Цены на медь выросли в среду, поскольку трейдеры увеличили ставки на снижение ставки Федеральной резервной системы, а также усилились ожидания более высоких цен на промышленные металлы.

По данным исследовательской записки, опубликованной в пятницу, UBS ожидает роста цен на медь в следующем году, ссылаясь на сокращение поставок, вызванное продолжающимися перебоями в работе крупных рудников, а также на долгосрочный структурный спрос, обусловленный электрификацией и инвестициями в чистую энергетику.

В последнем обновлении прогноза банк повысил целевой показатель по меди на март 2026 года на 750 долларов за тонну, до 11 500 долларов. Он также повысил целевые показатели на июнь и сентябрь 2026 года на 1000 долларов каждый, до 12 000 долларов и 12 500 долларов соответственно, и установил новый целевой показатель на декабрь 2026 года в размере 13 000 долларов за тонну.

UBS также резко повысил свой прогноз дефицита на рынке до 230 000 тонн на 2025 год по сравнению с предыдущей оценкой в 53 000 тонн и до 407 000 тонн на 2026 год по сравнению с 87 000 тонн ранее. Банк заявил, что сокращение запасов и сохраняющиеся риски с поставками будут поддерживать напряженную ситуацию.

В компании добавили, что перебои в работе шахт в этом году, включая проблемы с производством на руднике Грасберг компании Freeport-McMoRan в Индонезии, медленное восстановление добычи в Чили и повторяющиеся протесты в Перу, указывают на структурные ограничения поставок, которые, вероятно, сохранятся до 2026 года.

На прошлой неделе компания Freeport-McMoRan заявила, что планирует возобновить производство на руднике Грасберг к июлю после того, как два месяца назад из-за несчастного случая со смертельным исходом работы были приостановлены.

UBS понизил свои прогнозы роста производства рафинированной меди до 1,2% на 2025 год и 2,2% на 2026 год, сославшись на ухудшение качества руды и производственные проблемы.

Банк ожидает, что мировой спрос на медь вырастет на 2,8% в 2025 и 2026 годах за счет электромобилей, возобновляемых источников энергии, инвестиций в сети и расширения центров обработки данных.

В UBS добавили, что любое снижение цен, скорее всего, будет кратковременным, и рекомендовали инвесторам сохранять длинные позиции или использовать стратегии продажи волатильности.

На торгах в США мартовские фьючерсы на медь подскочили на 1,7% до 5,17 доллара за фунт по состоянию на 15:51 по Гринвичу.

В среду биткоин держался относительно стабильно, сохранив спокойную динамику после падения на прошлой неделе до семимесячного минимума, поскольку инвесторы осторожно оценивали растущие шансы на снижение процентной ставки в США и ожидали возможного назначения нового председателя Федеральной резервной системы.

Крупнейшая в мире криптовалюта упала на 0,5% и торговалась на уровне 87 536,7 долларов к 01:39 по восточному времени (06:39 по Гринвичу).

Опустившись ниже недавних уровней поддержки почти до 80 000 долларов, токен немного восстановился и колеблется около 88 000 долларов, но остается заблокированным в узком диапазоне на фоне осторожной торговли и сниженного аппетита к риску.

Растут ставки на снижение ставки… и ожидания относительно возможного нового председателя ФРС

Оптимизм инвесторов относительно снижения процентной ставки в декабре усилился, поскольку более слабые, чем ожидалось, экономические данные США возродили ожидания того, что Федеральная резервная система вскоре сможет снизить процентные ставки по заимствованиям.

В то же время предположения о том, что Кевин Хассетт — близкий советник Дональда Трампа — может сменить нынешнего председателя ФРС, придали рынкам новый импульс. Согласно сообщениям, Хассетт, вероятно, поддержит более агрессивное снижение ставки в случае своего назначения.

Многие полагают, что этот сценарий проложит путь к более гибкой денежно-кредитной политике, обычно поддерживающей высокорисковые активы, такие как криптовалюты.

Тем не менее, инвесторы в цифровые активы сохраняют осторожность после недавнего падения. Резкое падение и повышенная волатильность подорвали доверие к рынку, вынудив многих участников избегать крупных позиций до тех пор, пока экономические сигналы и политические перспективы не станут более ясными.

CFTC объявляет о наборе кандидатов в новый «Исполнительный совет по инновациям»

Комиссия по торговле товарными фьючерсами США (CFTC) приглашает выдвигать кандидатуры в предлагаемый ею новый «Исполнительный совет по инновациям» — инициативу, выдвинутую исполняющей обязанности комиссара Кэролайн Д. Фэм, для расширения надзора США за рынками криптовалют и цифровых активов.

Совет, о создании которого было объявлено во вторник, намерен предоставить отраслевые рекомендации по регулированию цифровых активов, токенизированного обеспечения, стейблкоинов и другим вопросам структуры развивающихся рынков.

Кандидатуры должны быть представлены до 8 декабря, включая имя кандидата, должность, аффилированную организацию и предлагаемые направления деятельности.

Фам охарактеризовал эту инициативу как «необходимую для быстрого продвижения» по мере расширения агентством своего надзора за сектором цифровых активов.

Цены на криптовалюты сегодня: медленная динамика среди альткоинов

Большинство альтернативных криптовалют в среду демонстрировали сдержанную ценовую динамику, торгуясь в узких диапазонах.

Ethereum, вторая по величине криптовалюта, выросла на 0,4% до 2934,92 долларов.

XRP, третий по величине токен в мире, упал на 2,2% до 2,19 доллара.

Цены на нефть в среду стабилизировались после падения на предыдущей сессии до месячного минимума, поскольку инвесторы оценивали перспективы переизбытка предложения и продолжающиеся обсуждения, связанные с потенциальным мирным соглашением между Россией и Украиной.

Фьючерсы на нефть марки Brent выросли на 13 центов до 62,61 доллара за баррель по состоянию на 11:35 по Гринвичу. Фьючерсы на американскую нефть марки West Texas Intermediate подорожали на 19 центов до 58,14 доллара за баррель.

Приянка Сачдева, аналитик Phillip Nova, отметила: «Рынок по-прежнему в корне смещен в сторону снижения, поскольку инвесторы все чаще оценивают 2026 год как год избытка предложения, при этом нет убедительного катализатора со стороны спроса, который мог бы его компенсировать».

Во вторник цены на нефть марки Brent и марки WTI снизились на 89 центов после того, как президент Украины Владимир Зеленский заявил европейским лидерам о своей готовности двигаться вперед в рамках поддерживаемой США программы по прекращению войны с Россией, при этом осталось лишь несколько спорных моментов.

Аналитик IG Market Тони Сикамор в своей записке для клиентов отметил: «Если будет достигнуто окончательное соглашение, это может привести к быстрому снятию западных санкций с российского экспорта энергоносителей, что потенциально может подтолкнуть цены на нефть марки WTI к отметке в 55 долларов за баррель».

Он добавил: «Сейчас рынок ждет большей ясности, но риски, по всей видимости, склоняются к снижению цен, если переговоры не зайдут в тупик».

Президент США Дональд Трамп заявил, что поручил своим представителям провести отдельные встречи с президентом России Владимиром Путиным и представителями Украины. Украинский чиновник сообщил, что Зеленский может посетить США в ближайшие дни для завершения соглашения.

За последние недели Великобритания, Европейский союз и США ужесточили санкции в отношении России, в то время как ожидается, что импорт российской нефти в Индию в декабре упадет до самого низкого уровня за три года.

Что касается поставок, альянс ОПЕК+, вероятно, сохранит уровни добычи без изменений на своей встрече в воскресенье, сообщили три источника в ОПЕК+, цитируемые агентством Reuters во вторник.

Тем временем Каспийский трубопроводный консорциум (КТК) заявил, что возобновил отгрузку нефти ночью после того, как работы были приостановлены ранее на этой неделе из-за атаки украинского беспилотника.

Запасы сырой нефти в США на прошлой неделе сократились, тогда как запасы топлива выросли, сообщают источники на рынке во вторник со ссылкой на данные Американского института нефти.

Официальные данные Управления энергетической информации США по запасам будут опубликованы в среду в 10:30 по восточному времени (15:30 по Гринвичу).

В ходе торгов в среду доллар США оставался вблизи недельного минимума, поскольку рынки ожидали дальнейших экономических данных и продолжали рассуждать о политике Федеральной резервной системы.

Растущие ожидания снижения процентной ставки Федеральной резервной системой в декабре способствовали поддержке мировых акций.

Индекс доллара остался вблизи самого низкого уровня за неделю, в то время как китайский офшорный юань достиг 13-месячного максимума после того, как центральный банк Китая направил валюту к более высоким уровням на фоне общей слабости доллара США.

Поскольку рынки становятся все более уверенными в снижении ставки ФРС в следующем месяце, трейдеры полагают, что динамика долгосрочных форвардных премий будет в большей степени зависеть от политического решения Резервного банка Индии, запланированного на 5 декабря.

Опубликованные во вторник данные показали, что розничные продажи в США в сентябре выросли меньше, чем ожидалось, в то время как цены производителей соответствовали ожиданиям.

Потребительская уверенность в США снизилась в ноябре, поскольку домохозяйства стали все больше беспокоиться о рабочих местах и своем финансовом положении.

Это побудило трейдеров увеличить свои ставки на снижение ставки ФРС в следующем месяце, поскольку, по данным инструмента CME FedWatch, рынки сейчас оценивают вероятность снижения на 25 базисных пунктов в 84%, что продолжает оказывать давление на доллар США.

Кэрол Конг, валютный стратег Commonwealth Bank of Australia, отметила: «Данные, опубликованные накануне, определенно рисуют картину замедления экономики США, что является дополнительным аргументом в пользу снижения процентной ставки FOMC в краткосрочной перспективе».

По отношению к более слабому доллару евро приблизился к уровню 1,16 и в последний раз торговался на уровне 1,1567, чему способствовали незначительные признаки прогресса в реализации мирного плана между Россией и Украиной.

Президент Украины Владимир Зеленский заявил во вторник, что его страна готова двигаться вперед в рамках поддерживаемой США программы по прекращению войны с Россией и что он обсудит оставшиеся спорные вопросы с президентом США Дональдом Трампом на переговорах, в которых должны принять участие европейские союзники.

Британский фунт практически не изменился, стабилизировавшись на уровне 1,3166 в преддверии крайне деликатного заявления по бюджету, которое сегодня представит министр финансов Великобритании Рэйчел Ривз. Ожидается, что она объявит о десятках миллиардов фунтов стерлингов в виде повышения налогов.

Трейдеры устремились на рынок опционов, чтобы защититься от потенциально резких колебаний курса фунта в преддверии результатов обсуждения бюджета.

Тьерри Визман, глобальный валютный стратег и стратег по ставкам в Macquarie, отметил: «Спекулятивная активность и хеджирование по отношению к фунту стерлингов усилились в течение недель, предшествовавших осеннему заявлению о бюджете Великобритании». Он добавил, что валюта может временно укрепиться, если предложенный бюджет будет считаться «фискально дисциплинированным».

Доллар США упал на 0,03% по отношению к корзине основных валют до 99,82 после потери 0,3% на предыдущей сессии — это самое большое дневное падение примерно за три недели.

Доллар также оказался под давлением после сообщения Bloomberg о том, что экономический советник Белого дома Кевин Хассетт стал основным претендентом на пост председателя Федеральной резервной системы.

Как и Трамп, Хассетт утверждал, что процентные ставки должны быть ниже, чем при Джероме Пауэлле. Министр финансов США Скотт Бессент заявил во вторник, что Трамп, скорее всего, объявит о своём решении до Рождества.

Родриго Катрил, старший валютный стратег National Australia Bank, заявил: «Считается, что Хассетт тесно связан с предпочтением президента Трампа относительно низких процентных ставок, и его назначение, вероятно, усилит стремление администрации к более гибкой денежно-кредитной политике».

Между тем, ослабление доллара принесло некоторое облегчение иене, которая в среду снизилась на 0,1% до 156,24 за доллар, но все еще далека от десятимесячного минимума прошлой недели в 157,90.

Трейдеры по-прежнему опасаются возможного вмешательства со стороны Токио с целью остановить падение валюты, поскольку празднование Дня благодарения в США в четверг предоставляет властям потенциальную возможность для действий.

Конг из Commonwealth Bank of Australia заявила: «День благодарения будет означать снижение ликвидности, и это может быть удобным моментом для японских властей для вмешательства, поскольку влияние на рынки будет сильнее». Она добавила: «Я действительно считаю, что прямое вмешательство на этой неделе определённо рискованно, судя по недавним комментариям японских официальных лиц».