пунктов в сентябре в настоящее время стабильно находятся на уровне ниже 30%.

• Чтобы переоценить эти шансы, инвесторам в предстоящий период следует ожидать дальнейших экономических данных из Европы, а также комментариев официальных лиц ЕЦБ.

В понедельник в начале торгов недели на азиатских рынках японская иена снизилась по отношению к корзине основных и второстепенных валют, перейдя на отрицательную территорию по отношению к доллару США и отступив от своего трехнедельного максимума, поскольку правительство Японии проигнорировало давление США на Банк Японии с целью повышения процентных ставок.

Поскольку вероятность повышения процентной ставки Банком Японии на 25 базисных пунктов в сентябре пока неясна, рынки ждут дополнительных данных, которые прояснят путь нормализации денежно-кредитной политики Японии до конца этого года.

Обзор цен

• Сегодняшний обменный курс японской иены: доллар вырос по отношению к иене примерно на 0,3% до (147,58 иен) с сегодняшней цены открытия (147,15 иен), зафиксировав минимум на уровне (147,08 иен).

• Иена завершила пятничную сессию ростом примерно на 0,45% по отношению к доллару, зафиксировав третий рост за четыре дня и приблизившись к трехнедельному максимуму в 146,21 иены, чему способствовали сильные данные об экономическом росте Японии за второй квартал этого года.

• На прошлой неделе иена выросла на 0,4% за неделю по отношению к доллару, что стало третьим недельным ростом за последний месяц, что было обусловлено растущими ожиданиями снижения процентной ставки в США в сентябре.

Давление США

Правительство Японии в конце прошлой недели проигнорировало редкие и прямые комментарии министра финансов США Скотта Бессента, который заявил, что Банк Японии «отстает» в своей денежно-кредитной политике, — заявления, по-видимому, направленные на то, чтобы оказать давление на центральный банк с целью повышения процентных ставок.

Японские процентные ставки

• В настоящее время рынок закладывает в цены около 40% вероятности того, что Банк Японии повысит процентные ставки на 25 базисных пунктов на своем сентябрьском заседании.

• Чтобы переоценить эти шансы, инвесторы ждут дополнительных данных по инфляции, безработице и заработной плате в Японии.

• Протоколы июньского заседания по денежно-кредитной политике показали, что некоторые члены правления Банка Японии заявили, что центральный банк рассмотрит возможность возобновления повышения процентных ставок, если торговая напряженность снизится.

Цены на золото оставались стабильными в ходе торгов в пятницу, поскольку доллар США ослаб по отношению к большинству основных валют, а рынки оценивали последние данные по инфляции в США.

Опубликованные сегодня данные показали, что розничные продажи в июле выросли на 0,5% в месячном исчислении, как и ожидалось, что указывает на устойчивые потребительские расходы в США, несмотря на высокие пошлины.

Опрос Мичиганского университета также показал, что потребительские настроения в США упали до 58,6 пунктов в августе с 61,7 в июле, что стало первым снижением за четыре месяца.

Вчера правительственные данные показали, что индекс инфляции цен производителей в США вырос на 0,9% в месячном исчислении в июле, превысив прогнозы аналитиков, предполагавших рост на 0,2%.

Аналогичные данные по США, опубликованные ранее на этой неделе, показали, что годовые темпы роста индекса потребительских цен в июле остались стабильными на уровне 2,7%, что ниже ожиданий повышения до 2,8%.

Базовая инфляция, которая не учитывает волатильные цены на продукты питания и энергоносители, выросла до 3,1% в июле, что выше ожиданий в 3% по сравнению с 2,9% в июне.

По данным инструмента FedWatch, инвесторы теперь оценивают вероятность снижения процентной ставки Федеральной резервной системой на 25 базисных пунктов в сентябре на уровне 99% по сравнению с 94% вчера и 57% месяц назад.

Аналитики также оценивают вероятность снижения ставки еще на 25 базисных пунктов в октябре в 61% по сравнению с 34% месяцем ранее, а также вероятность аналогичного снижения в декабре в 51% по сравнению с 25% месяцем ранее.

Тем временем индекс доллара США упал на 0,4% до 97,8 в 20:02 по Гринвичу после достижения максимума 98,2 и минимума 97,7.

На биржевой торговле спотовое золото стабильно находилось на отрицательной территории, на уровне $3380,9 за унцию в 20:03 по Гринвичу, в то время как фьючерсы на золото в США показали недельные потери около 3%.