В среду цены на медь немного выросли на фоне надежд на возможное завершение войны с Ираном, в то время как Чили, крупнейший в мире производитель меди, снизила свои прогнозы по добыче.

Цена на эталонную трехмесячную медь на Лондонской бирже металлов выросла на 0,4% до 13 470 долларов за метрическую тонну к 09:35 GMT, после того как ранее достигла самого низкого уровня с 8 мая — 13 350 долларов.

Ранее цена на медь на Лондонской бирже металлов (LME) снизилась с достигнутого на прошлой неделе более чем трехмесячного максимума в 14 196,50 долларов под давлением фиксации прибыли, укрепления доллара США и опасений по поводу замедления спроса в Китае, крупнейшем в мире потребителе металлов.

«Ограниченный рост, который мы наблюдаем сегодня, в основном обусловлен улучшением склонности к риску на более широких рынках, чему способствуют более низкие цены на нефть и снижение доходности облигаций», — сказал Оле Хансен, руководитель отдела товарной стратегии Saxo Bank в Копенгагене.

Цены на нефть упали примерно на 1% в среду после того, как два китайских нефтяных танкера покинули Ормузский пролив, а президент США Дональд Трамп заявил, что война с Ираном «закончится очень быстро».

Дополнительную поддержку медь получила также после того, как Чили объявила о снижении прогнозов по производству меди, ожидая теперь сокращения добычи на 2% в этом году по сравнению с февральским прогнозом, предполагавшим рост на 3,7% в течение 2026 года.

На других рынках металлов цена никеля на Лондонской бирже металлов упала на 0,3% до 18 745 долларов за тонну, поскольку инвесторы следили за планами Индонезии по усилению централизованного государственного контроля над экспортом сырьевых товаров.

Президент Индонезии Прабово Субианто заявил, что его правительство введет новые правила, направленные на усиление контроля за экспортом сырьевых товаров.

Во вторник в Лондоне наблюдался рост цен на никель из-за опасений по поводу поставок, и эта тенденция сохранилась и на китайских торгах в среду, где наиболее активный контракт на никель на Шанхайской фьючерсной бирже вырос на 1,9% и закрылся на отметке 145 390 юаней (21 368 долларов США) за тонну.

Среди прочих металлов, алюминий подешевел на 0,3% до 3593 долларов за тонну, цинк подорожал на 0,5% до 3530,50 долларов, свинец практически не изменился, приблизившись к отметке в 1963 доллара, а олово подскочило на 3,4% до 53 375 долларов за тонну.

Цены на нефть упали почти на 3% в среду после того, как президент США Дональд Трамп в очередной раз заявил, что война с Ираном закончится «очень быстро», хотя инвесторы по-прежнему с осторожностью оценивают исход мирных переговоров, поскольку перебои с поставками из Ближнего Востока продолжаются.

Фьючерсы на нефть марки Brent упали на 2,97 доллара, или на 2,7%, до 108,31 доллара за баррель к 10:59 GMT, в то время как американская нефть марки West Texas Intermediate снизилась на 2,69 доллара, или на 2,6%, до 101,46 доллара за баррель.

Оба индекса, судя по всему, зафиксируют самые большие дневные потери как в процентном, так и в долларовом выражении за последние две недели.

«Даже если соглашение будет достигнуто, цены, вероятно, сохранят некоторый потенциал роста, поскольку объемы поставок не сразу вернутся к довоенному уровню», — сказал Эмрил Джамиль, аналитик-исследователь компании LSEG.

Обе марки нефти уже снизились примерно на 1 доллар во вторник после того, как вице-президент США Джей Ди Вэнс заявил, что Соединенные Штаты и Иран добились прогресса в переговорах. Однако Трамп также заявил, что Соединенным Штатам, возможно, все еще потребуется нанести еще один удар по Ирану, и что он был всего в часе от того, чтобы отдать приказ о нападении, прежде чем отложить его.

Аналитики Citigroup заявили во вторник, что ожидают роста цены на нефть марки Brent до уровня около 120 долларов за баррель в ближайшее время, утверждая, что нефтяные рынки по-прежнему недооценивают риск длительных перебоев в поставках.

Компания Wood Mackenzie также подсчитала, что цены могут приблизиться к 200 долларам за баррель, если Ормузский пролив останется в основном закрытым до конца года.

Тем временем аналитики PVM предупредили, что мировые запасы нефти могут упасть до критически низкого уровня.

«Однако, как недавно было отмечено, участники рынка по-прежнему проявляют некоторую самоуспокоенность или чрезмерную уверенность в отношении потенциальных последствий этого конфликта», — добавила компания.

Разница в цене между контрактами на нефть марки Brent с поставкой в следующем месяце и контрактами, истекающими через шесть месяцев, — ключевой индикатор оценки трейдерами текущего дефицита предложения — в настоящее время составляет около 20 долларов за баррель, что значительно ниже уровней выше 35 долларов, наблюдавшихся в прошлом месяце.

В среду из Ормузского пролива вышли два супертанкера, а еще один танкер продолжил свой путь после более чем двухмесячного ожидания, перевозя 6 миллионов баррелей ближневосточной нефти.

Тем не менее, количество судов, проходящих через пролив, остается значительно ниже довоенного среднего показателя в 130 судов в день.

Для компенсации дефицита поставок страны все чаще полагаются на коммерческие и стратегические запасы.

В Соединенных Штатах, по данным Американского института нефти, запасы сырой нефти снижались пятую неделю подряд, а запасы топлива также сократились.

Официальные данные от Управления энергетической информации США ожидаются позже, а согласно опросу Reuters, прогнозируется снижение запасов сырой нефти примерно на 3,4 миллиона баррелей.

В качестве еще одного признака ухудшения ситуации с поставками Великобритания ослабила некоторые санкции, разрешив импорт дизельного топлива и авиационного топлива, переработанного в третьих странах с использованием российской нефти.

В среду доллар США поднялся до самого высокого уровня за шесть недель, поскольку инвесторы все чаще считают, что для противодействия инфляции, вызванной войной с Ираном, может потребоваться повышение процентных ставок.

Неопределенность относительно сроков окончания конфликта усилила опасения по поводу инфляции и спровоцировала масштабную распродажу на мировых рынках облигаций, в результате чего доходность 30-летних казначейских облигаций США достигла самого высокого уровня с 2007 года.

Президент США Дональд Трамп заявил, что Соединенным Штатам, возможно, придется нанести еще один удар по Ирану, хотя он также указал, что Тегеран хочет достичь соглашения о прекращении войны, которая фактически парализовала жизненно важный Ормузский пролив, резко подняв цены на энергоносители и дестабилизировав мировые рынки.

Индекс доллара США, измеряющий стоимость американской валюты по отношению к корзине из шести основных валют, вырос на 0,1% и достиг самого высокого уровня с 7 апреля — 99,47 пункта. В течение мая индекс подорожал более чем на 1,3%, чему способствовал спрос на активы-убежища и растущие рыночные ожидания повышения процентной ставки Федеральной резервной системы до конца года.

Тем временем евро упал до шестинедельного минимума в 1,158 доллара, снизившись на 0,16%, а британский фунт подешевел на 0,07% до 1,338 доллара, приблизившись к шестинедельному минимуму, достигнутому ранее на этой неделе.

Австралийский доллар, который часто рассматривается как индикатор глобального аппетита к риску, практически не изменился и составил 0,711 доллара после падения на 0,9% во вторник.

Данные инструмента FedWatch от CME показали, что трейдеры теперь закладывают в цену более чем 50% вероятность того, что Федеральная резервная система повысит процентные ставки к декабрю, что знаменует собой резкий разворот по сравнению с довоенными ожиданиями, которые указывали на два снижения ставок.

Инвесторы ожидают публикации сегодня позже протоколов последнего заседания Федеральной резервной системы, чтобы получить дополнительные сведения о перспективах денежно-кредитной политики.

Аналитики заявили, что основной причиной укрепления доллара стала растущая доходность казначейских облигаций США.

«Есть потенциал для дальнейшего роста доходности», — заявил Дерек Халпенни, руководитель отдела исследований глобальных рынков EMEA в MUFG.

Он добавил: «Хотя мы по-прежнему считаем, что ФРС будет ужесточать денежно-кредитную политику более медленными темпами, чем многие другие центральные банки стран G10, рыночные цены на данном этапе остаются относительно низкими, особенно с учетом возрастающего риска очередного скачка цен на нефть».

Фьючерсы на нефть марки Brent упали на 1,1% до примерно 110 долларов за баррель, но цены остаются более чем на 50% выше уровней, наблюдавшихся в конце февраля, до начала войны.

Возобновились опасения по поводу японской иены.

Укрепление доллара подтолкнуло японскую иену обратно к уровню 160 иен за доллар, порогу, который побудил японские власти в прошлом месяце впервые почти за два года вмешаться в валютные рынки.

По данным источников Reuters, Токио несколько раз вмешивался в ситуацию в конце апреля и начале мая, чтобы замедлить падение иены, однако эффект от этих интервенций оказался кратковременным.

В последний раз иена торговалась на уровне 159,01 за доллар, поскольку инвесторы анализировали комментарии министра финансов США Скотта Бессента.

Бессент заявил агентству Reuters во вторник, что он уверен, что глава Банка Японии Кадзуо Уэда «сделает все необходимое», если ему будет предоставлена достаточная независимость от японского правительства, что свидетельствует о желании Вашингтона добиться дальнейшего повышения процентных ставок Банком Японии.

«В краткосрочной перспективе ключевым фактором остается чрезмерная волатильность, а уровень 160–161 продолжает оставаться ориентиром для рынков», — заявил Кристофер Вонг, валютный стратег OCBC Bank.

Он добавил: «Риски интервенций могут заставить рынки быть более осторожными в отношении продолжения покупки доллара и иены, но если доходность казначейских облигаций США не снизится, а доллар в целом не ослабнет, любые официальные действия, скорее всего, лишь временно замедлят рост, а не полностью изменят тенденцию».

В среду на европейских торгах цены на золото снизились, углубив потери вторую сессию подряд и достигнув самых низких уровней почти за два месяца. Причиной снижения стали укрепление доллара США и рост доходности казначейских облигаций, которые перевесили влияние надежд на мирное соглашение между США и Ираном.

По мере усиления инфляционного давления на представителей Федеральной резервной системы растут ожидания того, что ФРС может повысить процентные ставки как минимум один раз в этом году. Инвесторы также ожидают публикации сегодня протоколов последнего заседания по денежно-кредитной политике США, чтобы получить дополнительные сведения о перспективах процентных ставок.

Обзор цен

• Цены на золото сегодня: золото упало на 0,65% до 4453,60 долларов за унцию, самого низкого уровня с 30 марта, с уровня открытия в 4482,19 долларов, после достижения внутридневного максимума в 4508,87 долларов.

• На закрытии торгов во вторник золото потеряло 1,9%, что стало пятым снижением за последние шесть сессий на фоне эскалации напряженности на Ближнем Востоке.

Доллар США

В среду индекс доллара США вырос примерно на 0,2%, продолжив рост вторую сессию подряд и отражая сохраняющуюся силу американской валюты по отношению к корзине основных и второстепенных валют.

Как известно, укрепление доллара США делает золотые слитки, номинированные в долларах, менее привлекательными для держателей других валют.

Доллар продолжает получать явную поддержку от роста доходности казначейских облигаций США, поскольку инвесторы все чаще делают ставку на то, что Федеральная резервная система повысит процентные ставки как минимум один раз в этом году.

Доходность эталонных 10-летних казначейских облигаций США в среду оставалась вблизи своего самого высокого уровня за более чем год, что увеличило альтернативные издержки хранения не приносящего дохода золота.

Развитие событий в иранской войне

• Президент США Дональд Трамп заявил, что он «очень быстро положит конец войне с Ираном», выразив уверенность в разрешении конфликта.

• Вице-президент Джей Ди Вэнс объявил, что Соединенные Штаты и Иран добились «очень значительного прогресса» в продолжающихся переговорах.

• Дипломатический прогресс достигнут после того, как Трамп официально объявил о переносе запланированного крупномасштабного военного нападения на Тегеран по прямой просьбе лидеров Саудовской Аравии, ОАЭ и Катара, чтобы дать посредническим усилиям последний «двух-трехдневный» период.

процентные ставки США

• В пятницу Кевин Уорш примет присягу в качестве председателя Федеральной резервной системы.

• Президент Федерального резервного банка Филадельфии Анна Полсон заявила, что текущий уровень процентных ставок пока остается приемлемым, способствуя снижению инфляции, в то время как ценовое давление остается высоким.

• Полсон добавил, что инвесторам «полезно» начать рассматривать сценарии, которые могут потребовать дальнейшего повышения процентных ставок.

• Согласно инструменту CME FedWatch, в настоящее время рынки оценивают вероятность повышения процентных ставок Федеральной резервной системой в декабре в 45%, по сравнению с чуть более чем 16% в начале мая.

• Рынки также оценивают вероятность того, что ставки останутся без изменений на заседании в июне, в 99%, в то время как вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов составляет всего 1%.

• Чтобы пересмотреть эти ожидания, инвесторы внимательно следят за публикацией протоколов последнего заседания Федеральной резервной системы в 18:00 по Гринвичу.

Прогноз по золоту

Тим Уотерер, главный аналитик рынка в KCM Trade, заявил, что золото теряет часть своей динамики на фоне роста доходности облигаций и восстановления доллара на фоне все более жестких ожиданий относительно политики Федеральной резервной системы.

SPDR Gold Trust

Запасы золота в SPDR Gold Trust, крупнейшем в мире биржевом фонде, обеспеченном золотом, во вторник сократились на 2 метрические тонны, в результате чего общий объем активов снизился до 1036,85 метрических тонн, что является самым низким уровнем за неделю.