Цены на золото выросли на европейских торгах в четверг, продолжив рост вторую сессию подряд, отскочив от недельного минимума. Восстановление быстро подняло цену на золото выше отметки в 3300 долларов за унцию, чему способствовало ослабление доллара США на валютных рынках.

Ожидания снижения ставки Федеральной резервной системы в сентябре усилились после публикации протокола последнего заседания центробанка, который усилил спекуляции о переходе к смягчению денежно-кредитной политики до конца года.

Цена

Цены на золото выросли на 0,5% до $3329,54 по сравнению с уровнем открытия в $3313,55 после достижения внутридневного минимума в $3313,55.

В среду золото выросло на 0,4%, зафиксировав первый рост за три сессии, после того как ранее в тот же день оно достигло недельного минимума на отметке $3282,73 за унцию.

доллар США

Индекс доллара США в четверг упал более чем на 0,2%, зафиксировав вторую сессию снижения подряд. Индекс отступил от двухнедельного максимума 97,84, что отражает сохраняющееся давление на доллар по отношению как к основным, так и к второстепенным валютам.

Последний пакет пошлин Трампа не смог потрясти мировые рынки, за исключением Бразилии, где угроза введения 50%-ного налога привела к падению бразильского реала на 2,8% за одну ночь.

Прогноз ставки ФРС

Протокол последнего заседания ФРС показал, что большинство политиков считают снижение процентных ставок целесообразным в конце этого года.

После публикации данных инструмент FedWatch от CME Group показал рост вероятности снижения ставки на 25 базисных пунктов в июле с 5% до 8%, в то время как вероятность сохранения ставок на прежнем уровне снизилась с 95% до 92%.

Ожидания снижения ставки на 25 базисных пунктов в сентябре выросли с 62% до 72%, тогда как вероятность отсутствия изменений снизилась с 38% до 28%.

Перспективы золота

Мэтт Симпсон, старший аналитик City Index, прокомментировал: «Похоже, реакция рынка на новости о тарифах слабеет с каждым новым событием. Мы достигли стадии усталости от тарифов, и трейдерам нужен новый катализатор, чтобы пробудить волатильность ото сна».

SPDR Gold Holdings

Объём запасов SPDR Gold Trust, крупнейшего в мире биржевого инвестиционного фонда, обеспеченного золотом, в среду вырос примерно на 0,86 тонны, достигнув 947,37 тонны. Это выше показателя во вторник в 946,51 тонны, самого низкого уровня с 17 июня.

В четверг евро вырос на европейских рынках по отношению к корзине мировых валют, продолжив восстановление с двухнедельного минимума по отношению к доллару США. Росту способствовали сообщения о возможном заключении торгового соглашения между Европейским союзом и США.

По данным информированных европейских источников, общавшихся с Reuters, ЕС может избежать получения уведомления о тарифе от США и может добиться освобождения от 10-процентного базового тарифа США.

Последние данные по ключевой инфляции в Европе добавили неопределенности ожиданиям снижения ставки Европейским центральным банком в июле. Теперь рынки ждут более важных экономических показателей из еврозоны.

Цена

Евро вырос на 0,25% по отношению к доллару до $1,1749, по сравнению с уровнем открытия дня $1,1720, после того как достиг минимума в $1,1714.

В среду евро практически не изменился по отношению к доллару, достигнув двухнедельного минимума в $1,1682 днем ранее.

Слабость доллара США

Индекс доллара США в четверг упал более чем на 0,2%, зафиксировав второй день снижения подряд и отступив от двухнедельного максимума 97,84. Это отражает продолжающееся снижение доллара США по отношению к основным и второстепенным валютам.

Последний пакет пошлин Трампа не смог потрясти рынки, за исключением Бразилии, где угроза введения 50%-ной пошлины привела к падению бразильского реала на 2,8% за одну ночь.

Настроения участников рынка также укрепились после публикации протокола последнего заседания Федеральной резервной системы, который показал, что большинство политиков считают снижение ставок целесообразным позднее в этом году.

Потенциальное торговое соглашение

Президент Трамп и ряд официальных лиц недавно заявили, что сделка с Индией неизбежна, в то время как Европейский союз также движется к заключению рамочного соглашения.

По данным Reuters, ЕС вряд ли получит письмо от США о введении тарифов и может получить освобождение от 10%-ного базового тарифа.

Прогноз процентных ставок в Европе

Общий индекс потребительских цен в Европе вырос на 2,0% в годовом исчислении в июне, что соответствует ожиданиям рынка, после роста на 1,9% в мае.

Источники Reuters указывают, что явное большинство на последнем заседании Европейского центрального банка высказалось за сохранение процентных ставок без изменений в июле, при этом некоторые члены призвали к длительной паузе.

Цены на денежном рынке на случай снижения ставки ЕЦБ на 25 базисных пунктов в июле остаются стабильными на уровне около 30%.

Инвесторы ждут предстоящих экономических данных по еврозоне, а также дальнейших комментариев должностных лиц ЕЦБ, чтобы пересмотреть перспективы снижения ставки.

Японская иена выросла на азиатских рынках в четверг, продолжив свой рост по отношению к доллару США второй день подряд. Этот отскок отодвинул иену от двухнедельного минимума, чему способствовали возобновившиеся покупки на более низких уровнях и комментарии японских официальных лиц относительно динамики валюты на валютном рынке.

Ожидания возможного повышения процентной ставки Банком Японии в июле усилились после публикации сильных экономических данных из Токио на прошлой неделе. Рынки теперь ждут дальнейших данных по инфляции, заработной плате и безработице в третьей по величине экономике мира.

Цена

Пара USD/JPY в четверг упала на 0,4% до 145,75 иен по сравнению с уровнем открытия дня 146,30 иен, после того как достигла сессионного максимума в 146,32 иен.

В среду иена выросла на 0,3% по отношению к доллару, показав первый рост за три дня, восстановившись с двухнедельного минимума в 147,18 иены.

Комментарий японских властей

Масацугу Асакава, бывший главный валютный дипломат Японии, заявил агентству Reuters, что Япония вряд ли столкнется с давлением США с целью преднамеренного укрепления иены, несмотря на критику президента Дональда Трампа по поводу большого профицита страны в торговле с США.

Асакава подчеркнул, что статус доллара как мировой резервной валюты остаётся высоким. Однако он стал более уязвимым к давлению продавцов после заявления Трампа 2 апреля о введении масштабных «взаимных» пошлин.

В интервью в среду вечером Асакава заявил, что ослабление доллара может ускорить инфляцию в Соединенных Штатах — риск, о котором, по его мнению, хорошо осведомлен министр финансов Скотт Бессент.

Он добавил, что, насколько ему известно, между Бессентом и министром финансов Японии Кацунобу Като нет конкретных обсуждений валютного курса в контексте текущих торговых переговоров.

Асакава также отметил, что предсказать исход двусторонних торговых переговоров по-прежнему сложно, особенно с учетом того, что Трамп не проявил особого интереса к усилиям Японии по получению льгот по автомобильным пошлинам.

Прогноз процентной ставки

Данные из Токио на прошлой неделе показали, что расходы домохозяйств в Японии выросли на 4,7% в годовом исчислении в мае — это самый быстрый рост с августа 2022 года. Это значительно превзошло ожидания рынка, ожидавшего роста на 1,3%, после снижения на 0,1% в апреле.

После выхода сильных данных о расходах рыночные прогнозы о повышении процентной ставки Банком Японии на 25 базисных пунктов в июле выросли с 40% до 45%.

Теперь инвесторы ждут предстоящих публикаций по инфляции, заработной плате и безработице, чтобы дополнительно скорректировать свои ожидания относительно июльских политических решений.

Американские фондовые индексы выросли в среду и сохранили рост после публикации протокола заседания Федеральной резервной системы. Индекс Nasdaq Composite обновил исторический максимум к закрытию, а акции Nvidia стали лидерами роста на рынке.

Президент Дональд Трамп во вторник расширил масштабы своей глобальной торговой войны, объявив о введении 50%-ной пошлины на импорт меди из США, добавив, что вскоре последуют давно ожидаемые пошлины на полупроводники и фармацевтические препараты.

Это заявление было сделано на следующий день после того, как Трамп ввёл высокие пошлины на товары 14 основных торговых партнёров, включая Южную Корею и Японию — двух ведущих поставщиков США. Он также повторил свою угрозу ввести 10%-ные пошлины на импорт из Бразилии, Индии и других стран БРИКС.

Отдельно Трамп усилил критику в адрес председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла, призвав к его немедленной отставке.

Протокол июньского заседания Федеральной резервной системы выявил разногласия среди чиновников относительно того, насколько агрессивно следует снижать процентные ставки, на фоне опасений по поводу инфляции, вызванной тарифами, и признаков слабости рынка труда и сохраняющейся экономической мощи.

Протокол заседания, состоявшегося 17–18 июня и опубликованный в среду, показал, что политики в целом придерживаются выжидательной позиции в отношении будущих изменений ставок. Заседание завершилось единогласным решением сохранить ставку по федеральным фондам в диапазоне 4,25–4,5%, где она сохраняется с декабря 2024 года.

На момент закрытия торгов индекс Dow Jones Industrial Average вырос на 0,5% (217 пунктов) до 44 458 после того, как достиг максимума в 44 556 и минимума в 44 225.

Более широкий индекс S&P 500 вырос на 0,6% (37 пунктов) до 6263, торгуясь в диапазоне от 6269 до 6231 в течение сессии.

Индекс Nasdaq Composite вырос на 0,9% (193 пункта) до 20 611, что стало новым рекордом; внутридневной максимум составил 20 645, а минимум — 20 486.