Цены на медь выросли на фоне продолжающегося резкого роста спроса на этот металл, обусловленного расширением инфраструктурных потребностей в области искусственного интеллекта и центров обработки данных, которые требуют больших объемов медной проводки и компонентов системы охлаждения.

В ходе торгов фьючерсы на медь с поставкой в сентябре на Уолл-стрит выросли на 2,3% до 6,30 доллара за фунт к 15:23 GMT.

Лидеры отрасли все чаще рассматривают медь как потенциальную следующую крупную инвестиционную тему для мировых рынков.

Медь часто называют «металлом электрификации», хотя она по-прежнему классифицируется как промышленный металл, а не как драгоценный.

Чили — крупнейший в мире производитель меди. Ключевой вопрос для серьезных инвесторов заключается в том, насколько важной может стать медь в будущих инвестиционных портфелях.

Долгая история меди в Омане

Медь имеет долгую историю в Султанате Оман, где ее выплавляли еще в древние времена, когда Оман был известен как Маган.

Этот металл также играл важную роль в истории чеканки монет в Омане.

Согласно исследованиям, во время правления султана Фейсала бин Турки (1888-1913 годы) в султанате Маскат и Оман чеканились монеты достоинством в четверть анны из чистой меди.

Считается, что эти исторические медные монеты использовались в морской торговле через Индийский океан и оставались в обращении до 1940-х годов.

Медь до сих пор используется в монетах Омана, и современные оманские монеты сохраняют в своем составе производные меди.

В статье под названием «Затерянная земля», опубликованной в журнале Aramco World, Джон Лоутон написал, что «в результате анализа были получены убедительные доказательства, свидетельствующие о соответствии медных артефактов из Шумера и медной руды из Омана».

Он добавил, что «в шумерских медных артефактах были обнаружены следы никеля, поэтому археологи пришли в восторг, когда в 1928 году старатель из Англо-персидской нефтяной компании сообщил, что образцы, собранные в древних медных рудниках Омана, содержат 0,19% никеля, что очень близко к уровню, обнаруженному в шумерских медных изделиях».

Это отражает движение экспорта меди из Магана через Дилмун в Шумер. В течение третьего и второго тысячелетий до нашей эры Маган — или Маккан — был основным источником меди для шумеров.

Лоутон также отметил, что в 1973 и 1974 годах Оманская разведывательная компания выявила около 44 древних мест добычи меди на севере Омана. Некоторые из них относятся к периоду португальской оккупации в XVII веке, другие — к исламскому периоду в IX и X веках, а по меньшей мере три объекта — согласно археологическому исследованию Гарвардского университета — датируются третьим тысячелетием до нашей эры.

Археологические памятники, связанные с историей добычи меди в Омане, до сих пор можно найти в таких районах, как Сохар и Рустак.

Роль меди в истории и современной промышленности

Мир металлов претерпел колоссальную эволюцию за столетия.

Медь была первым металлом, получившим широкое распространение в человечестве, за ней позже последовала бронза.

По мере развития общества и вступления мира в эпоху электричества медь продолжала свой долгий путь и остается мировым стандартом для электропроводки и выработки электроэнергии.

Именно поэтому сообщения о краже медных проводов и кабелей распространены по всему миру. Медь нельзя просто хранить и прятать, потому что она должна присутствовать повсюду, чтобы обеспечивать энергией современную инфраструктуру.

Для тех, кого привлекает его неповторимый цвет, медь также используется в ювелирных изделиях, хотя для сохранения ее внешнего вида требуется особый уход.

Что еще более важно, медь теперь стала частью более широких финансовых дискуссий, независимо от того, инвестируют ли люди в нее напрямую или нет. Ранее внимание привлекало золото по мере роста цен, затем в центр внимания вышло серебро, а теперь все больше внимания уделяется меди.

Финансовые эксперты и аналитики рынка, возможно, имеют более глубокие взгляды на будущее этого металла, но для любителей меди возросшее внимание к нему — это момент, достойный празднования.

Также стоит помнить, что в результате горных работ часто обнаруживается более одного металла. В районах, где залегает медь, в различных количествах могут присутствовать золото и серебро.

Во вторник биткоин оставался под давлением вблизи уровня $59 500 после резкой коррекции за последние две недели.

Институциональные инвесторы продолжают сокращать свои позиции: в понедельник из биржевых фондов, торгующихся на спотовом рынке биткоина, был зафиксирован чистый отток средств в размере 231,10 млн долларов, что стало продолжением недавней тенденции к изъятию средств.

В то же время трейдеры сохраняют осторожность, поскольку Соединенные Штаты и Иран посылают противоречивые сигналы относительно возможности прямых мирных переговоров между двумя странами в Дохе, Катар.

Результаты этих дискуссий могут повлиять на склонность к риску на финансовых рынках и помочь определить краткосрочное направление движения биткоина.

Институциональное давление со стороны продавцов сохраняется.

Институциональный спрос на биткоин начал неделю на слабой ноте: данные SoSoValue показывают, что в понедельник из котируемых на американских биржах биткоин-ETF был зафиксирован чистый отток средств в размере 231,10 млн долларов.

Эти изъятия последовали за оттоком 1,70 миллиарда долларов на предыдущей неделе, что стало крупнейшим недельным изъятием средств с конца февраля.

Если текущая тенденция сохранится на этой неделе, в краткосрочной перспективе биткоин может столкнуться с дополнительным давлением в сторону снижения.

Неопределенность в отношении переговоров между США и Ираном оказывает давление на настроения инвесторов в отношении рисков.

Геополитическая неопределенность остается высокой на фоне противоречивых сообщений о потенциальных мирных переговорах между Соединенными Штатами и Ираном в Дохе.

Президент США Дональд Трамп заявил в сообщении на сайте Truth Social, что Иран запросил встречу и что обсуждения состоятся во вторник в столице Катара.

Вскоре после этого пресс-секретарь Белого дома Каролина Ливитт заявила: «Специальный посланник Виткофф и Джаред Кушнер отправятся в Доху на этой неделе для проведения встреч на высоком уровне».

Однако Иран, который на этой неделе направляет техническую делегацию в Катар, настаивал на том, что этот визит «не имеет отношения» к американской делегации, и заявил, что никаких переговоров между двумя сторонами не запланировано.

Представитель Министерства иностранных дел Ирана Эсмаил Багаи заявил: «В ближайшие дни никаких переговоров с Соединенными Штатами на любом уровне не будет».

Эти события подчеркивают хрупкость недавнего соглашения о прекращении огня между Вашингтоном и Тегераном.

Любой срыв переговоров или возобновление военной эскалации между двумя странами могут ослабить склонность инвесторов к риску и спровоцировать новую волну распродажи на рынке биткоинов.

Во вторник цены на нефть, по всей видимости, продемонстрировали самое большое квартальное снижение с начала пандемии COVID-19 в начале 2020 года, поскольку инвесторы следили за возможностью проведения американо-иранских переговоров в Дохе, в то время как хрупкое перемирие в четырехмесячном конфликте продолжает сохраняться.

Фьючерсы на нефть марки Brent с августовским сроком истечения во вторник подорожали на 12 центов, или на 0,16%, до 73,27 доллара за баррель к 09:59 по Гринвичу.

Несмотря на рост, контракт продолжал демонстрировать снижение третий месяц подряд, упав примерно на 20% с начала июня.

Наиболее активно торгуемый сентябрьский контракт на нефть марки Brent подорожал на 32 цента, или на 0,43%, до 74,23 доллара за баррель.

Фьючерсы на американскую нефть марки West Texas Intermediate с поставкой в августе подорожали на 27 центов, или на 0,38%, до 71,02 доллара за баррель. Однако контракт также движется к снижению второй месяц подряд после падения примерно на 19% в июне.

Цены на нефть марок Brent и WTI сейчас близки к уровням, наблюдавшимся до начала войны.

Джованни Стауново, нефтяной аналитик UBS, сказал: «Я не думаю, что рынок полностью устранил геополитическую надбавку за риск, но суда, которые ранее были заблокированы, теперь снова доступны, поскольку активность судоходства из Персидского залива возрастает, создавая временную волну дополнительного предложения».

Неопределенность в отношении переговоров в Дохе оказывает давление на рыночные перспективы.

Ожидалось, что американские и иранские переговорные команды встретятся в Дохе на этой неделе, но Иран заявил в понедельник, что встреча не запланирована после того, как обмен ракетными ударами в выходные дни проверил на прочность временное перемирие.

В понедельник заместитель министра иностранных дел Ирана Казем Гарибабади заявил государственному телевидению, что иранские и оманские эксперты начнут в ближайшие дни переговоры о пересмотре морских маршрутов через Ормузский пролив. Он добавил, что Тегеран будет добиваться ограничения движения судов за пределами обозначенных транзитных коридоров.

Однако представитель Министерства иностранных дел Ирана Эсмаил Багаи заявил, что в ближайшие дни никаких переговоров с Соединенными Штатами «ни на каком уровне» не будет.

Неопределенность, окружавшая переговоры, подчеркнула хрупкость соглашения о прекращении огня от 17 июня, которое было достигнуто после конфликта, нарушившего глобальные потоки нефти через Ормузский пролив и создавшего политический вызов для президента США Дональда Трампа в преддверии ноябрьских выборов в Конгресс.

Morgan Stanley понизил прогнозы цен на нефть.

Morgan Stanley понизил свой прогноз по отложенным поставкам нефти марки Brent на 2027 год на 5 долларов за баррель.

Теперь банк ожидает, что средняя цена на нефть марки Brent составит 75 долларов за баррель в первой половине 2027 года и 70 долларов за баррель во второй половине года.

Снижение рейтинга было вызвано ожиданиями роста коммерческих запасов нефти в странах ОЭСР.

По прогнозам Morgan Stanley, в 2027 году на мировом рынке нефти ожидается избыток в размере 4,8 миллиона баррелей в сутки.

Кроме того, по данным торговых источников и документа, с которым ознакомилось агентство Reuters, иракская государственная нефтяная компания SOMO предложила существенные скидки на официальные цены продажи, чтобы побудить покупателей по долгосрочным контрактам закупать нефть из Басры на ее экспортном терминале в Персидском заливе в июле.

Доллар США во вторник укрепился по отношению к большинству основных валют и продолжает демонстрировать тенденцию к месячному росту, чему способствуют растущие опасения рынка по поводу дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы.

Индекс доллара США, измеряющий курс доллара по отношению к корзине из шести основных валют, торговался на уровне 101,34, что близко к 13-месячному максимуму, достигнутому на прошлой неделе.

В результате доллар, судя по всему, укрепится примерно на 2,5% в июне, что станет самым сильным месячным показателем с июля 2025 года.

События в Иране

Инвесторы также внимательно следят за развитием событий в регионе Персидского залива в преддверии публикации на этой неделе ключевого отчета по занятости в США.

В выходные США и Иран обменялись новыми атаками, после чего во вторник договорились прекратить боевые действия и провести переговоры в Катаре. Эти события заставили инвесторов с осторожностью относиться к долговечности соглашения о прекращении огня и способствовали росту цен на нефть.

Федеральная резервная система

Растущее инфляционное давление в сочетании с неожиданно жесткой позицией председателя Федеральной резервной системы Кевина Уорша в начале его пребывания на посту изменили рыночные ожидания относительно процентных ставок в этом году.

В то же время, вызванный развитием искусственного интеллекта рост американских акций продолжает привлекать значительные притоки капитала на американские рынки.

Джейн Фоли, руководитель отдела валютной стратегии в Rabobank, заявила: «Это очень важно, потому что с апреля прошлого года много обсуждалось структурное снижение доллара. Даже если вы твердо верите в это, вы все равно должны признать, что есть место для циклического роста валюты».

Она добавила: «Именно это мы сейчас и наблюдаем. Отчасти это отражает тот факт, что ожидания повышения процентной ставки Федеральной резервной системы были учтены рынками позже, чем ожидания Банка Англии и Европейского центрального банка, чьи прогнозы изменились раньше во время конфликта. Кроме того, на фондовых рынках, особенно с начала войны, наблюдается явная тенденция к перераспределению активов в сторону Соединенных Штатов».

Еженедельные данные американского регулятора рынка показали, что инвесторы занимают крупнейшую чистую бычью позицию по доллару США по отношению к основным валютам с 2019 года, оцениваемую примерно в 36,4 миллиарда долларов, согласно данным, собранным Лондонской фондовой биржей.

Инвесторы сейчас ожидают публикации ежемесячного отчета о занятости в США, которая состоится позже на этой неделе и может прояснить, оправданы ли текущие рыночные прогнозы по повышению процентных ставок Федеральной резервной системы.

В настоящее время денежные рынки полностью закладывают в цены одно повышение процентной ставки в этом году, при этом вероятность второго повышения до конца года оценивается примерно в 50%.