Цены на золото выросли на европейских торгах в пятницу, возобновив рост, который ненадолго остановился накануне, и направляясь к недельному росту. Металл нашел поддержку со стороны спроса на безопасные активы на фоне растущих опасений по поводу фискальной стабильности США, связанных с налоговым и расходным законодательством бывшего президента Дональда Трампа.

Недавний рост доллара США также замедлился на валютных рынках, поскольку трейдеры ждут дальнейшей ясности относительно того, сможет ли Федеральная резервная система снизить процентные ставки до сентября.

Цена

Золото выросло на 0,55% до \$3345,14 за унцию после открытия на уровне \$3326,30 и достижения сессионного минимума \$3323,72.

В четверг металл упал на 0,95%, что стало первым падением за три сессии после выхода сильных данных по рынку труда в США.

Налоговый законопроект Трампа

Предложенный Трампом законопроект о налоговых льготах преодолел последнее препятствие в Конгрессе в четверг. Законопроект профинансирует его иммиграционную программу, сделает налоговые льготы 2017 года постоянными и введет новые налоговые льготы, обещанные во время его кампании 2024 года.

По оценкам беспартийного Бюджетного управления Конгресса, законопроект увеличит государственный долг США на 3,4 трлн долларов США, который в настоящее время составляет 36,2 трлн долларов США, в течение следующего десятилетия.

доллар США

Индекс доллара США упал на 0,25% в пятницу, возобновив потери после двух сессий восстановления с трехлетнего минимума 96,38. Снижение отражает возобновившуюся слабость доллара по отношению к корзине основных и второстепенных валют.

Как часто наблюдается, более слабый доллар повышает привлекательность золота, деноминированного в долларах, для держателей других валют.

Процентные ставки в США

Опубликованные в четверг данные по рынку труда показали, что экономика США добавила 147 000 рабочих мест в июне, превзойдя ожидания в 111 000. Уровень безработицы снизился до 4,1% с 4,2%, тогда как прогнозы указывали на рост до 4,3%.

После публикации отчета инструмент FedWatch от CME Group показал, что вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов на июльском заседании снизилась с 25% до всего лишь 5%, в то время как вероятность того, что ставки останутся неизменными, выросла с 75% до 95%.

Рыночная цена снижения ставки на 25 базисных пунктов в сентябре также снизилась с 95% до 70%, а вероятность того, что ставки не изменятся, увеличилась с 5% до 30%.

Председатель ФРС Джером Пауэлл отметил, что тарифы изменили траекторию ставки центрального банка.

Перспективы золота

Эдвард Меир, аналитик Marex, прокомментировал: «Законопроект Трампа не делает ничего для восстановления фискального порядка в США. В долгосрочной перспективе это медвежий тренд для доллара и бычий тренд для золота».

Меир добавила: «Если Трамп не отступит от крайнего срока 9 июля и вновь введет пошлины, доллар почти наверняка ослабнет, что может привести к росту цен на золото».

SPDR Холдингс

Объем активов SPDR Gold Trust — крупнейшего в мире обеспеченного золотом биржевого фонда — в четверг не изменился и составил 947,66 тонны, что является самым низким показателем с 18 июня.

Японская иена выросла на азиатских торгах в пятницу против корзины основных и второстепенных валют, начав восстанавливаться после двух дней потерь против доллара США. Отскок последовал за публикацией сильных данных о расходах домохозяйств в Японии, возобновив надежды на устойчивый рост третьей по величине экономики мира.

Расходы домохозяйств выросли в мае самыми быстрыми темпами почти за три года, что усилило оптимизм в отношении восстановления внутреннего потребления, даже несмотря на то, что пошлины США продолжают оказывать давление на настроения и экономическую динамику.

Цена

Доллар упал на 0,25% по отношению к иене до ¥144,57, с уровня открытия дня ¥144,91. Максимум сессии составил ¥144,97.

В четверг иена потеряла 0,9% по отношению к доллару, что стало вторым дневным падением подряд и достигло недельного минимума в 145,23 иены после выхода более сильных, чем ожидалось, данных по занятости в США.

Рост расходов японских домохозяйств

Данные, опубликованные в пятницу в Токио, показали, что расходы домохозяйств в Японии выросли на 4,7% в годовом исчислении в мае — самый быстрый рост с августа 2022 года — значительно выше ожиданий рынка в 1,3% роста. В апреле расходы снизились на 0,1%.

Чиновник Министерства внутренних дел объяснил более высокие, чем ожидалось, показатели ростом расходов на разовые товары, такие как товары, связанные с автомобилями, и питание вне дома.

Чиновник добавил, что трехмесячная скользящая средняя расходов домохозяйств была положительной с декабря прошлого года, что свидетельствует о восстановлении потребления.

Тенденции расходов и заработной платы остаются ключевыми индикаторами, которые Банк Японии отслеживает для оценки устойчивости экономики и определения сроков будущего повышения процентных ставок.

Высокий рост заработной платы рассматривается как необходимое условие для компенсации резкого роста стоимости жизни, вызванного инфляцией.

По данным профсоюзной конфедерации Rengo, опубликованным в четверг, японские компании договорились повысить заработную плату на 5,25% в этом году, что станет самым крупным годовым повышением заработной платы за последние 34 года.

Экономист Daiwa Securities Ютаро Судзуки отметил, что с ростом курса иены и тенденцией к снижению цен на сырую нефть ожидается, что реальная заработная плата станет положительной по сравнению с прошлым годом во второй половине 2025 года, поскольку инфляция замедлится, что откроет путь к постепенному восстановлению потребительских расходов.

Ожидания повышения ставок

После выхода данных рыночная стоимость потенциального повышения процентной ставки Банком Японии на 25 базисных пунктов на его июльском заседании выросла с 40% до 45%.

Теперь инвесторы ждут дальнейших данных по инфляции, безработице и росту заработной платы, чтобы переоценить вероятность изменения ставки.

Американские фондовые индексы выросли в четверг в ходе сокращенной торговой сессии перед праздничными каникулами: Nasdaq и S&P 500 закрылись на новых рекордных максимумах и продемонстрировали недельный рост.

Данные, опубликованные ранее в тот же день Бюро статистики труда, показали, что в июне экономика США добавила 147 000 рабочих мест, превзойдя прогнозы Dow Jones в 110 000. Майский показатель также был пересмотрен до 144 000.

В другом правительственном отчете указано, что число первичных заявок на пособие по безработице сократилось на 4000 до 233 000 за неделю, закончившуюся 28 июня, — это самый низкий показатель с 17 мая, — вопреки ожиданиям роста до 240 000.

После сильных данных по занятости доходность 2-летних казначейских облигаций США — наиболее чувствительных к изменениям политики — выросла на 8,3 базисных пункта до 3,872% к 16:27 по времени Мекки. Доходность 10-летних облигаций выросла на 4,3 базисных пункта до 4,336% после достижения 4,364%, а доходность 30-летних облигаций прибавила 2,6 базисных пункта до 4,849%.

Между тем, данные Института управления поставками (ISM) показали, что индекс деловой активности в секторе услуг США вырос до 50,8 в июне с 49,9 в мае, что соответствует ожиданиям.

Уолл-стрит сегодня закроется рано утром, а американские рынки будут закрыты в пятницу в связи с празднованием Дня независимости.

На закрытии Dow Jones Industrial Average вырос на 0,8% (344 пункта) до 44 828, прибавив 2,3% за неделю. Индекс достиг внутридневного максимума 44 886 и минимума 44 550.

Более широкий индекс S&P 500 вырос на 0,8% (52 пункта) до 6279, увеличившись на 1,7% за неделю, зафиксировав сессионный максимум 6284 и минимум 6246.

Индекс Nasdaq Composite вырос на 1% (208 пунктов) до 20 601, за неделю он вырос на 1,6%, достигнув максимума в 20 624 и минимума в 20 480.

Доллар вырос по отношению к большинству основных валют в четверг после публикации более сильных, чем ожидалось, данных по занятости в США.

Опубликованные в четверг данные Бюро трудовой статистики показали, что экономика США добавила около 147 000 рабочих мест в июне, превзойдя оценки Dow Jones в 110 000. Майский показатель также был пересмотрен в сторону повышения до 144 000.

Отдельные правительственные данные показали, что число первичных заявок на пособие по безработице в США сократилось на 4000 до 233 000 за неделю, закончившуюся 28 июня, что является самым низким показателем с 17 мая, в то время как ожидания указывали на рост до 240 000.

После сильного отчета о рабочих местах доходность двухлетних казначейских облигаций США — наиболее чувствительных к изменениям денежно-кредитной политики — выросла на 8,3 базисных пункта до 3,872% по состоянию на 16:27 по времени Мекки. Доходность десятилетних облигаций выросла на 4,3 базисных пункта до 4,336% после того, как коснулась отметки 4,364%, в то время как доходность тридцатилетних облигаций увеличилась на 2,6 базисных пункта до 4,849%.

Данные, опубликованные в четверг Институтом управления поставками (ISM), показали, что индекс деловой активности в секторе услуг США вырос до 50,8 в июне с 49,9 в мае, что соответствует ожиданиям.

Уолл-стрит сегодня закроется рано утром, а американские рынки будут закрыты в пятницу в связи с Днем независимости.

Индекс доллара США вырос на 0,4% до 97,1 пункта в 18:16 по Гринвичу, достигнув максимума 97,4 и минимума 96,6.

австралийский доллар

Австралийский доллар упал на 0,2% по отношению к своему американскому аналогу до 0,6569 по состоянию на 19:03 по Гринвичу.

Канадский доллар

Канадский доллар вырос на 0,2% по отношению к доллару США до 0,7371 в 19:03 по Гринвичу.