Цены на медь в США стабилизировались в пятницу после того, как накануне было зафиксировано самое большое дневное падение в истории, поскольку рынки продолжали оценивать неожиданный шаг президента Дональда Трампа по освобождению рафинированной меди от 50%-ной импортной пошлины.

Фьючерсы на медь в США с поставкой в сентябре на бирже COMEX выросли на 1,1% до $4,4015 за фунт, что эквивалентно $9703,70 за тонну, по состоянию на 10:06 по Гринвичу. Это произошло после резкого падения на 22% в четверг.

Тем временем базовая трехмесячная медь на Лондонской бирже металлов (LME) выросла на 0,1% до 9616 долларов за тонну.

Цены оказались под давлением из-за растущих запасов на складах, зарегистрированных на LME, а также ожиданий дальнейшего притока из крупных американских запасов после решения Вашингтона исключить рафинированную медь из-под импортных пошлин.

Запасы меди на складах COMEX в настоящее время составляют 257 915 коротких тонн (эквивалентно 233 977 метрическим тоннам), что является самым высоким показателем за 21 год после роста на 176% в период с марта по июль.

В то же время доступные запасы на Лондонской бирже металлов (LME) в июле выросли вдвое и достигли трехмесячного максимума в 127 475 метрических тонн.

Однако вероятность поступления крупных потоков американских запасов на мировой рынок в краткосрочной перспективе остается ограниченной из-за сохраняющейся премии контрактов на медь на COMEX по сравнению с ценами на LME, несмотря на недавнее снижение.

Трейдер на рынке металлов заявил: «Премия COMEX на медь сейчас сократилась до нескольких сотен долларов, что по-прежнему является исторически высоким показателем, но меркнет по сравнению с недавней премией в 3000 долларов».

Кроме того, опрос частного сектора выявил снижение активности китайских производственных предприятий в июле, что усилило давление на цены на медь. Медь широко используется в энергетике и строительстве.

Китаю — крупнейшему в мире потребителю металла — предстоит достичь постоянного тарифного соглашения с администрацией Трампа к 12 августа.

Ранее Трамп ввел высокие пошлины на экспорт из десятков торговых партнеров, включая Канаду, Бразилию, Индию и Тайвань, в преддверии крайнего срока торгового соглашения в пятницу.

Что касается других металлов, торгуемых на LME, цена на алюминий снизилась на 0,5% до 2552 долларов за тонну, на цинк — на 1,4% до 2723 долларов, на свинец — на 0,2% до 1965,50 долларов, на олово — на 1,1% до 32970 долларов, а на никель — на 0,5% до 14855 долларов.

В пятницу биткоин снизился, завершив недельные потери на фоне фиксации прибыли на криптовалютных рынках, поскольку опасения по поводу пошлин США и роста процентных ставок продолжают оказывать давление на настроения инвесторов.

Сейчас рынки сосредоточены на предстоящих данных по занятости в несельскохозяйственном секторе США, которые могут дать дополнительную информацию о состоянии американской экономики.

Биткоин упал на 2,5% до $115 540,9 по состоянию на 00:45 по восточному времени (05:45 по Гринвичу). Крупнейшая в мире криптовалюта, вероятно, завершит неделю с потерей почти 2%, не сумев сохранить импульс, который привел её к рекордным максимумам в середине июля.

Крупная покупка, совершенная Strategy — одним из крупнейших институциональных держателей биткоинов, — не оказала существенного влияния на рост цен на этой неделе. Несмотря на то, что компания опубликовала более высокую, чем ожидалось, квартальную прибыль за июнь, её акции практически не отреагировали на падение.

Биткоин падает из-за ослабления аппетита к риску на фоне опасений по поводу торговой политики США

Пятничное снижение произошло после того, как президент США Дональд Трамп в четверг подписал указ о введении пошлин в отношении группы американских торговых партнёров. Пошлины должны вступить в силу через семь дней после ранее установленного срока — 1 августа.

Рынки все еще ждут дальнейшей ясности в деталях тарифов, особенно после того, как Вашингтон в последнюю минуту заключил несколько торговых соглашений с крупнейшими мировыми экономиками.

Торговая политика Трампа остается основным источником неопределенности для Федеральной резервной системы, которая на этой неделе дала понять, что воздержится от изменения процентных ставок до тех пор, пока не прояснится влияние новых тарифов на инфляцию.

Комментарии ФРС на этой неделе повлияли на склонность к риску, что, в свою очередь, оказало давление на рынки криптовалют.

Хотя тарифы не оказывают прямого влияния на криптовалюты, они снижают общие настроения инвесторов, что негативно сказывается на спекулятивных активах, таких как биткоин.

Напротив, устойчиво высокие процентные ставки представляют для биткоина более прямую угрозу, поскольку они снижают привлекательность высокорисковых инвестиций.

Цены на криптовалюты: альткоины падают в преддверии данных по занятости в США

Цены на альтернативные криптовалюты (альткоины) резко упали в пятницу и могут понести существенные недельные потери на фоне широкой фиксации прибыли и снижения спроса на высокорисковые активы.

Ожидание данных по занятости вне сельского хозяйства США усиливает давление на рынок, поскольку эти данные, вероятно, повлияют на будущие решения Федеральной резервной системы по процентным ставкам. Если данные покажут сохраняющуюся силу рынка труда, у ФРС будет меньше стимулов для снижения ставок в ближайшей перспективе.

Цены на нефть в пятницу оставались стабильными, имея тенденцию к недельному росту, поскольку инвесторы оценивали влияние новых пошлин и санкций, введенных президентом США Дональдом Трампом.

Фьючерсы на нефть марки Brent упали на 35 центов, или 0,49%, до 71,35 доллара за баррель по состоянию на 10:39 по Гринвичу. Фьючерсы на американскую нефть марки West Texas Intermediate упали на 37 центов, или 0,53%, до 68,89 доллара.

Цены стабилизировались в пятницу после потери более 1% в ходе предыдущей сессии, в то время как нефть марок Brent и WTI сохранили курс на недельный рост на 4,3% и 5,7% соответственно.

На этой неделе внимание инвесторов было приковано к потенциальному влиянию американских пошлин на цены на нефть, поскольку в пятницу вступил в силу новый пакет пошлин для торговых партнеров США.

В четверг Трамп подписал указ о введении пошлин в размере от 10% до 41% на импорт США из десятков стран и территорий, не сумевших достичь торговых соглашений к крайнему сроку 1 августа, включая Канаду, Индию и Тайвань.

Между тем среди торговых партнеров, которым удалось достичь соглашений с Вашингтоном, оказались Европейский союз, Южная Корея, Япония и Великобритания.

Субро Саркар из DBS Bank заявил: «Мы считаем, что тот факт, что многие страны, за редкими исключениями, достигли выгодных для рынка торговых соглашений, стал основной движущей силой недавнего роста цен на нефть, и любой дальнейший прогресс в торговых переговорах с Китаем может еще больше укрепить доверие рынка».

На этой неделе цены на нефть также получили дополнительную поддержку от угрозы Трампа ввести вторичные санкции в размере 100% против покупателей российской нефти, чтобы оказать давление на Москву и заставить её прекратить войну на Украине. Эта угроза вызвала опасения по поводу перебоев в поставках нефти и возможного прекращения поставок с рынка.

Аналитик Commerzbank Карстен Фрич заявил: «Полностью заменить поставки российской нефти просто невозможно, поэтому эффективные санкции неизбежно приведут к резкому росту цен на нефть».

В аналогичной заметке аналитики JPMorgan заявили в четверг, что потенциальные санкции Трампа против Китая и Индии в связи с закупками российской нефти могут поставить под угрозу около 2,75 млн баррелей в сутки российского экспорта нефти морским путём. Китай и Индия являются вторым и третьим по величине потребителями нефти в мире соответственно.

Однако некоторые аналитики по-прежнему обеспокоены тем, что пошлины США могут помешать экономическому росту из-за повышения цен, что, в свою очередь, может оказать давление на мировой спрос на нефть.

Опубликованные в четверг данные по инфляции за июнь продемонстрировали признаки того, что текущие пошлины уже начали приводить к росту цен в Соединенных Штатах, крупнейшей экономике мира и крупнейшем потребителе нефти.

Доллар продемонстрировал самые высокие недельные показатели по отношению к основным валютам почти за три года, сохранив динамику в пятницу после того, как президент Дональд Трамп ввел новые пошлины для десятков торговых партнеров.

Валюты стран, наиболее пострадавших от пандемии, резко упали, например, валюты Швейцарии, которая теперь столкнулась с 39-процентным тарифом. Швейцарский франк упал до самого низкого уровня за шесть недель, а канадский доллар начал падение седьмую неделю подряд.

Доллар также вырос по отношению к другим валютам по причинам, не связанным с пошлинами. Японская иена показала худший недельный результат за год после того, как Банк Японии дал понять, что не готов возобновить повышение процентных ставок, что побудило министра финансов Кацунобу Като в пятницу заявить, что официальные лица «обеспокоены» динамикой иены.

В пятницу также запланирована публикация ежемесячного отчета о занятости в США, который, как ожидается, покажет, что в июле на рынке труда появилось 110 000 новых рабочих мест.

Во многом укрепление доллара в этом месяце обусловлено уверенностью инвесторов в том, что тарифы Трампа не оказали негативного влияния на экономику США и не вызвали резкого скачка инфляции.

Несмотря на давление Трампа на главу Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла с требованием снизить процентные ставки, центральный банк США дал понять, что не спешит. По словам главного аналитика IG Криса Бошама, пятничный отчёт по занятости вряд ли существенно изменит эту позицию, даже если цифры окажутся слабее ожиданий, поскольку он может лишь спровоцировать некоторую распродажу американских активов, таких как доллар.

Бошам заявил: «В принципе, экономика США всё ещё в неплохом состоянии — не на пике, но тарифы окажут ограниченное влияние. Рынок, похоже, подвержен краткосрочным продажам, просто чтобы получить повод зафиксировать прибыль и посмотреть, что будет дальше».

Он добавил: «Для того чтобы ожидания снижения ставок возродились, в период с настоящего момента по сентябрь должен быть опубликован большой объем слабых экономических данных».

Индекс доллара, который измеряет динамику американской валюты по отношению к корзине из шести основных валют, на этой неделе вырос на 2,4%. Это лучший недельный показатель с роста на 3,1% в сентябре 2022 года. В последний раз индекс рос на 0,1% до 100,13, самого высокого значения с конца мая.

Влияние тарифов

Швейцарский франк, обычно считающийся валютой-убежищем, утратил свои обычные позиции, снизившись по отношению к ряду валют на фоне обвальной распродажи акций и сырьевых товаров в ответ на высокие пошлины, введённые Трампом. Президент США также потребовал от фармацевтических компаний — одного из ключевых экспортных товаров Швейцарии — снизить цены на лекарства для американских потребителей.

Доллар вырос на 0,6% до 0,8173 франка, самого высокого уровня за шесть недель, в то время как евро прибавил 0,5% до 0,932 франка.

Иена, еще одна традиционная валюта-убежище, продемонстрировала небольшой рост по отношению к доллару: курс доллара снизился на 0,15% до 150,545 иены после достижения самого высокого уровня с конца марта.

Доллар США продолжил рост по отношению к канадскому доллару, поднявшись на 0,13% до 1,38735 после того, как США ввели 35%-ные пошлины на канадский импорт — по сравнению с ранее угрожавшими 25%.

Евро остался вблизи двухмесячного минимума на уровне $1,1408, на него по-прежнему влияет то, что рынки считают несбалансированным торговым соглашением с Вашингтоном.

Майк Холахан, управляющий директор Electus Financial в Окленде, заявил: «В краткосрочной перспективе есть потенциал для дальнейшего укрепления доллара». Он добавил: «Основная часть новостей о тарифах уже учтена рынком».

Он продолжил: «Главным событием этой недели стала переоценка евро в сторону понижения. В конечном итоге, торговое соглашение между ЕС и США теперь стало дополнительным сдерживающим фактором для евро».

Рамочное торговое соглашение между ЕС и США, о котором было объявлено в воскресенье, подверглось резкой критике со стороны французских лидеров и председателя торгового комитета Европейского парламента, которые посчитали его несправедливым по отношению к Европе.