В среду на европейских торгах цены на золото впервые за четыре сессии снизились, потеряв недельный максимум, зафиксированный ранее на азиатских торгах, на фоне возобновившейся коррекции и фиксации прибыли, а также под давлением укрепления доллара США.

Сегодня ожидается публикация ряда ключевых экономических данных по США, которые, как предполагается, дадут важные подсказки относительно дальнейшего курса денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы и процентных ставок в США.

Обзор цен

• Цены на золото сегодня: золото упало на 1,2% до $4441,67 с уровня открытия в $4494,79, после достижения внутридневного максимума в $4500,45, самого высокого уровня за неделю.

• По итогам торгов во вторник драгоценный металл подорожал на 1,05%, показав третий подряд дневной рост, чему способствовало усиление геополитической напряженности после удара США по Венесуэле.

доллар США

В среду индекс доллара США вырос на 0,1%, продолжив рост вторую сессию подряд и приблизившись к четырехнедельному максимуму, что отражает сохраняющуюся силу американской валюты по отношению к корзине основных и второстепенных валют.

Этот рост происходит на фоне того, что инвесторы все чаще отдают предпочтение доллару как одному из наиболее привлекательных альтернативных инвестиционных активов в условиях повышенных глобальных геополитических рисков, а также как одной из лучших доступных инвестиционных возможностей, особенно в свете потока слабых экономических данных из Европы и Китая.

процентные ставки США

• Стивен Миран, член совета управляющих Федеральной резервной системы, срок полномочий которого истекает в конце этого месяца, заявил во вторник, что для поддержания экономического роста в США необходимо резкое снижение процентных ставок.

• Президент Федерального резервного банка Миннеаполиса Нил Кашкари, являющийся в этом году членом комитета по установлению процентных ставок с правом голоса, заявил, что видит риск резкого роста уровня безработицы.

• Согласно инструменту CME FedWatch, в настоящее время рынки оценивают вероятность того, что процентные ставки в США останутся без изменений на заседании в январе 2026 года, в 84%, по сравнению с 16% вероятностью снижения ставки на 25 базисных пунктов.

• В настоящее время инвесторы закладывают в свои расчеты два снижения процентных ставок в США в течение следующего года, в то время как прогнозы Федеральной резервной системы указывают лишь на одно снижение на 25 базисных пунктов.

• Для пересмотра этих ожиданий инвесторы внимательно следят за рядом ключевых экономических показателей США, включая данные о занятости в частном секторе, количестве открытых вакансий и активности в секторе услуг.

Прогноз по золоту

Аналитик Capital.com Кайл Родда заявил, что цены «не в значительной степени определяются фундаментальными факторами, поскольку существует много спекуляций», отметив, что динамика цен в основном восходящая, но по-прежнему характеризуется двусторонней волатильностью. Он добавил, что доллар США также играет роль в оказании давления на цены.

SPDR Gold Trust

Запасы золота в SPDR Gold Trust, крупнейшем в мире биржевом фонде, обеспеченном золотом, во вторник выросли примерно на две метрические тонны, увеличив общие запасы до 1067,13 метрических тонн.

В среду евро немного укрепился на европейском рынке по отношению к корзине мировых валют, торгуясь в узком диапазоне по отношению к доллару США, поскольку инвесторы воздержались от открытия новых позиций в преддверии публикации ключевых данных по инфляции в Европе и очень важных экономических данных из США.

Несмотря на ослабление ценового давления в Германии в декабре, рынки по-прежнему исключают возможность снижения процентных ставок Европейским центральным банком в этом году, чему способствует устойчивость экономической активности в еврозоне, которая в последнее время демонстрирует результаты, превосходящие ожидания.

Обзор цен

• Курс евро сегодня: Евро вырос примерно на 0,15% по отношению к доллару до 1,1703 с уровня открытия дня в 1,1688, после того как был зафиксирован минимум в 1,1684.

• В конце торговой сессии во вторник евро снизился примерно на 0,3% по отношению к доллару, возобновив падение, которое было приостановлено накануне во время восстановления после четырехнедельного минимума на уровне 1,1659.

• Эти потери были связаны с данными, свидетельствующими о более резком, чем ожидалось, замедлении инфляции в Германии и Франции, что ослабило инфляционное давление на политиков Европейского центрального банка.

доллар США

В среду индекс доллара США снизился на 0,1%, что отражает падение американской валюты по отношению к корзине основных и второстепенных валют, поскольку инвесторы избегали открытия новых длинных позиций в преддверии публикации ключевых экономических данных из США.

Сегодня позже ожидается публикация ряда статистических данных по США, включая данные о занятости в частном секторе за декабрь, данные о количестве открытых вакансий на конец ноября, а также результаты опроса Института управления поставками об активности в секторе услуг в декабре.

Ожидается, что эти данные предоставят дополнительные доказательства вероятности того, что Федеральная резервная система продолжит снижать процентные ставки в США в течение этого года.

Европейские процентные ставки

• На денежных рынках вероятность снижения процентных ставок в Европе на 25 базисных пунктов в феврале по-прежнему оценивается ниже 10%.

• Трейдеры ожидают, что Европейский центральный банк сохранит процентные ставки без изменений в течение всего этого года, особенно если инфляция останется близкой к целевому показателю в 2%.

Инфляция в Европе

Для переоценки вышеизложенных ожиданий инвесторы ожидают сегодняшней публикации основных данных по инфляции в Европе за декабрь, которые прояснят масштабы инфляционного давления, с которым сталкиваются политики Европейского центрального банка.

К 10:00 по Гринвичу ожидается публикация годового индекса потребительских цен в Европе. Рыночные ожидания указывают на рост на 2,0% в декабре по сравнению с 2,1% в ноябре, в то время как базовая инфляция, как ожидается, останется на уровне 2,4%, что соответствует предыдущему показателю.

Прогноз по евро

На сайте Economies.com мы ожидаем, что если данные по инфляции окажутся менее оптимистичными, чем прогнозируют рынки, вероятность снижения процентных ставок в Европе в этом году возрастет, что приведет к возобновлению понижающего давления на курс евро на валютном рынке.

В среду австралийский доллар укрепился на азиатском рынке по отношению к корзине мировых валют, продолжив рост четвертый день подряд по отношению к своему американскому аналогу и достигнув самого высокого уровня за 15 месяцев, чему способствовал резкий рост мировых цен на сырьевые товары и цветные металлы.

Этот рост произошел, несмотря на опубликованные сегодня в Сиднее данные, свидетельствующие о замедлении инфляции в Австралии в ноябре, что ослабило инфляционное давление на политиков Резервного банка Австралии.

Обзор цен

• Курс австралийского доллара сегодня: Австралийский доллар вырос на 0,45% по отношению к доллару США до 0,6767, самого высокого уровня с октября 2024 года, по сравнению с уровнем открытия дня в 0,6736, после того как был зафиксирован минимум в 0,6717.

• Австралийский доллар завершил торги во вторник ростом на 0,35% по отношению к доллару США, отметив третий подряд дневной рост на фоне того, что американские фондовые индексы достигли новых рекордных максимумов.

Мировые цены на сырьевые товары

В настоящее время мировые цены на сырьевые товары и металлы переживают новую волну рекордного роста, обусловленную увеличением спроса со стороны крупнейших экономик мира, возглавляемых Китаем и США, а также геополитической напряженностью, которая усилила стремление инвесторов рассматривать цветные металлы как убежище для инвестиций.

Этот рост положительно сказывается на австралийской экономике, которая является одним из ведущих мировых экспортеров железной руды, угля и золота, поскольку способствует увеличению торгового профицита и доходов компаний, работающих в горнодобывающем секторе.

Это также обеспечивает существенную поддержку государственного бюджета за счет увеличения поступлений от сборов и налогов, предоставляя австралийской экономике большую гибкость для противодействия глобальному инфляционному давлению при сохранении стабильных темпов роста.

Инфляция в Австралии

Опубликованные в среду данные Австралийского бюро статистики показали, что основной индекс потребительских цен в ноябре вырос на 3,4% в годовом исчислении, что ниже рыночных ожиданий в 3,6% по сравнению с показателем в 3,8% в октябре.

В ноябре замедление инфляции в Австралии превзошло ожидания.

Эти данные указывают на небольшое ослабление инфляционного давления на политиков Резервного банка Австралии. Однако инфляция остается выше среднесрочного целевого диапазона банка в 2–3%, что снижает вероятность снижения процентной ставки в Австралии в феврале.

австралийские процентные ставки

• После сегодняшних данных рыночная цена снижения процентных ставок в Австралии на 25 базисных пунктов в феврале осталась стабильной на уровне около 33%.

• Для пересмотра этих ожиданий инвесторы ожидают дополнительных данных по инфляции, занятости и заработной плате в Австралии в преддверии апрельского заседания.

Американские фондовые индексы выросли в ходе торговой сессии во вторник, продолжив рост на фоне восстановления акций технологических и энергетических компаний на фоне продолжающейся оценки ситуации в Венесуэле.

Президент Федерального резервного банка Ричмонда Томас Баркин заявил, что любые предстоящие решения по процентным ставкам потребуют четких и точных экономических данных, учитывая риски, связанные с двойным мандатом центрального банка — обеспечением ценовой стабильности и максимальной занятости.

Между тем, член Федеральной резервной системы Стивен Миран заявил, что центральному банку потребуется снизить процентные ставки более чем на 100 базисных пунктов в течение 2026 года, утверждая, что нынешняя денежно-кредитная политика остается ограничительной и оказывает давление на экономическую активность.

В настоящее время рынки ожидают публикации ежемесячного отчета о занятости в США за декабрь, которая ожидается в пятницу, чтобы получить дополнительные сигналы о дальнейшем направлении политики Федеральной резервной системы.

В ходе торгов индекс Доу Джонса вырос на 0,5%, или на 241 пункт, до 49 218 пунктов по состоянию на 16:49 GMT. Более широкий индекс S&P 500 прибавил 0,2%, или 16 пунктов, до 6918 пунктов, а индекс Nasdaq Composite вырос на 0,2%, или на 38 пунктов, до 23 433 пунктов.