В четверг на европейских торгах цены на золото выросли, приблизившись к первому за четыре сессии росту, чему способствовали ослабление доллара США и снижение мировых цен на нефть после объявления Центрального командования США о прекращении военных ударов по Ирану.

Рынки внимательно следят за публикацией новых ключевых экономических данных из США, а также за комментариями представителей Федеральной резервной системы, чтобы получить новые подсказки относительно динамики процентных ставок в стране.

Цена

• Цены на золото выросли на 1,0% до 4117,80 долларов за унцию с уровня открытия в 4077,01 долларов, после того как достигли минимума в 4054,36 долларов.

• На закрытии торгов в среду цены на золото снизились на 0,7%, зафиксировав третье подряд дневное падение под давлением роста цен на нефть и возобновившихся опасений по поводу инфляции.

доллар США

В четверг индекс доллара снизился на 0,3%, продолжив падение вторую сессию подряд и отражая ослабление американской валюты по отношению к корзине основных и второстепенных валют.

Снижение курса произошло на фоне замедления спроса на валюту как на защитный актив, особенно после появления сообщений о том, что нынешние военные нарушения со стороны США и Ирана не приведут к возобновлению войны на Ближнем Востоке.

Мировые цены на нефть

В четверг цены на нефть упали более чем на 2,0%, отступив от двухнедельных максимумов на фоне коррекции и фиксации прибыли, а также появились сообщения о продолжающейся активности судоходства через Ормузский пролив.

Последние события в иранском конфликте

• Центральное командование США (CENTCOM) объявило о завершении текущей серии авиаударов по военным целям на территории Ирана.

• Бомбардировки США были сосредоточены на прибрежных городах и объектах вдоль Ормузского пролива, в результате чего были уничтожены две диспетчерские вышки и два пирса в стратегически важном порту Чабахар.

• Военные США заявили, что уничтожили более 60 ударных катеров Корпуса стражей исламской революции и нанесли удары по системам противовоздушной обороны и береговым радиолокационным установкам.

• В ответ иранская Революционная гвардия запустила баллистические ракеты и беспилотники по 85 американским военным объектам в Бахрейне и Кувейте.

• Спикер иранского парламента Мохаммед Багер Галибаф заявил, что Тегеран не отступит и что пролив будет открыт только в соответствии с «иранскими договоренностями и процедурами», а не под угрозами США.

• Президент США Дональд Трамп заявил, что американские удары стали ответом на нападения Ирана на торговые суда в Ормузском проливе.

процентные ставки США

• Согласно инструменту FedWatch от CME Group, в настоящее время рынки оценивают вероятность того, что Федеральная резервная система оставит процентные ставки без изменений на своем июльском заседании, в 73%, а вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов — в 27%.

• Рынки также оценивают вероятность того, что Федеральная резервная система оставит процентные ставки без изменений на своем декабрьском заседании, в 17%, а вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов — в 83%.

• Для переоценки этих вероятностей инвесторы внимательно следят за публикацией новых экономических данных США, а также за комментариями представителей Федеральной резервной системы.

Прогноз по золоту

Кельвин Вонг, старший аналитик рынка Азиатско-Тихоокеанского региона в OANDA, заявил, что катализатором, поддерживающим медвежий тренд на рынке золота, является переоценка вероятности второго повышения процентной ставки Федеральной резервной системы, ожидаемого в первом квартале следующего года.

Вонг добавил, что после вчерашних столкновений временное соглашение о прекращении огня между Соединенными Штатами и Ираном находится на грани срыва, что может привести к резкой волатильности на рынке.

фонд СПДР

Запасы золота в SPDR Gold Trust, крупнейшем в мире биржевом фонде, обеспеченном золотом, в среду практически не изменились и составили 1002,51 метрических тонны.

В четверг на европейских торгах евро вырос по отношению к корзине основных валют, оставаясь в положительной зоне вторую сессию подряд по отношению к доллару США, поскольку спрос на американскую валюту как на актив-убежище снизился, особенно после того, как Центральное командование США объявило о завершении военных операций против Ирана.

После недавнего резкого роста цен на нефть, вызванного возобновлением напряженности в Ормузском проливе, возросли ожидания того, что Европейский центральный банк может повысить процентную ставку еще на 25 базисных пунктов до конца года.

Цена

• Евро вырос более чем на 0,1% по отношению к доллару США, достигнув отметки в 1,1430 доллара с уровня открытия сегодняшнего дня в 1,1416 доллара, после того как в течение дня опустился до минимума в 1,1414 доллара.

• В среду евро завершил сессию ростом менее чем на 0,1% по отношению к доллару, показав четвертый дневной прирост за последние пять сессий, чему способствовали ожидания повышения процентных ставок в Европе.

доллар США

В четверг индекс доллара снизился на 0,1%, продолжив падение вторую сессию подряд и отражая общую слабость американской валюты по отношению к корзине основных валют.

Снижение произошло на фоне замедления спроса на доллар как на актив-убежище после сообщений о том, что последние военные обмены между США и Ираном вряд ли приведут к возобновлению войны на Ближнем Востоке.

Мировые цены на нефть

В четверг цены на нефть упали примерно на 0,5%, отступив от двухнедельных максимумов на фоне фиксации прибыли и коррекционных действий, в то время как сообщения указывали на бесперебойное судоходство через Ормузский пролив.

Последние события в иранском конфликте

• Центральное командование США (CENTCOM) объявило о завершении текущей серии авиаударов по военным целям на территории Ирана.

• Американские удары были сосредоточены на прибрежных городах и объектах вдоль Ормузского пролива, в результате чего были уничтожены две диспетчерские вышки и два пирса в стратегически важном порту Чабахар.

• Военные США заявили, что уничтожили более 60 ударных катеров Корпуса стражей исламской революции, а также нанесли удары по системам противовоздушной обороны и береговым радиолокационным установкам.

• В ответ иранская Революционная гвардия запустила баллистические ракеты и беспилотники по 85 американским военным объектам в Бахрейне и Кувейте.

• Спикер иранского парламента Мохаммед Багер Галибаф заявил, что Тегеран не отступит, подчеркнув, что Ормузский пролив будет открыт только в соответствии с «иранскими договоренностями и процедурами», а не под угрозами со стороны США.

• Президент США Дональд Трамп заявил, что американские удары были нанесены в ответ на нападения Ирана на торговые суда, следующие через Ормузский пролив.

Европейские процентные ставки

• В настоящее время на денежных рынках вероятность повышения процентной ставки Европейского центрального банка на 25 базисных пунктов на июльском заседании оценивается примерно в 10%.

• Вероятность повышения процентной ставки ЕЦБ на 25 базисных пунктов в декабре возросла до более чем 90%.

• Инвесторы ожидают дополнительных данных по еврозоне относительно инфляции, безработицы и роста заработной платы, чтобы пересмотреть свои ожидания.

В четверг на азиатских торгах японская иена выросла по отношению к корзине основных и второстепенных валют, приблизившись к первому за пять дней укреплению по отношению к доллару США, пытаясь восстановиться после 40-летнего минимума. При этом японские власти сохраняют бдительность, чтобы поддержать валюту и предотвратить чрезмерные колебания.

Доллар США ослаб после сообщений о том, что последний обмен военными ударами между Соединенными Штатами и Ираном не приведет к новой войне и что переговоры возобновятся в ближайшее время для завершения плана действий в рамках 60-дневного соглашения о прекращении огня.

Цена

• Курс японской иены сегодня: доллар упал по отношению к иене примерно на 0,15% до 162,36 иены с уровня открытия сегодняшнего дня в 162,58 иены, после достижения максимума в 162,61 иены.

• В среду иена завершила торги снижением на 0,3% по отношению к доллару, зафиксировав четвертое подряд дневное падение и достигнув недельного минимума в 162,71 иены, что близко к самому низкому уровню за 40 лет — 162,84 иены.

японские власти

Японская иена вновь оказалась в центре внимания, особенно после того, как приблизилась к самым низким уровням по отношению к доллару США с 1986 года, что повышает вероятность вмешательства японских властей для защиты национальной валюты от чрезмерного ослабления.

доллар США

В четверг индекс доллара снизился на 0,1%, продолжив падение вторую сессию подряд и отражая ослабление американской валюты по отношению к корзине мировых валют.

Снижение произошло на фоне замедления спроса на американскую валюту как на защитный актив, особенно после некоторых сообщений о том, что нынешние военные нарушения со стороны США и Ирана не приведут к возобновлению войны на Ближнем Востоке.

Мировые цены на нефть

В четверг цены на нефть упали примерно на 0,5%, снизившись с самых высоких уровней за две недели, поскольку цены скорректировались вниз, а инвесторы зафиксировали прибыль. Кроме того, появились сообщения о продолжающейся активности судоходства через Ормузский пролив.

японские процентные ставки

• Вероятность повышения процентных ставок Банком Японии на 25 базисных пунктов на июльском заседании в настоящее время стабильно ниже 25%.

• Чтобы переоценить эти шансы, инвесторы ожидают дополнительных данных об инфляции, безработице и заработной плате в Японии.

Протокол заседания Федеральной резервной системы США от 16-17 июня показал, что мнения политиков разделились по поводу дальнейшей динамики процентных ставок: обсуждались сценарии, которые могли бы оправдать снижение ставок в случае замедления инфляции, а также рассматривалась возможность дальнейшего повышения ставок в случае сохранения ценового давления.

Это было первое заседание под председательством Кевина Уорша после его назначения главой Федерального комитета по операциям на открытом рынке. На пресс-конференции после заседания он назвал обсуждения «семейным разногласием», которое в конечном итоге завершилось единогласным решением оставить базовую процентную ставку без изменений на уровне 3,50%-3,75%, где она оставалась в течение всего 2026 года.

Тем не менее, протокол не выявил признаков глубоких разногласий, вместо этого представляя собой спектр мнений, высказанных участниками, без указания на какой-либо явный консенсус внутри комитета.

Они также указали, что на точечной диаграмме «Краткий обзор экономических прогнозов», в составлении которой Уорш не принимал участия, с небольшим перевесом говорилось о возможном дополнительном повышении процентной ставки в этом году, за которым последуют снижения ставок в каждом из следующих двух лет.

В протоколе отмечалось, что значительное число участников считали, что соответствующая страховая ставка на конец года будет находиться в пределах текущего целевого диапазона или немного ниже него.

Между тем, другая значительная группа участников сочла, что соответствующая процентная ставка на конец года должна быть выше текущего диапазона.

В протоколе подчеркивалось, что все участники согласились с тем, что будущие политические решения будут зависеть от поступающих экономических данных.

Переход к более кратким политическим коммуникациям

Протокол заседания, состоящий из 14 страниц, был несколько короче обычного, что отражает предпочтение Кевина Уорша сократить объем прогнозов Федеральной резервной системы относительно будущего направления денежно-кредитной политики.

Итоговое заявление по итогам встречи также оказалось примерно на треть короче предыдущих, и это изменение получило широкую поддержку участников.

Согласно протоколу, несколько членов сочли, что настало подходящее время для существенных изменений в заявлении по итогам заседания, в то время как большинство сочло более краткое заявление имеющим очевидные преимущества.

Комитет также исключил формулировки, которые ранее указывали на предвзятость в отношении будущих снижений процентных ставок, после того как большинство участников заявили, что больше не желают сохранять эту формулировку.

Кроме того, из заявления были исключены несколько стандартных абзацев, описывающих текущую экономическую ситуацию и подход комитета к достижению своей двойной задачи – обеспечению ценовой стабильности и максимальной занятости.

Начало пребывания Уорша на посту президента.

Публикация протоколов состоялась менее чем через два месяца после того, как Кевин Уорш занял пост председателя Федеральной резервной системы после выдвижения его кандидатуры президентом США Дональдом Трампом.

Трамп годами критиковал бывшего председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла за отказ снизить процентные ставки.

С момента вступления в должность Уорш пообещал провести масштабные реформы в структуре работы центрального банка.

В ходе пресс-конференции после июньского заседания он объявил о создании пяти рабочих групп для рассмотрения ряда вопросов, включая коммуникационную стратегию ФРС в отношении финансовых рынков. В протоколе также отмечалось, что некоторые участники приветствовали возможность пересмотреть коммуникационные инструменты и методы, используемые Федеральным комитетом по операциям на открытом рынке.

С тех пор Уорш появлялся на публике лишь однажды, на форуме Европейского центрального банка в Португалии, где он в основном воздерживался от четких сигналов о будущем направлении денежно-кредитной политики, оставаясь верным своему предпочтению ограничивать предоставление информации о будущем.